本文是一篇金融学论文，本文开篇引出研究问题，介绍了研究需要的方法及内容；其次从单一变量入手梳理了现有的相关研究成果；再次通过分析其中的理论机制，构建了概念模型和研究假设。随后采用 2013-2018 年 18 家上市商业银行的样本数据进行实证分析，深入探讨了商业银行金融创新对银行收入结构、盈利能力的影响，并研究了收入结构包括净息差和非利息收入在这一关系中的中介作用。
1 绪论
1.1 研究背景
金融全球化的深化，加大了金融机构之间的竞争，在这样的大环境下，金融创新已成为各大商行提升自主创新能力和风险管理能力的重要手段，借此实现更高的盈利能力(中 人民银行，2017)[1]。中 银行业在这样的大环境中，想要提升市场份额和盈利能力，只有通过良好的金融创新机制，有效地发挥其在银行效率方面的改进作用，才能起到提升银行整体经营效率和盈利能力的作用。事实上，金融创新是一把“双刃剑”，一方面，其能起到提高商行银行经营效率的作用，但同时亦会造成高风险博弈行为，促使银行风险上升，进而使经营效率及盈利能力下降。此外，在金融体系中占据要位的商业银行，从诞生之初便被视为金融创新的主力军。商行的稳定发展关乎 家经济走向，因此，其盈利能力对于实现 家经济增长起到了重要作用。
银行收入结构同样影响其盈利，竞争的加剧使得利息业务收入对银行利润增长的贡献有限，越来越多的银行开始积极拓展服务，开辟非利息收入来源。近些年，基于利率市场化、金融脱媒、金融竞争加剧的三大压力之下，我 商行想在通过增强金融创新的创新力度和质量来实现多元化发展，并将非利息差业务作为盈利的重要模式。(王曼舒，刘晓芳等，2013)[2]。随着中 金融体制改革的不断深化，宏观环境的影响也使得银行目前盈利模式亟待创新。事实上，人民银行亦一直重视此问题，2017 年所发布的《中 金融稳定报告》[1]中，将增强金融创新实力、提升盈利能力视为商业银行重要的两大工作目标。对此，我们对于研究银行业怎样通过金融创新不断地优化收入业务，达到盈利全面提升，是一个既具有理论价值又具有实践意义的重要问题。
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1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
金融创新通常被定义为是在金融领域内的不同要素间的重组，即为达到利益最大化目标，金融机构对其产品设置、工具的运用和制度的安排进行的变革。其是商行创新的重要助推力。在现有研究中对商业银行金融创新的理论定性较少，大多以银行非利息收入占比来替代研究，但金融创新是一个宏观宽泛的概念，在理论研究中应该有一套自身的概念去衡量。因此，本文研究商业银行金融创新的定性发展，对金融创新构建的指标评价体系在目前的金融创新理论研究中有重要补充。此外，基于例如存款保险制度、利率市场化改革的推进，商业银行创新的步伐越来越加快，这一切都使得银行的收入不断发生变化，结构由单一转向多元化的趋势日益鲜明，同时也对商业银行的创新能力给出了更高的要求。不过，由于我 银行业现代化发展得较晚，在创新能力方面尚不能和西方同日而语，无论是在创新动力方面，还是创新产品方面都比较落后。因此，立足我 情研究金融创新、银行收入结构对其盈利的理论影响机制还有待进一步深化。这对我 银行在当前世界创新趋势下进一步发展研究有重要意义。
1.2.2 实际意义
同时，金融创新以其超强的生命力对于我 金融维稳、良好发展发挥了重要的作用。作为经营货币和信用的金融中介机构，商行的盈利一直以来受到广泛关注。由于金融环境复杂，银行的逐利性都决定了其要不断地实现金融创新，不断地开拓新的经营领域，达到服务客户金融资产的盈利性和安全性全面提升。基于全球金融创新的大环境，欧美发达 家纷纷探索多元化创新经营，动银行业收益能力的提升。近些年，我 商行亦在积极探索金融创新模式。不过，由于地区差异、银行发展策略等多方因素的存在在，导致我 商行金融创新出现了不均衡的问题。在产品、业务创新方面还有着较大的发展空间。立足于此，本文针对不同类别商业银行展开研究，了解金融创新对于改变银行收结构的影响，对于满足商行发展的高利润追求、收入结构的优化和 际竞争力的提升都有着重要的现实意义。
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2 理论基础与文献综述
2.1 理论基础
2.1.1 制度因素理论
制度学派的诺斯、戴维斯等人是制度因素理论的杰出代表，这些学者主张政府对市场经济进行必要的管制，只有这样才有可能引发金融创新。政府干预将使金融活动受到一定程度的干扰，为了有效回避政府管制，市场就会在金融活动上有所创新。该理论指出：金融创新的本质就是一种制度的改革，与社会经济制度之间存在相互影响的作用，彼此互为因果，只要是金融体系中受制度因素导致的变动都可称作金融创新。与以往其它理论相比，该理论在金融创新的内涵上有所扩大，不再局限于以往单纯的产品业务创新，转而上升到制度层面的创新。比如：为确保金融经济发展的稳定性，金融监管部门颁布了一系列的管理规定，这些规定有着一定的金融管制色彩，这并非金融压制，而是一种金融创新。正是因为该理论把金融创新的阻力也列入金融创新的范畴，业内对此颇有争议。
2.1.2 规避管制理论
经济学家凯恩基于自己的研究结论建立了规避管制理论。他将金融创新归因于金融机构为追求利润而回避金融管制。因为金融管制的实施将导致金融机构在开展盈利性活动时受到诸多阻碍，极大地削弱了其获利能力。为了实现利润的最大化，金融机构将充分运用金融创新的方式来合理回避政府的监管，这就是规避型创新。一旦金融创新扰乱了金融发展秩序、影响到宏观局面的稳定性，政府又会有针对性地颁布新的规章制度进行监管。从某种意义上而言，规避型金融创新的过程无异于金融创新者和政府监管者之间的一场动态博弈，管制、创新轮流出现，进而维持动态平衡。
该理论在一定程度上综合了制度因素理论、约束诱导型理论的一部分内容，却又较之有所不同。对比制度因素理论而言，该理论视金融监管为外部压力与动因，并未将之纳入金融创新的范畴；较之约束诱导论而言，该理论更加注重外部管制与金融规避创新的博弈。
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2.2 文献综述
2.2.1 金融创新的研究综述
在研究 内商业银行金融创新的过程中，要用全局视角来放眼世界，围绕西方金融创新的发展态势展开全方位的研究分析，将西方金融与 内金融当前的情况展开对比分析，从中总结 内金融机构目前面临的各种问题，并予以改进，使之更加完善。 际上的很多金融创新案例颇具参考意义，值得我 企业学习借鉴。全球宏观经济环境骤变，金融机构以往传统的经营模式、业务服务的固有市场逐渐消退，极易催生出一系列崭新的、潜在的业务。为了打破各类制度、环境的约束， 际金融领域不断进行金融创新，这场历久弥新的变革使金融结构和总量都有所提高，对固有的体系带来了巨大的冲击，对政府的调控能力、市场化货币政策带来了更大的挑战。这种金融领域为了适应市场动态而进行的变革就是金融创新[3]。金融创新是在熊彼特（1912）创新理论的基础上发展而来的。经济发展进程中的创新广泛涉及方方面面的内容，主要是指产品、方法、市场、原料、组织上的新发现、新应用，换言之，即经济体系中所发生的新成分被广泛运用于经济活动。
内学术界对金融创新的研究还主要包括：叶萍(2002)[14]深入探究了金融创新模式以及与金融创新能力有关的内容，强调了金融创新能力的重要性。王培山等(2004)[15]的研究指出：产品创新可有效强化商业银行的服务功能，使资源配置更加优化，各大商业银行要立足于客户需求不断向市场投入更多品位高、功能丰富的银行产品。要贯彻落实客户经理机制，加大力度开发更多顺应市场动态的银行产品。周家权(2006)[16]以股份制商业银行作为研究对象，围绕 内股份制商业银行目前在金融创新上的优、劣势展开了全方位的研究分析，结论如下：股份制商业银行要以经营理念和金融工具为切入点不断创新。何泽荣，傅瑜(2007)[17]的研究为 内商业银行如何战胜外资银行指明了方向，指出： 内商业银行要进行自主的、持久的金融创新，这样才能在与外资银行的竞争中取胜。其中，金融产品的自主创新尤其重要，是自主创新的核心所在。余力(2009)[18]强调了高科技金融产品和先进银行网络在银行市场竞争中的重要性。
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3 金融创新、收入结构对银行盈利能力影响的理论分析及假设提出...................... 19
3.1 金融创新对银行盈利能力的影响分析...............................19
3.1.1 银行产品业务创新对盈利能力的影响分析.......................19
3.1.2 银行经营管理服务创新对盈利能力的影响........................19
4 银行金融创新水平指标体系的构建................................... 25
4.1 指标选取的原则..............................25
4.2 银行金融创新水平分析指标.....................25
5 金融创新、收入结构对银行盈利能力的计量检验.......................... 41
5.1 样本选取与数据来源.............................41
5.2 变量设计与模型构建....................41
6 相关政策建议
6.1 增强银行金融创新水平的建议
6.1.1 建立金融创新水平综合评价体系
当前金融业对于创新发展的评价分析不明确，尽管有个别指标充作
