本文是一篇金融学论文，本文研究主题为手续费佣金收入对上市商业银行盈利能力的影响，选择的样本是 18 家上市银行 2010—2018 年的面板数据。首先，本文对手续费佣金收入相关的国内外文献进行分析并作出相关评述；其次，对上市银行盈利能力及手续费佣金收入的发展现状及问题进行了分析；再次，本文通过分析手续费佣金收入与净利润及银行资产的关系，说明了手续费佣金收入对银行盈利能力影响的作用机理。最后，在实证分析部分，将 18 家银行根据不同类型分为 3 组，选取了七个变量（其中一个被解释变量，四个解释变量，两个控制变量）构建模型。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
商业银行对于一个国家的金融体系是至关重要的，关系到一国的政府及人民。随着我国商业银行在改革开放后的急速扩张，据万德数据统计，我国银行业金融机构的总资产已由 2010 年的 94 万亿增加到 2018 年的 268 万亿元，其中商业银行总资产从 2014 年 116 万亿增加到 2018 年的 209 万亿元，对我国金融体系的影响极大。随着资产规模带动盈利水平的增加，我国商业银行净利润从 2010 年的 7,637亿元增加到 2018 年的 18,300 亿元。在商业银行资产规模迅速扩张的新形势下，商业银行为保持资产和净利润的高速增长，出现了无法单独依靠传统信贷业务保持利润增长的盈利模式，从而出现了加强扩张非息收入来向多元化战略转型的需求。
近些年，我国银行的非息收入金额增长迅速，从 1990 年非息收入不到总营业收入的 10%快速上升，2018 年已在营业收入中占比 22.1%。由于在国内非息收入业务很晚才开始，且分业经营受到监管限制，因此非息收入业务整体上显现出落后的现象。而中国银行 2016 年的非息收入占比达 36.72%，为近些年最高，属于非息收入发展较为成功的案例，而国外商业银行该收入的占比平均值达到 50%，相比之下还有一定的差距。为在经济全球化日益激烈的竞争中保持住优势，我国商业银行就应该在业务结构上做出改善，提升非息收入的占比。
在金融市场治理整顿以及监管趋严形势下影响下，银行中非息收入增长可能会有些周期性变化，同时因每家银行本身的专业能力、人员结构、业务基础与积累情况不同，各家银行在微观因素影响下手续费佣金收入也可能会出现分化。理论上分化是正常的，从竞争优势与专业能力角度来看，目前各家银行还是有差距。
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1.2 国内外研究现状
国内外对非息收入的研究较多，对手续费佣金收入的研究较少，而非息收入的研究自 1980 年金融自由化开始，国外金融业加大了金融创新力度，研究非息收入对盈利能力的影响形成了三种不同的观点。
1.2.1 非利息收入对银行产生消极影响
国外学者如 Li 和 Zhang 等人（2013）通过研究 1986—2008 年中国银行业数据，认为在我国银行业中，非息收入的增加具有多元化效益。然而，由于非息收入比净利息收入的波动性更高，随着非息收入增加，多元化带来的边际收益逐渐下降。因此，更多地依靠非息收入可能会恶化风险，不合理地提高非息收入份额可能会增加风险，而不是带来利润。Abedifar 等人（2018）从贷款质量的角度探讨了非息活动对银行贷款的影响，非息业务可能导致贷款质量恶化。并且认为非息收入也可能通过交叉补贴效应影响银行的利息及贷款定价。
国内学者如莫涵舒（2017）基于如今利率市场化、金融市场国际化和严监管政策的背景下，从银行的传统业务盈利优势、资产规模、控制成本水平等因素对非息收入的影响因素进行实证分析并得出相关结论，认为非息收入与商业银行的资产规模呈正比，与商业银行的资产规模呈正相关的线性关系，与传统业务盈利能力、控制成本水平呈负相关的线性关系。冉学东等人（2018）在华夏时报中分析了 2017年四大行非息收入及手续费佣金收入情况，四大行相对于其他股份制银行的非息收入增长相对较少，并且非息收入在 2017 年大幅下降，认为四大行从传统利息收入转型成多元化收入是艰难的。王军（2018）通过研究银行风险影响因素中非息收入的影响，选取公允价值变动损益、汇兑损益、手续费及佣金净收入、其他业务收入及投资收益作为非息收入的组成因子，得出非息收入与银行风险呈不显著负向相关的结论。
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第 2 章 相关概念及理论基础
2.1 相关概念
2.1.1 手续费佣金收入
银行在提供金融服务时所收取相关的手续费及佣金所带来的收入称之为手续费佣金收入，由提供的交易结算收入和服务收入等组成，包括由托管、结算、理财、委托代理、银行卡、顾问咨询等业务，非息收入的产生不占用银行资本，利率水平变动不对其造成冲击，相对稳定。如提供投资、代办及咨询服务时收取手续费收入，提供担保业务、资产管理业务、代保管业务收取的费用，代理买卖证券、承销证券、兑付证券、保管证券等产生的佣金及收入，或者提供相关服务实现取得的手续费佣金收入等。手续费佣金收入是非利息收入中的最大一部分，占比达 60%以上。
2.1.2 盈利能力
企业赚取利润的能力表示盈利能力，投资者和债权人高度关注企业的盈利能力。财务分析中，盈利能力是一项重要的分析指标,而企业的主要目标之一就是盈利。在一定时期内创造利润的能力，称之为盈利能力。对投入资源的反馈也可以说是盈利能力的表现形式,如反应盈利能力的强弱可以用净资产收益率或资产收益率表示，也可以用净利润率表示。净利润率的高低,也可以体现盈利能力的强弱，企业的盈利能力强弱则可以体现企业的经营业绩。
净利润也指税后利润，即企业纳税后的利润，计算方法为当期利润总额与所得税费用的差额。利润总额和所得税费用两个指标决定了净利润的大小。净利润可以检验企业经营的怎样，净利润越多说明企业经营效益越好，净利润越低说明企业经营效益越差。
资产回报率又称为资产收益率（Return On Assets，简称 ROA），计算公式为税后净利润与总资产的比，表示每单位资产创造净利润的多少，是对企业总资产而言来评价盈利能力的指标。
净资产收益率又称净资产利润率（ReturnonEquity，简称 ROE），计算公式为净利润除以平均股东权益，也可以用税后净利润与净资产之比表示，该指标可以反映自有资本的收益水平，资产收益率指标的高低，决定了盈利的高低。
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2.2 相关理论基础
2.2.1 多元化理论
多元化理论研究最早是由安索夫在《多元化战略》中提出的。现在多元化经营被定义为跨产品、跨行业经营，不仅仅是同一类型产品或者一个板块业务。企业多元化经营有分散风险的好处，还可以促进市场向新兴产业中前景好的产业转移，同时还有可能促进企业自身业务的发展。
商业银行在发展传统业务收入的同时，多元化经营非息收入拓宽了业务种类及收入来源。在拓展非息收入的过程中，既要大力发展传统非息收入业务，也要维持一定比例的创新型业务，协调公、私业务协同发展，使非息收入业务内容更加丰富，从各个方面促进非息收入发展。商业银行执行多元化策略，不但可以丰富盈利的渠道，同时能够抵御因外部因素对利润的影响。
2.2.2 规模经济理论
规模经济指企业在一段时间内通过扩大生产规模使产量增加，单位平均成本随之下降，利润提升的现象。规模经济是为了获得最高经济利益生产规模的状态，即企业最佳规模是一个临界值，当超过或者低于这个值时，企业的边际收益将相应的减少并出现负值的情况，形成的曲线即为开口向下，且向下无限延伸的曲线，规模适度才能取得最高经济利益。规模经济分为内部、外部、结构经济三种类型。在商业银行中的应用可以表示为在一定范围内随着资产规模、人员数量及业务规模的增加，银行收益也随之增加，这就是规模经济的现象。银行调整收入结构也可运用规模经济，即需要找到资产规模与收入之间的最合适的搭配。
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第 3 章 上市商业银行盈利能力中手续费佣金收入现状及问题分析...................... 13
3.1 我国商业银行盈利能力现状 ............................. 13
3.1.1 我国商业银行净利润总额保持上升但增速下降 .............. 13
3.1.2 盈利指标 ROA 在呈逐年递减趋势....................... 13
第 4 章 上市商业银行盈利能力中手续费佣金收入的作用机理........................ 21
4.1 手续费佣金收入对净利润的影响 .......................... 21
4.2 手续费佣金收入对银行总资产的影响 ................. 22
4.3 本章小结 ..................... 22
第 5 章 上市商业银行盈利能力中手续费佣金收入影响的实证分析...................... 23
5.1 模型设定 ........................ 23
5.1.1 变量选取 .......................... 23
5.1.2 模型构建 ...................... 25
第 5 章 上市商业银行盈利能力中手续费佣金收入影响的实证分析
5.1 模型设定
5.1.1 变量选取
本文把 2010—2018 年我国 18 家上市商业银行的数据作为样本。数据来源于Wind 数据库和 18 家上市商业银行年报数据，通过 Eviews9.0 软件，建立面板回归模型进行研究。本文将 18 家上市商业银行分为大型银行和中型银行，中型银行包括股份制银行及城商行，银
