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华一银行资产管理业务竞争战略研究

日期:2020年09月30日 编辑:ad201107111759308692 作者:无忧论文网 点击次数:845
论文价格:300元/篇 论文编号:lw202009211949071882 论文字数:35885 所属栏目:战略管理论文
论文地区:中国 论文语种:中文 论文用途:硕士毕业论文 Master Thesis

本文是一篇战略管理论文,本文的结论有:外部机会而言:经济基本面虽然有下行趋势,但是整体相对稳定,中美贸易战趋于缓和,货币政策保持中性偏宽松的态势,整体市场流动性较为宽裕;城乡居民可支配收入大幅增加,居民理财投资意识初步成型,投资观念更为成熟,投资意愿更加强烈,需求市场空间巨大;“资管新规”及配套细则的出台,奠定了资管业务稳健发展的总基调,新老业务规则之间的过渡期设置进一步维护了市场的系统性稳定,所有类型的商业银行资产管理业务重新站在了新的起跑线,对中小型商业银行资产管理业务而言,拥有了更加公平透明的竞争环境。


第一章  绪论


1.1 研究背景与意义

1.1.1  研究背景

资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。就其产品种类来说,包括但不限于人民币或外币形式的银行非保本理财产品、资金信托,证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司、保险资产管理机构、金融资产投资公司发行的资产管理产品等。

2004 年光大银行发行了国内首只商业银行理财产品,正式拉开了商业银行资产管理业务的发展序幕。对于商业银行来说,银行资产管理业务不需要计提存款准备金,也不受到资本充足率约束,属于商业银行的资产负债业务,就其本质上来说其实就是通过资金池操作的“银子银行”。而正是这种强大的“表外”盈利潜质,使得商业银行的资管业务尤其是理财产品业务在短短几年中蓬勃发展,国内不少商业银行更是将“大资管”定位为近年来的重要发展战略。

随着商业银行资产管理业务的迅速扩张,体质短板、制度短板和系统短板所埋下的隐患开始显现,急速生长之下随之而来的是部分业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。  2017  年被业内称为“史上最严”的金融监管元年,监管频频“亮剑”,金融领域的“灰犀牛”风险[2]开始被高度关注,昔日处于监管空白地带的金融业务逐渐被纳入监管范畴,针对商业银行资产管理业务,监管部门也下发了管理办法的意见征求稿。在此背景下,商业银行资产管理规模开始下降,理财产品增速下降,同业理财规模与占比相较年初“双降”,根据  2017  年的中国银行业理财市场年度报告数据显示,截止年底,全国共有  562  家银行业金融机构有存续理财产品  9.35  万只,理财产品存续余额为  29.54  万亿元,增速较去年同期下降  21.94  个百分点,银行业理财市场累计发行理财产品  25.77  万只,累计募集资金约  173.59  万亿元。

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1.2 研究思路与方法

1.2.1  研究思路

本文以现状分析作为研究手段、以解决实际问题为目标。旨在探讨在全新的资产管理业务运营环境下,华一银行这类体量小、资管业务开展时间不长但却占据一定业务比例的中小商业银行面对内外部的一系列问题时,应该如何落实业务转型,通过树立怎样的竞争战略以助其从激烈的市场竞争中存活并脱颖而出。

第一步,研究现状、发现问题。通过外部环境和内部环境的研究,分析我国资产管理行业和资产管理业务的发展现状以及其目前所面对的现实问题。结合华一银行的资产管理业务发展的实际情况,分析其业务在发展中所面临的机遇和挑战,尤其是当下资管新规对行业产生的“震动性”的重大影响,比照多家同业的业务发展情况,探究转型道路上的竞争战略。

第二步,利用工具、分析问题。通过波特五力模型、PEST 分析法等研究工具,对华一银行所处的业态环境进行分析研究。通过建立 EFE 及 IFE 矩阵,分别分析华一银行的外部和内部环境中的优劣势情况。

第三步,制定战略、解决问题。在完成上述的全面分析后,利用 QSPM 矩阵,在成本领先战略、差异化战略、焦聚战略中选择最为适合华一银行的资产管理业务的竞争战略,提出相应的实施保障措施,并对未来做出展望。

图1-1  论文结构框架

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第二章  相关理论综述


2.1 资管业务理论概述

资产管理业务理论概述主要集中在三个领域,即资管业务的现状、前景及战略。

2.1.1  资管业务现状

Lyn Bicker (1996)认为银行理财业务本质上其实是提供给客户的财富管理服务,故而其竞争战略应以客户为中心。

Bert Scholtens 和 Dick van Wensveen (2000)将金融业务本身和竞争战略理论的结合后指出,通过找到差异化的自身定位,进而不断开发新产品和新的金融工具,使金融媒介更具投资价值[8]。

如上所述,资产管理业务作为一种金融业务,其本质是一种财富管理业务,资产管理机构只有不断提升自身的投资管理的水平,才能吸引客户,赢得竞争。

2.1.2  资管业务前景

孙莉(2016)提出了理财业务转型的方向是净值化转型,完成这一步骤的时间决定了银行是否能够在激烈的市场竞争中夺得先机[9]。

罗荃宁(2016)认为商业银行资产管理业务需要回归到真实信托关系的本质,脱离传统的单一销售模式,将业务的盈利模式将从赚取利差转变为“管理费用+超额业绩报酬分成”的模式[10]。这一全新的模式将使得那些具备更加优秀管理水平的银行将获得更高利润,并占据更大的市场份额。

王光宇(2017)认为在目前的监管环境下,监管部门的本意是规范业务并平稳过渡,故而商业银行资产管理业务需要把握好平衡点,避免业务转型调整及战略变更所可能带来的对业务本身造成的冲击[11]。

王轶昕、程索奥(2018)认为配合一行两会监管思路,从宏观上深刻理解“穿透式”监管的本质,中观上根据自身情况进行业务整合与调整,微观上实现产品净值化和建立统一的管理转让平台这三个方面提出商业银行资产管理业务转型发展路径[12]。

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2.2 竞争战略理论

竞争战略是企业具体的生产经营和市场竞争的战略,为了使企业能够提高行业地位,利用头部优势来应对竞争,进而获取超额利润。针对不同的战略选择和执行方式,迈克尔·波特提出了三种不同的竞争战略,即成本领先战略、差异化战略和聚焦战略。

2.2.1  成本领先战略

成本领先战略(低成本战略),指的是企业通过对成本的有效控制,以比竞争者更低的成本来获得更大的盈利空间,从而博取竞争优势。为了降低成本,企业往往采取规模生产的手段来降低成本,并获得更高市场份额。

2.2.2  差异化战略

差异化战略,指的是企业通过提供独特的产品或服务,从而获得优势。这一战略的核心便在于独特性,较高的模仿门槛,在提升客户忠诚度方面有着较强的能力。

2.2.3  聚焦战略

聚焦战略,指的是企业集中力量办大事,将资源集中于某一特殊受众、产品线或区域市场的经营战略。通过利用自身的内部和外部优势,选择特定的目标市场提供产品服务,获取更高市场份额。

综上所述,对于企业而言,选择制定一项最适合自身的竞争战略有着非常重要的影响,只有从客户需求出发,制定产品政策,并不断完善与竞争对手相抗衡的应对措施,才能提升企业的竞争力。

表 3-1  中国近十年 GDP 及其增长率统计

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第三章 华一银行资产管理业务外部环境分析 .................. 9

3.1  宏观环境分析 ........................................... 9

3.1.1 GDP 和利率环境 ..................................... 9

3.1.2  社会环境 ............................... 11

第四章 华一银行资产管理业务内部环境分析 ................. 28

4.1  业务情况简介 ................................... 28

4.1.1  基本经营情况 ................................ 28

4.1.2  资管业务发展历程 ................................ 28

第五章 华一银行资产管理业务竞争战略制定 ................. 38

5.1  战略目标 ................................. 38

5.1.1  愿景 ............................................. 38

5.1.2  核心价值 .................................. 38


第六章  华一银行资产管理业务竞争战略实施


6.1 实施保障

对于华一银行资产管理业务而言,要在日益激烈的市场竞争中赢得转型的先机,确保差异化竞争战略得以顺利实施,需要落实的保障核心集中在人力资源、流程制度以及系统研发这三个方面。只有做好这三块内容的,对竞争战略的顺利实施有着非常重要的影响。

6.1.1  人力资源支持

如上文分析中曾提到过的,对资产管理业务而言,未来的竞争就是人才的竞争。在现有的资管行业格局中,除去来自其他商业银行及理财子公司的同业竞争,还需要面对来自于信托、基金、券商资管、保险资管、期货资管、以及互联网金融等竞争挑战。对于商业银行而言,尤其是像华一银行这样的中小型银行其实在人才竞争中是不具备优势的。