本文是一篇工商管理论文，本文重点分析了以下三大方面：第一，积极开拓产品创新、营销渠道创新。Z 银行作为同业中的后起之秀，理财管理规模位列行业第二，超越了几大传统国有大行，的确取得了一定成绩。但近年来，券商、信托、保险、基金等金融企业也纷纷发售多样化的理财产品，理财市场的蛋糕被日渐增加的金融机构瓜分。因此，Z 银行需率先进行资管新规大洗牌后的产品转型，通过符合监管要求的净值型产品强有力地占领市场，实打实地推动多渠道营销的力度，提升营销效率。第二，推进 Z 银行公司理财业务风险管控的体系化、流程化。风险控制是一切业务的基础，收益和风险是公司理财业务的永恒的主题，收益的保障来源于对风险进行有效的控制。Z 银行需完善对公理财业务的风险防范及客户风险评估体系，平衡市场实际和客户预期的关系，保障业务的可持续发展。
第一章 绪论
第一节 选题背景与意义
一、选题背景
2006 年中国加入 WTO 过渡期结束，国内金融领域不断强化对外开放，而商业银行等金融机构开始大力发展公司理财业务，逐渐形成了多种类型的公司理财产品，并逐步构建新的业务品牌。与此同时，对大部分商业银行而言，在监管日渐强化而自身又面临着转型的情况下，理财业务也遭受着较多的挑战。一方面，监管部门出台了一系列通知规定，用于规范商业银行公司理财产品的监管。另一方面，同行业之间的竞争日渐激烈，而银行本身的业务也需随着时代的变化而进行转型，多重压力日趋增大，券商等金融领域的其他主体开始进入理财市场，上述种种因素都使得商业银行面临着更大的竞争压力，对公司理财业务的要求日趋严格。
近年来，各家银行公司理财业务随着市场的壮大，均取得了显著的成绩，随之而来的是中间业务收入的持续增长，对于很多银行来说这部分收入甚至转变成其最为突出的盈利点。监管机构先后出台多项政策使得闲置募集资金的应用渠道得到了很有效的拓展，政策的支持给予银行公司理财业务一个难得的发展契机。通过公司理财，上市公司一方面能够得到较为稳定的持续的投资收益，对于企业的业绩提升具有较大意义，由此，某些上市公司来说，理财收益成为企业改变亏损状态和赚取更多利润的一个重要手段。证监会在 2012 年出台文件，上市公司由此得到了国家政策方面的支持，可以用闲置募集资金对可快速提现的公司理财产品进行一定的投资，从而给银行公司理财业务的经营提供了更多的发展空间。根据中国理财网和 WIND 资讯数据终端数据统计显示，2014 年我国 A 股上市公司中进行银行理财产品投资的有 371 家，一共购入了 3137 只产品，规模达到近2414 亿元。2015 年，上市公司中进行理财产品投资的有近六百家，规模达到5000 亿元上下。2016 年，进行理财类投资的上市公司达到了七百余家，市场规模近 7269 亿元，其中银行理财产品的投资额度首次超过 5000 亿元，占比达到72%，缔造历史新高点。2018 年，仅浙江省内就有逾 200 家上市公司购买了银行理财产品，累计认购金额达 1932 亿元。
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第二节 文献综述
一、国外文献综述
关于公司理财的相关研究，国外学术界研究较我国起步较早，有较多的研究成果，针对早期的公司理财的研究成果例如： 美国理财专家 Thomas L. Greene 在 1897 年出版的世界上第一本理论专著，《公司财务》标志着公司理财从微观经济学中抽离出来，成为一门独立的学科。随着资本结构、金融工具创新等的出现，西方发达国家的公司理财已经从单纯的营运资金管理发展到涉及多方的经济利益的收入分配管理和投资里管理。Charles W. Calomiris 等（2013）针对影响美国密歇根州倒闭率的主要因素进行了探讨，重点分析了优先股计划等产生的影响。基于银行自有数据库和大量分析工具，探讨了 RFC 首选股购买在银行走向崩溃的过程中所产生的作用。结果表明，优先股票援助能够有效降低银行可能发生的金融风险，对于增强贷款的供应有重大作用，而且和受援银行的贷款增加存在密切的关系。
Luo 等人（2010）试图估算中国上市公司的会计费用项目的津贴。根据 1998年至 2006 年间近 1400 家公司的数据，他们报告说，前三名最高薪酬经理的现金薪酬约为 50 万人民币（人民币）（约合 60,000 美元），而他们的福利金额接近 1.1 亿人民币，现金支付近 200 倍。当然，由于可能存在估计错误，因此不应过度依赖这些统计数据。然而，这些数字表明，如果不考虑津贴，任何有关中国管理层薪酬以及可能在其他新兴市场受到薪酬扭曲影响的研究都会产生误导。罗等人的研究认为，寻求银行存款和合作可能是中国企业高管津贴高的一个因素，并增加了关于银行管理在公司管理中的作用的文献。Diallo（2017）利用 1980年至 2010 年期间 34 个国家和 29 个制造业部门的面板数据，研究了企业在经济增长方面对银行集中度和公司治理的影响。这一研究显示以下结果：如果企业缺乏现代化的治理策略，而且对外部融资具有较大的依赖性，则银行集中会形成比较明显的负面作用和影响。不过，如果企业的治理能力较强，银行集中的负面影响则相对不明显。
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第二章 我国商业银行公司理财业务及相关理论概述
第一节 我国商业银行公司理财业务的介绍
一、我国商业银行公司理财业务的发展历史
总体来说，国内商业银行在发展公司理财业务的过程中，大概经历了下列几个阶段：存贷业务时期，代理类业务时期，综合金融服务类业务时期。从上世纪 90 年代至今，各种不同的券商企业便着手为广大的中小型企业提供不同的财务咨询和顾问型服务。在这样的市场背景下，受到市场需求的刺激，加上银行本身经过长期的发展形成了一定的竞争优势，多数商业银行在继续提供投融资、财务管理相关服务的基础上，着力推进全覆盖的金融服务方案，开始向全能银行发展。
光大银行在发展中率先摸索并推出了公司理财产品，此后商业银行受此影响也着力开展了公司理财相关业务，一时间大量的理财产品纷纷出现。2008 年金融危机的发生对于全世界各地的金融体系都造成了一定波动，国内商业银行在开展公司理财业务方面也受到了不良影响，具体表现为：海外资产配置受到了显著的阻碍；外币理财产品在利润率方面呈现降低态势。接下来几年，随着全球经济的缓慢复苏、我国经济体量不断增长，我国商业银行的公司理财业务由此也得到了恢复。伴随着国内金融领域的持续性改革，各大商业银行也努力推动自身的升级和转型，这使得公司理财类业务获得了更为广阔的天地。数据表明，截止 2018 年底，全国共有 403 家银行业金融机构有存续的非保本理财产品，理财产品 4.8 万只，续存余额 22.04 万亿元，与 2017 年年底基本持平。全年非保本产品募集资金 118.1 万亿元，其中 84.83%为开放式产品，占比上升7.07%。2018 年上市公司购买的理财产品规模高达 17,105 亿元，并且产品类型遍布保险、信托、资产管理等各种不同的类型，在理财投资总规模上创下历史新高。
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第二节 我国商业银行公司理财业务经营模式及产品类别
一、业务经营模式
当前公司理财业务持续扩展，各类企业对于自身资产管理方面的需求呈现显著增长的态势，现实的需求推动了商业银行对于业务经营模式的调整，促使公司理财业务在创新中获得发展。根据当前相关业务发展的实际情况，以及城市商业银行在公司理财方面的投资方式以及基本渠道，对业务经营模式进行了分类，成了下列几种具体的投资模式：
（一）自主投资管理
商业银行负责向企业发行公司理财产品，之后将筹集得到的资金向债券、存款等领域以及各种资产组合进行投资。此类管理模式能够有效压缩银行在经营方面的成本消耗，有利于促进相关业务盈利的提升。但是这一模式，对商业银行本身的业务能力和投资水平的要求较高，目前仅有少量规模较小的银行对它们的公司理财业务采取这一投资管理模式。
（二）通道投资管理
这一管理模式指的是，商业银行从其他金融机构购入一定投资理财类产品，比如从基金类公司，从信托类企业，从保险机构和证券公司等购入资产管理方案或者和理财相关的产品与计划，并将募集获得的资金进行股权、债权等各类标的投资，相对来说，此种模式能够很好的规避政府部门的监管，大部分商业银行理财业务主要采取这一经营投资模式。
（三）委托外部机构投资管理模式
这一管理方案的投资模式是，银行先将自己的产品向企业用户进行营销，之后将获得的资金通过托管的方式，在签订合同协议的情况下，交付给非银金融机构进行运营和管理，后者需要每隔一段时间向银行陈述相关产品的收益状况，使得投资有关的发展和事项能够为银行所快速了解，通过这种方式来管理企业客户所交付的资金。之所以出现此种管理模式，是因为部分银行本身缺少足够的投资能力，所以在近些年这种模式获得了很多银行的青睐，资产规模不足万亿的银行多数会选择这种模式。
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第三章 Z 银行公司理财业务的现状分析 .................................... 20
第一节 Z 银行公司理财业务基本情况 .............................. 20
一、Z 银行总行公司理财业务概况 ..................................... 20
二、Z 银行公司理财业务现有产品情况 ........................
