5.1 普惠金融发展影响城乡居民消费差距的门槛效应 ........................... 26
5.1.1 研究方法 ................................ 26
5.1.2 变量选取 ................................. 26
第五章 我国普惠金融发展影响城乡居民消费差距的实证分析
5.1 普惠金融发展影响城乡居民消费差距的门槛效应
5.1.1 研究方法
在 3.3.2 节的理论分析基础上，本文构建门槛模型检验各地区在不同发展阶段下，普惠金融对城乡居民消费差距的影响系数是否稳定。门槛回归模型源于分段邹氏检验（Chow Test），能够描述面板模型中变量的“跳跃”特征和结构变化。传统的门槛模型中门槛值由研究者主观设定，据此将样本分段回归，缺少对门槛值的参数检验，因此结果并不可靠。Hansen（1999）提出一种以严格的统计推断进行门槛值检验的门槛回归方法。采用汉森的自举法来判断是否存在门槛效应，接着对我国普惠金融发展对城乡居民消费差距影响的边际贡献递增特征进行实证检验，模型参数的估计采用的是王群勇（2015）的门槛模型检验方法。
5.1.2 变量选取
本文选择运用门槛面板模型对普惠金融影响城乡居民消费差距的门槛特征进行检验，被解释变量为作消胀处理后的城乡居民消费差距泰尔指数（urcon ），解释变量为普惠金融指数（ IFI ）。关于控制变量的选择，根据本文 2.2 节对城乡居民消费差距影响因素的文献梳理，本文引入作消胀处理后的城乡居民收入差距（urinc ）、城镇化率（urban）、政府干预程度（fin）、对外开放程度（open）和民生发展支持度（public）等五个控制变量，以上指标计算中所涉及的数据均来源于 Wind 数据库。
第六章 研究结论与政策建议
6.1 研究结论
基于普惠金融影响城乡居民消费差距的理论分析，本文以我国 2005-2019 年除西藏、台湾、香港、澳门地区外的 30 个省（自治区、直辖市）为研究对象，通过构建包含三大维度 14 个细分指标的普惠金融发展水平评价体系，结合熵值法和人类发展指数法（HDI）测算了普惠金融发展指数，并通过泰尔指数的计算方法得到衡量城乡居民消费差距的指标。利用 Stata 软件分别绘制出普惠金融发展指数和城乡居民消费泰尔指数的分布地图及核密度函数曲线，以刻画其空间动态分布演进特征，观察到二者均存在显著的空间关联性。接着本文分别构建门槛模型、空间计量模型和中介效应逐步检验模型，结合纵向和横向、直接和间接、孤立和空间关联等不同视角，研究普惠金融对城乡居民消费差距影响的门槛效应、溢出特征及作用渠道，得到如下四点结论：
（1）2005-2019 年我国普惠金融水平呈上升趋势，与此同时，各省份城乡居民消费差距出现收敛态势。区域普惠金融发展和城乡居民消费差距均存在明显的空间差异性，呈现出东部发展水平较高、中西部地区发展落后的格局状态。
（2）从纵向的阶段性特征出发，引入门槛回归模型进行实证分析，发现普惠金融发展对城乡消费差距的收敛作用呈现出边际收益递增的非连续性特征；在考虑城镇化的约束条件下，发展普惠金融对于缩小城乡消费差距同样呈现边际贡献递增；控制城乡收入差距的门槛条件，当处于门槛值以下时，普惠金融抑制差距扩大的作用更为突出。也就是说，伴随着城镇与农村收入差异程度的减小，提升金融普惠性和包容程度能够发挥更大的作用。
（3）从横向的区域分布特征出发，空间自相关性检验的结果表明，从全局来看，我国城乡居民消费差距泰尔指数和普惠金融发展指数均具有显著的空间正自相关性；从局域来看，全国各省市的城乡居民消费差距和普惠金融发展指数均存在高高（HH）集聚和低低（HH）集聚的空间分布特征。空间计量模型的回归结果显示，普惠金融发展对城乡居民消费差距负向影响的空间溢出效应显著，且其大于本地缩小效应。以二进制邻接权重矩阵（Wa）为例，本地普惠金融指数每上升 1%，城乡居民消费差距会缩小 0.24%，其中包含本地效应 0.11%，邻接地区的溢出效应 0.13%。
参考文献（略）
