本文是一篇行政管理论文，本文以 W 项目为例，对 PPP 模式及其风险管理进行了比较深入的研究。运用德尔菲法对该项目面临的风险因素进行识别，梳理出项目存在的 12 大类风险（28 项子风险），采用风险矩阵法对各项风险进行评级，并根据风险发生的难易程度进行风险预警。通过对各类风险的可能性进行深度解析，综合考虑政府管控风险、制定合理的风险收益机制的能力，在政府和社会资本方之间合理分配项目风险。为类似的城市基础设施 PPP 项目的风险防控提供了一定的参照。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
随着我国经济体系的快速发展与国家建设进程的加快，社会大众对于城市基础设施的需求也逐渐加大。改善城市现有基础设施和增加城市基础设施项目都需要大量资金的投入，单纯依靠公共财政供养和政府基础建设供给体系已经很难满足要求。
被习近平总书记和李克强总理多次提及并大力推广的“政府和社会资本合作模式（Public-private partnership,简称 PPP 模式）”①自 2014 年开始逐渐受到了社会各界的广泛关注，国务院曾就 PPP 模式这一理念在 2014 年 9 月颁布了《关于加强地方政府债务管理的意见》（国文 43 号文）之后，原有的地方政府通过融资平台搞建设的运作模式走到了尽头，财政部、发展和改革委员会以及行业主管部委相继发布“政府和社会资本合作模式”（PPP）的一系列通知、意见、办法、指南等政策文件，力推PPP 模式，各地亦开始大力推进 PPP 模式的相关工作。
引入 PPP 模式运用于城市基础设施建设，创新投融资管理，缓解地方财政压力，加快优质公共服务产品供给，是今后一段时间推动经济发展的重要路径。但 PPP 模式不是包治百病的良药，PPP 模式无论是在前期的立项与融资环节，还是设计与施工直至提交给政府公共部门的环节都面临着政府合作诚信基础不牢、相关法律法规不完善、项目运行机制不健全等一系列风险②。如何对项目的风险进行识别和评价，制定“利益共享”的风险分担机制显得尤为重要。本文试对 PPP 模式下城市基础设施建设面临的机遇、挑战及风险防控做一些探讨，推动 PPP 模式科学健康发展。
..........................
1.2 国内外研究综述
1.2.1 国外研究综述
1.关于 PPP 项目的风险识别
（1）在风险识别方法上：Chapman and Ward（2003）提出，可以在风险识别的过程中运用多元化的方法，如访谈法、核对清单、头脑风暴等②，通过多方面的信息获取来集思广益，增加组织的想象力，有利于风险识别工作的开展，使其在应对风险时更具全面性。Thomas et al （2006）在对故障树和德尔菲法③的风险评价理论进行深入研究后，以其为理论参照基础创建了适用于 PPP 项目的风险评价模型，该风险评价模型的工作原理是尽可能地对风险进行虚拟构建，最大程度地还原风险场景，并邀请专家对该风险的发生概率进行预估、对其可能造成的结果进行预测。Mousavi和 Tavakkoli Moghaddam（2011）等提出，在处理风险问题时要对评估风险的数据进行采样，如果风险问题较为复杂可以采用非参数重复技术进行数据的提取。
（2）在风险种类的识别上：Miller and Lessard（2001）提出风险可以按照其性质分为三大类，即政治制度风险、建设风险与市场风险④。政治制度风险会受到国家及各地方政府战略方针导向变化的影响，也会受到法律法规变更修订的影响；建设风险主要会受到施工过程中工期、质量要求等问题的影响以及后期运营问题的影响；市场风险主要会受到供应与需求不平衡的影响以及市场经济体系变革的影响。Grimsey D & Lewis M（2002）制定出了风险评估框架体系，这一体系是基于对 PPP项目风险研究的基础上提出的，该体系涵盖了政治风险、技术风险、金融风险、运营风险等风险类别。Shen et al（2006）对公共部门在管理过程中已经遇到或可能遇到的风险进行了深入研究，将 PPP 项目项目内部、外部以及项目自身在整个实施、运营阶段可能面临的风险分成了三个类别，共十三种。
.......................
第 2 章 城市基础设施建设 PPP 模式风险防控的理论分析
2.1 城市基础设施建设 PPP 模式的界定
2.1.1 城市基础设施 建设 PPP 模式的含义
1.PPP 模式的定义。PPP（Public-Private Partnership）模式自诞生以来就有各种解释，公营企业与私营企业进行合作形成的关系是目前较为公认的定义，即大家通常所说的 PPP 项①目。从根本上来说是政府部门和私企之间基于某个项目而形成的相互合作关系，通过这种合作形式，合作各方可以达到比预期单独行动更为有利的结果②。主要有以下特点：其一，企业与政府之间进行合作，并保持长期的合作关系；其二，项目的主要目的就是将基础设施服务提供给客户；其三，企业与政府之间共同享受所得利益，但也共同承担经营风险。
2.PPP 模式的分类。根据政府与企业在 PPP 项目中投资额的数量，对 PPP 项目进行分类，主要有三种：
（1）外包类。对于此类 PPP 项目，投资方仅为政府。私营企业仅作为分包单位承接该项目中的部分业务和职能，代为管理和维护公共基础设施，并不进行出资，因此对于企业而言，其所需承担的经营风险较少。
（2）私有化类。此类 PPP 项目刚好与外包类相反，政府将不作为投资方，不提供资金，只履行监管职责。私营企业需要承担 PPP 项目的所有资金，通过收取公共用户的相关费用，来从中获利。对于开展此类 PPP 项目，私营企业自负盈亏，对项目拥有绝对的所有权。
（3）特许经营类。此类 PPP 项目与外包类和私有化类均有所不同，其投资方为企业和政府两个，双方以谈判的形式签订合同，确定双方的投资数额以及需要承担的风险程度。开展这一类项目时，如果政府部门不能很好地处理双方关系，那么将会直接影响到项目的实施过程，甚至导致项目不能得到一个好的结果。
..........................
2.2 城市基础设施建设 PPP 模式风险的界定
2.2.1 城市基础设施建设 PPP 模式风险的含义
风险有广义和狭义之分③，风险的不确定性就是广泛意义上的风险，这种不确定具有两种可能的结果，一种可能是风险带来的亏损或者不好的结果，而另一种可能则是风险带来的巨大效益。仅仅只有风险带来亏损这一种可能的就是狭窄意义上的风险，这将对最终的结果带来不利影响。对于此种风险，人们一致想对其进行防范和减少，这也是本文中提出的风险。
2.2.2 城市基础设施建设 PPP 模式风险的种类
1.经济风险
由于各种经济现象而造成的风险就是所谓的经济风险。对于政府而言，在开展项目时，其最关心的问题在于开展该项目是否具有可行性，以及该项目是否能够顺利实施，而 PPP 模式正好在融资上满足这些要求。某些 PPP 相关案例的成功，使得一些地方政府如释重负般，将建设项目时缺少资金这一问题全部寄希望于 PPP 模式来解决。对于融资而言，最终目标就是互惠互利，但是如果没有进行正确的回报预估，将会导致增加很多融资风险的情况发生。除此之外，因为关税壁垒、出口限制以及外汇利率变动等国内国外相关形势的作用，投资 PPP 项目时，社会资本大多会考虑甚多，对于他们而言，项目的运营效果并不是他们的重点关注对象，是否能够获得经济效益、收益的多与少才是其关注的重点，所以才会导致很多融资困境的出现。
2.决策风险
政府是一个项目是否开展的决策者，对项目的成败起着决定性的作用。若政府决策者仅仅只是将政策实施到位而不管是否合适，或者只是为了提高其政治成绩，便随意地、不合时宜地实施一些项目，则当地会面临很大的财政压力。开展项目时，造成项目失败的原因往往是政府进行相关决策时不切合实际地跟风操作、官员的官僚主义行为，或者不对 PPP 模式进行具体考量就随意采用、准备工作不到位、相关信息的判断不准确等等。
表 3-4 风险等级分类
...................................
第 3 章 城市基础设施建设 PPP 模式风险的现状及其防控影响因素分析研究——以云和县 W 项目为例.....................15
3.1 城市基础设施建设 PPP 模式风险的现状 ............................ 15
3.1.1 W 项目投融资结构................................... 15
3.1.2 W 项目的风险来源.......................... 15
第 4 章 城市基础设施建设 PPP 模式风险的成因分析 ..................30
4.1 PPP 模式的运用环境不成熟 ............................... 30
4.1.1 相关法律法规不健全 ................................. 30
4.1.2 缺乏专门的管理协调机构 ....................... 30
第 5 章 完善城市基础设施建设 PPP 模式发展的建议和对策 ......................34
5.1 优化 PPP 模式发展环境 ........................ 34
5.1.1 完善 PPP 项目的法制和制度...................... 34
5.1.2 建立 PPP 管理协调机构.......................... 34
第 5 章 完善城市基础设施建设 PPP 模式发展的建议和对策
