本文是一篇企业管理论文，本文基于组态视角和生命周期理论，并引入竞争战略和外部环境两个情境要素，构建智力资本对企业绩效影响的研究模型，以253家科创板上市企业为研究对象，采用NCA和fsQCA结合的研究方法，实证分析了在竞争战略和外部环境情境下，智力资本对企业绩效的影响路径。
第一章绪论
1.1 研究背景
在社会发展的初期阶段，土地、设备、原材料等物质资本被认为是企业发展与提升绩效的核心要素。在知识经济时代的背景下，知识、信息等要素对企业获取超额利润、提升绩效的作用日益突出，逐步取代了土地等传统生产要素的地位，即以信息和知识为核心的资源对企业绩效起到决定性作用，而非劳动力和土地[1]。Romer提出的内生经济增长模型指出，知识积累所带来的技术创新与人力资本增长为经济持续发展作出重大贡献。智力资本是企业知识、技能、经验等非物质资本的集合[2]，具有无实质、难以复制等特性，被认为是提高企业绩效的重要因素[3]。资源基础理论指出，企业掌握的异质性资源对核心竞争力起决定性作用，具体而言，企业拥有越多具有稀缺性、价值性、难以模仿性和不可替代性的资源，就越能增强核心竞争力与竞争优势，进而持续获得高企业绩效。
目前我国正处于由高速增长转为高质量增长的转型期。“十四五”规划指出，高质量发展的根本在于提升创新能力与核心竞争能力。智力资本既能增强核心竞争力，提高企业绩效，也在推动企业高质量发展方面发挥着不可忽视的作用。多数文献表明，智力资本对企业绩效产生不同程度的作用[4]。事实上，企业提升绩效不能仅靠单一智力资本要素，还需要考虑智力资本要素间的协同作用。探讨单一智力资本要素与企业绩效的关系，并不能全面且准确地反映智力资本对企业绩效影响机制与驱动路径。而基于组态视角，能探究出智力资本与企业绩效的复杂因果机制，避免企业资源错配造成发展受阻，为企业提供可参考的发展路径，具有一定的研究价值和实践意义。
同时，在不同的竞争战略和外部环境情境下，智力资本对企业绩效的影响路径存在差异[5]。一方面，企业想要获取高绩效，必须明确适合自身发展的竞争战略[6]。企业选择不同的竞争战略会导致在资源分配、竞争对手、目标客户群体等方面存在巨大的差异，进而影响企业智力资本配置。另一方面，外部环境的动态性和复杂性不断增加，企业更需选择合适的竞争战略与调整智力资本配置以适配当下境遇。在不连续、不确定的环境下，企业难以根据过往的经验准确预判未来的发展趋势。当外部环境剧烈变化时，企业曾经的竞争优势可能会失去作用，甚至可能会成为企业进一步发展的桎梏。因此，企业不能一味地依靠过去的经验，还需要时刻关注环境变化，及时作出调整，以更好地适应环境发展。
1.2 研究目的
本文基于组态视角与生命周期理论，将竞争战略和外部环境情境要素加入到理论分析框架中，构建竞争战略与外部环境情境下智力资本对企业绩效影响的研究模型，立足于科创板上市企业，采用模糊集定性比较分析（Fuzzy-set Qualitative Comparative Analysis, fsQCA）和必要条件分析（Necessary condition analysis，NCA）结合的研究方法，研究目标包括：①基于组态视角，探究在竞争战略和外部环境的情境下，智力资本与企业绩效的复杂因果机制。②探究高企业绩效的驱动要素和实现路径，明确在竞争战略和外部环境情境下如何优化智力资本配置以提升企业绩效。③基于生命周期理论，分阶段讨论智力资本对企业绩效的影响机制与驱动路径，为企业提高绩效提供更为细化的理论指导。
第二章 相关文献综述
2.1 智力资本相关文献综述
2.1.1 智力资本的定义及特征
当前研究对智力资本定义并未统一，不同领域学者对智力资本的内在含义的理解存在差异。智力资本定义按照研究视角主要分为无形资产视角、知识管理视角与战略管理视角。基于无形资产视角的学者主要立足于会计学，认为智力资本是一种以知识为基础，涵盖综合技能、经验、职业素养、专业素养等无法直接衡量的无形资产[8]，不仅包含显性知识，也包含隐性知识[9]。智力资本既反映在员工自身的综合素质，又体现在企业文化、规章制度等方面[10]，是企业重要的核心竞争力[11]，能提高企业竞争壁垒。基于知识管理视角，智力资本不仅是企业知识的总和，还是对知识进行有效管理和利用的过程[12]，既能提升企业绩效，还能帮助内部员工提升综合素质，依附于企业掌控的智慧，本质是整合企业内部异质资源，转化为价值增长的能量集合[13]。基于战略管理视角，智力资本是企业所能控制的，依赖企业管理机制，契合企业战略发展，对企业价值和持续竞争优势提升起到关键作用的知识和能力的集合[14]，是企业无形的战略资源，体现了企业价值和账面价值的差额，且无法用金钱精准地衡量[15]。
智力资本与物质资本不同，具有无实质性、稀缺性、不可复制性和难以替代性的特征。①无实质性。智力资本主要以企业员工的知识与技能、文化与制度、与外部利益相关者良好的关系和创新能力等为基础，并不具备实质性。因此，智力资本无法直接反映在财务报表中，增加了对智力资本评估的难度。②稀缺性。智力资本的稀缺性源于其构成要素的稀缺性。如人力资本方面，符合岗位要求、企业战略发展的高素质人才数量稀缺，获取难度高。结构资本方面，企业的组织架构、流程制度以及企业文化是在企业发展中经历不断演进得到的结果，难以被完全模仿，导致企业的结构资本都不尽相同。关系资本方面，企业与利益相关者的良好关系既是长时间努力的结果，也是企业与各方多次合作信任积累的结果。因此，智力资本具有稀缺性。
2.2 智力资本对企业绩效影响的文献综述
企业绩效随着工业革命的爆发被广大学者和企业家所重视，被学者们从多个角度展开深入地研究。企业绩效是市场对于企业创造价值能力认可程度的最终结果，主要指一段时间内企业获得的效益。在评价指标方面，企业绩效尚未统一，基于上市公司为样本的研究往往以会计指标作为其代理变量，其中包括托宾Q[25, 26]、每股收益（EPS）[27]、资产回报率（ROA）[28]或净资产收益率（ROE）[29, 30]等。本文选择采用净资产收益率（ROE）来衡量企业绩效。
智力资本对企业绩效的影响研究一直都备受广大学者的关注。经过文献阅读与整理，发现智力资本对企业绩效的影响研究主要分为以下几类。
2.2.1 直接效应观
直接效应观认为智力资本直接影响企业绩效，既有研究主要分为两类：一类是智力资本整体对企业绩效的影响，另一类是智力资本各要素对企业绩效影响。学者刘玉平以我国医药制造业为样本，探究智力资本与企业价值的关系，结果证明，智力资本正向影响企业价值，且对企业价值的驱动效果大于物质资本[31]。学者姜洋通过新能源上市公司2015-2019年的年报数据，用结构方程模型验证了智力资本能正向促进企业绩效[32]。学者苏金豹针对旅游业上市公司进行分析，结果证明人力资本对组织绩效有积极影响；结构资本对组织绩效有显著积极影响；关系资本对组织绩效的影响并不显著[33]。学者张良以2015-2019年的中小企业为样本，研究发现了关系资本在衰退期能增强企业绩效，创新资本在成熟期能提升企业绩效[34]。
2.2.2 间接效应观
间接效应观认为智力资本并不直接对企业绩效产生影响，而是通过其他变量间接影响企业绩效。蒋天颖认为组织学习在智力资本和企业绩效之间起中介作用，且智力资本各要素间相互影响，通过浙江省555名员工发放调查问卷进行收集数据进而进行实证分析，结果表明，关系资本在人力资本对结构资本影响过程中存在中介作用；结构资本和关系资本能通过组织学习的中介作用影响企业创新绩效[35]。王霞以我国200家高新技术上市公司为样本，通过相关性分析和回归分析证明了企业能力在智力资本对企业绩效的影响中存在中介作用。段言和徐慧娟利用2015-2018年我国制造业上市公司数据为样本，实证检验了在非国有制造业企业中，研发投入在智力资本与企业绩效中存在中介效应。李锐和陶秋燕以172家中国外包企业为样本，研究发现双元创新在智力资本与企业绩效间起中介作用[36]。
第三章 理论基础与模型构建 .......................... 11
3.1 理论基础 ............................ 11
3.1.1 生命周期理论 ................................... 11
3.1.2 资源基础理论 .............................. 13
第四章 研究设计 ............................ 19
4.1 研究方法选取 ....................... 19
4.1.1 定性比较分析 .................................... 19
4.1.2 必要条件分析 ................................ 19
第五章 实证分析 ......................... 25
5.1 必要性分析 ...................... 25
5.1.1 必要条件分析 ......................................... 25
5.1.2 瓶颈水平分析 ............................ 28
第六章 对策建议
6.1 基于全生命周期企业对策建议
第一，企业要注重成本领先战略与差异化战略并行的战略情境的制定与实施。企业应严格把控成本、优化价值链，将成本领先的竞争优势贯穿于各生命各周期。成本领先是企业保持高企业绩效的重要前提，但仅靠成本领先并不能获得高企业绩效，使
