本文是一篇审计论文研究，本文在论述高管角色、高管审计背景与企业真实盈余管理三者之间影响机制的基础上，首先理清了会计师事务所职业背景这类特殊的职业背景对企业真实活动盈余操纵的作用。其次借鉴张俊民和胡国强对高管角色的划分方法，进一步实证分析了两种不同角色审计背景高管与企业真实项目盈余操纵的异质性关系。
第一章绪论
1.1研究背景
随着我国申请首次公开募股的企业和实施增发的公司数量增多，国内资本市场的总资产规模逐步扩大。面对国内外风谲云诡的经济金融形势，上市公司对中高级财会人才的需求有增无减，特别是在控制企业审计风险、处理重组并购、增发股票债券等重大经济事项上，财务高管的专业性建议对股东大会做出决策往往发挥着不可替代的效果。尤其是能解决财税、审计、经济法、战略和风险管理等多个专业领域问题的注册会计师，更是让企业求贤若渴。而要想成为具有丰富从业经验、能够支持股东决策、具有战略思维的财务高管，通常认为，在会计师事务所从事审计工作是一个良好的职业起点。因为会计师事务所作为以人力资本为基础的行业，它们往往会给员工提供涉及各行各业财税、管理领域的专业培训，同时员工可以通过为不同行业客户提供服务积累广泛的行业经验和深刻的职场历练。2016年《中国审计人才调研报告》调研结果显示，超过三分之二的受访审计师愿意在会计师事务所工作三至六年，他们认为从事第三方审计工作对财会职业生涯发展大有裨益。
然而，我国的会计师事务所行业存在“高离职率”的现象。随着在事务所服务年限的不断上升，审计师面临工作职责加重、工作范围扩大、客户要求提高的状况，由此他们选择转换职业跑道，“跳槽”到企业从事相关工作已经成为了该行业的趋势。《报告》还显示，约有三分之一的受访审计师对会计师事务所的工作内容和强度不满意。从事第三方审计工作三年以下的审计员满意度为70%，三到十年的经理满意度为67%，十年及以上的合伙人满意度最低，仅有50%。工作年限的上升让审计师跳槽到企业继续从事相关工作的动机愈发强烈，比如任职财务总监、运营总监、首席执行官等。
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1.2研究意义
从理论方面看。其一，本文充实了以往关于高管背景特征与盈余管理研究的相关文献。国内外学者在逐步完善“高层梯队理论这一经典模型的过程中，从教育、宗教、专业、政治等不同视角对高管团队特征的影响进行了讨论。国外学者探讨了高管曾就职会计师事务所而产生的“校友关系”对企业基于应计项操纵盈余的影响。国内的相关研究始于吴溪等对“旋转门”案例的内在机理研究。刘继红和章丽珠、刘玉龙等对高管的会计师事务所关联（校友关系）与应计、真实盈余管理进行了实证研究。但是，学术界仍然缺乏关于高管审计背景与真实盈余管理关系的研宄。其二，本文进一步完善了高管审计背景与真实盈余管理的研宄版图。张俊民和胡国强虽然研究了不同角色高管审计背景与审计费用的关系，但是没有研宄其与真实盈余管理的关系。因此国内外相关研究在逻辑版图上还不够完善。本文将逐步深入，在研宄高管审计背景与真实盈余管理关系的基础上，进一步从高管团队角色差异的角度，考察不同角色审计背景高管对真实盈余管理活动影响，所以本研究可以添补和拓展现有相关领域的文献。
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第二章文献综述
2.1关于盈余管理的研究
统观国内国外盈余管理相关文献，学者主要从其操纵手段、动机、实证计量模型和经济后果等角度进行了探讨。应计盈余管理相关研究开始的较早，已经形成了较为全面的理论体系和更为完整的研究逻辑框架，而对于真实盈余管理的研究涉足略晚。由于近年来外部监管机构增强了对通过应计项操纵收益的审査，使得企业在使用这项方法上的自由裁量权减少，从而真实活动操纵手段成为管理层在权衡收益成本效益后的另一选择。基于实际活动操纵盈余隐秘且常规审计手段难以判别，故引起了利益相关者和资本市场监管部门的高度关注。现今，相关领域文献大有把重点转向研究真实盈余管理这一方面的趋势，而学术界关于真实盈余操纵的研宄还存在很多留白，比如是否影响企业长远发展，是否有更优化的计量的模型以及管理层何种特征会导致企业真实盈余管理更高或更低，这些学术空白亟待后来者的研究。
上述探讨了盈余管理行为的增多的情况，另有一些学者探讨了何种动机会导致盈余管理行为的减少。国际经济背景下21个国家的数据，发现金融分析师作为监督者的有效性随着国家的金融发展程度增加而增加。在金融治理水平高的国家，企业得到分析师预测的覆盖率越高，短期的异常营运资本越少。刘春力和傅代国采用倾向得分匹配法配对了分析师预测现金流和盈余的企业样本，比较后发现分析师的预测会抑制企业的应计盈余操纵行为，而且这一结论在非国有企业中更显著。卢太平和张东旭在企业融资背景下构建影响盈余管理的回归模型，发现若企业融资需求较高且将盈余管理作为提升业绩的唯一途径，会导致较高的融资成本，从而企业会减少盈余操纵的活动。范经华、张雅曼和刘启亮以非金融类上市公司数据为实证研究样本，发现企业内部控制质量越高，越能辅助审计师的行业专长发挥对盈余操纵活动的治理作用，从而抑制企业进行盈余管理。
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2.2高管与盈余管理的关系研究
国内学者蔡春对“高管审计背景”概念做出了权威性的界定：首先是高管审计背景的定义，即企业高管曾经从事（或现在兼任）第三方财务审计工作。这里的第三方指的是独立于企业的会计师事务所或者审计师事务所。其次是高管事务所关联的定义，即在符合上述规定的条件下，为企业提供第三方审计服务的事务所正好是高管曾经的工作单位，也就是高管曾经学习审计知识和实践经验的“学校”。根据该定义，国内学者以我国资本市场数据对高管审计背景与盈余管理的关系进行了更系统的讨论。刘继红和章丽珠研究证据表明，高管具有审计背景不会显著地监督和限制公司的盈余管理行为，并且“关联关系”使得公司面临的审计监管环境更为宽松，能让审计师接受更高水平的应计盈余管理，从而赋予高管进行额外应计盈余管理的自由裁量权更大，所以公司没有转向成本更高的真实盈余管理，而有更低水平的真实盈余管理。蔡春等发现高管具有审计经历的公司真实盈余管理行为较多，“事务所关联”使公司更倾向于选择真实盈余管理。由此可见，“事务所关联”作为高管具有审计背景的一种特殊情况，能显著左右管理层对盈余管理方式的选择。
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第三章理论分析与假说提出....................15
3.1理论基础....................15
3.1.1契约理论....................15
3.1.2委托代理理论....................15
第四章研究设计..................21
4.1样本来源..................21
4.2真实盈余管理的计量模型.................21
第五章实证分析.....................27
5.1描述性统计.....................27
5.2相关性分析.....................27
第六章稳健性检验和内生性讨论
6.1高管审计背景的衡量指标替换
通过实证分析阶段对本文假说一和假说二的考察，本研究证实了高管具有审计执业经历与企业基于真实活动操纵盈余两者之间的显著正相关关系。这种显著的关系可以有两种解释：第一种可以理解为假说一的现实意义是普遍存在的，也就是说，高管的审计职业背景很大程度上影响其盈余操纵的决策，导致企业真实项目的盈余操纵水平较高；第二种便是企业的“选择效应”。企业管理层操纵真实项目盈余行为较多导致其真实盈余管理水平较高，但企业在当代经济背景下又倾向于聘任具有会计师事务所职业背景的高管。为了证明在本研究中“选择效应”存在的可能性较低，使用“赫克曼两部估计法”做更深层次的检验。
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第七章结论与建议
7.1研究结论
本文在论述高管角色、高管审计背景与企业真实盈余管理三者之间影响机制的基础上，首先理清了会计师事务所职业背景这类特殊的职业背景对企业真实活动盈余操纵的作用。其次借鉴张俊民和胡国强对高管角色的划分方法，进一步实证分析了两种不同角色审计背景高管与企业真实项目盈余操纵的异质性关系。通过研究，得出以下结论：
第一，企业高管层中若配置具有会计师事务所执业经历的成员，会导致企业使用真实活动操纵盈余的程度和可能性都明显提高。这意味着高管背景特征中尤其特殊的审计师背景在很大概率程度上会造成企业盈余财务数据失真，降低财务报告的信息质量。这可能是因为深刻的会计师事务所工作经历给予了高管操纵实际项目改善企业收益数据的财会专业技能。高管同样作为理性经济人，有升职加薪、增加个人名誉、提升私人财富的动机，且管理层独揽企业经营决策权的治理机制更是提供良机，故而企业的盈余操纵活动愈演愈烈。与基于应计项目的会计处理不同，通过真实活动管理盈余不会严格受制于会计方法和审计程序，若设计巧妙和谋划得当，第三方审计机构很难识别。长此以往，最终会造成企业日常财务管理流程中真实盈余管理之风盛行，中小投资者对资本市场丧失信任。
第二，企业高管团队中决策型成员若具有会计师事务所执业经历，对企业的真实盈余管理水平没有明显的促进作用。但是企业高管团队中监督型成员若具有会计师事务所执业经历，对企业采用真实项目操纵盈余会产生严重的影响，大大超过了决策型成员对企业真实盈余管理的影响程度。这不仅揭示出监督型高管的审计执业经历会促使企业使用真实活动操纵盈余的现象，还证明了高管团队内部因职位、角色不同会产生异质性的经济后果。由此可见，在我国的上市公司中，
