本文是一篇工商管理论文，本研究以Z保理公司为例，从应收账款保理业务模式和风险控制手段的角度对其进行分析，并提出了具体的优化方案和建议。
1绪论
1.1选题背景及研究意义
1.1.1选题背景
商业保理行业已成为经济新常态下的新动力。在当前经济下行压力、企业应收账款规模持续攀升，和国家促进融资的大力支持下，商业保理因其逆周期特点和对实体经济的积极促进作用，成为了重要的应收账款融资模式之一。商业保理能够帮助企业盘活被供应链下游占用的资金，缓解企业筹资压力，促进企业健康发展。在疫情冲击下，商业保理行业也充分发挥了作用，推动国内经济持续增长。因此，商业保理行业在这个时代具有重要意义，有着广阔的发展空间，为中国经济健康发展做出了重要贡献。
当前在我国的商务往来中，中小微企业往往依附于核心大企业主导的供应链生态体系中，中小微企业很大一部分的资金被“沉淀”在应收账款上，企业应收账款规模持续上升。应收账款作为企业有效营运资产，具有较强的流动性，且在中小微企业业务结算中占有较大的比重，在生产周转中作用日益突出。中小微企业中应收账款规模过大，账期过长，占用企业资金，严重影响企业资金流，一旦资金链断裂，企业面临生存危机。推行应收账款保理融资，将应收账款“活化”为流动资金，可以盘活企业的沉淀资产，拓宽融资渠道，提高资金使用效率，使企业保持良性运作。
近几年，国家相继出台了一系列政策文件支持供应链金融的发展，强调金融服务实体经济，解决中小微企业融资难题。2021年，“创新供应链金融服务模式”写入《政府工作报告》，在两次国务院常务会议中明确部署多项举措。未来，政府将继续关注供应链的发展，支持实体经济的发展和中小企业的融资需求，以此作为中央工作的重点。政府也将进一步出台优惠政策，为中小微企业提供更多支持和帮助。在这种情况下，商业保理公司有着天然的优势和功能，可以为企业提供金融服务和应收账款融资服务，帮助企业缓解资金压力并获得发展空间。因此，商业保理行业对于支持实体经济发展和中小企业融资所面临的挑战具有重要的意义，必将在未来持续发挥重要作用。
业内普遍认为，风险是制约应收账款融资在国内快速发展的关键因素。国家致力于推动工业企业融资机制创新，大力发展应收账款融资，不管是对企业还是商业保理市场，都意味着新的发展机遇，但目前亟需解决的是应收账款模式、业务真实性等所导致的风险控制问题。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
在激烈竞争的市场环境下，中小企业融资难的问题日益突出。为了解决这一问题，供应链金融服务在恰当的时机已经出现。供应链金融的出现丰富了融资方式，给中小企业融资带来了优势。供应链金融是一种新的融资模式，将供应链与金融服务联系起来，依托供应链中的强势企业，以实际交易为基础提供金融产品和服务。
Congcong Duan（2021）指出供应链金融虽然是新经济下的一种创新模式，但仍然存在着诸多风险。本文基于Z商业保理公司开展的供应链金融保理业务出发，分析了供应链金融保理业务的融资模式和风险控制问题，并提出了一些合理的方法和措施，以解决供应链金融保理领域底层应收账款真实性的风险控制问题，从而推进供应链金融的可持续发展。
Moretto Antonella（2021）讨论了Covid-19大流行病在供应链内部制造了金融中断，正在破坏特别是中小企业的稳定，可能对全球经济造成毁灭性破坏。供应链金融(SupplyChain Finance，SCF)是对2008年金融危机的一种应对，可以帮助应对新的挑战，但需要新的范式，才能成为有效的缓解策略。
Sumeer Chakuu;（2019）认为供应链金融(Supply Chain Finance，SCF)解决的是供应链上的资金流管理问题。它的核心目标是通过改善合作现金转换周期和营运资本，降低供应链中的财务风险。为了实现这个目标，供应链金融需要协调供应链参与者、供应链金融工具和供应链流程，并使其相互配合，使流程更加高效。因此，供应链金融的实现需要各个方面的努力，以确保供应链金融的有效实施，进而带动供应链上各个环节的效率和协作。
2相关概念及理论基础
2.1相关概念
2.1.1供应链金融
国内普遍认为，供应链金融是指以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、应收账款保理、第三方货物监管等专业手段封闭资金流或控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品及服务。
2.1.2商业保理
商业保理是应收账款保理中的一种形式，是指保理公司为采购货物的企业提供资金融资支持，并同时为销售货物的企业提供应收账款管理、催收、核查和保险等综合性服务的一种金融产品。商业保理通常包括两家企业和一家保理公司，一家是采购货物的企业，一家是销售货物的企业。销售企业在向采购企业销售货物后，将应收账款转让给保理公司，获得资金融资支持，同时委托保理公司对账款进行管理、催收、核查和保险等服务。保理公司对销售企业的应收账款进行预付款或敞口承付之后，对应贷方资金划入采购企业账户，或者直接结算销售企业供应商或合同款项。
2.1.3有追索权保理（回购型保理）
有追索权保理是应收账款保理中的一种常见形式，是指保理公司在为企业提供应收账款融资和管理服务时，可以通过合法手续和债权转移方式取得其所融资企业的应收账款所有权，并享有相应的追索权。企业在将应收账款转让给保理公司后，便不再享有应收账款的所有权和追索权，但仍承担对应收账款的保证责任。
2.2理论基础
2.2.1业务流程再造管理理论
业务流程再造管理理论最初由美国麻省理工学院的计算机教授Michael Hammer和CSC管理顾问公司董事长James Champy提出。其基本思想是通过重新思考和彻底改革工作流程来提高和改善现代企业的成本、质量、服务和速度等方面的绩效。该理论主张彻底改变以往的工作方式，采用更加高效的流程模式，以便企业在各方面实现显著改善。因此，业务流程再造的基本要素包括改造对象——流程，相关对象——现代企业管理制度、组织等，管理目标——提高企业流程管理绩效，以及改造流程途径——彻底变革现有的工程流程。
业务流程再造理论是指通过对企业内部业务流程的系统性变革，以提高企业绩效和竞争力为核心目标。在信息时代背景下，全球化经济一体化关系的交错，使得企业经营管理模式、区域经济往来和竞争合作关系日益紧密，因此，仅将“3C动因”作为业务流程再造的驱动因素已不足以解释这一理论的全面性。业务流程再造的核心对象是业务流程，其变革的根本目标是通过彻底性业务流程设计，降低企业成本、节约时间、增强企业竞争力，以推动企业管理方式、管理手段、业务整体运营效果达到质的飞跃。
2.2.2风险控制理论
风险控制理论的来源和发展历史较为复杂和漫长，多个学科领域都产生了相关研究成果。而在现代风险管理理论的形成和发展过程中，最早提出并系统阐述风险控制理论的学者是美国的弗朗西斯·米吉尔（Frances M.Magill），他于1978年在其著作《风险控制：一种管理策略》（Risk Control：A Management Strategy）中对风险管理和控制进行详细的论述，从而奠定了现代风险控制理论的基础。
风险控制理论的核心内容是：在风险管理中，需要通过风险评估、风险分析、制定风险策略、实施风险管理措施等环节，对潜在风险进行预测并采取相应的控制措施，以降低风险的概率和影响，从而提高组织的绩效、效益与稳健性。具体来说，风险控制理论包括风险识别、风险评估、风险分析、风险控制、风险监测等环节，通过建立科学的预测模型、强化数据分析能力、提高风险感知能力等手段，实现对风险的快速应对和有效控制。
3我国应收账款状况和商业保理行业发展状况···················14
3.1我国应收账款状况·····························14
3.2我国商业保理发展状况··························15
4 Z保理公司应收账款保理融资模式和风险控制现状、存在问题及原因分析···23
4.1 Z保理公司概况·················23
4.1.1 Z公司简介··························23
4.1.2 Z公司组织架构·························23
5 Z保理公司应收账款保理模式和风险控制的优化措施·················41
5.1优化的目标与原则···························41
5.1.1优化目标·······························41
5.1.2优化原则·························41
5 Z保理公司应收账款保理模式和风险控制的优化措施
5.1优化的目标与原则
5.1.1优化目标
通过将物流因素作为关键因素融入业务、风控以及融资场景当中，将原先Z保理公司“事后型”应收账款保理模式转变为“事前事中型”应收账款保理，从而从根本上解决应收账款真实性问题继而解决公司的业务产品、风控能力以及自身再融资能力问题。
5.1.2优化原则
风险底线原则。风险是商业保理公司开展应收账款保理业务时的首要考虑因素。由于保理业务属于金融性质的业务，公司主要的盈利来源来自利息收入。相比较企业以小博大的经营方式，保理业务的盈利往往是以小赚大的模式。因此，商业保理公司在开展业务的过程中必须时刻牢记风险底线。为了提升公司整体业务风险把控能力，我们需要进一步优化控制措施，加强对各项风险的监管，确保公司的资产安全和业务风险控制。
可操作性原则。在优化商业保理公司的操作措施时，应确保优化措施不会增加操作的复杂性。同时，优化措施也需要考虑到公司的运营成本，因为大幅增加运营成本可能会对公
