图 5.1 六家商业银行的流动性错配指数变化趋势图
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第六章 结论与建议
6.1 结论
本文借鉴流动性错配指数衡量银行个体的流动性管理情况，通过广义方差分解法构建 17 家银行的流动性风险溢出效应网络模型，据此计算出我国 17 家商业银行流动性风险溢出效应整体水平、银行间的风险溢出效应水平以及单家银行对整体风险的系统贡献度，分析我国银行体系的流动性管理情况。研究结论如下：
第一，当前我国银行业流动性风险的管理情况较好，整体上风险可控。但近年来金融体制和监管体制的改革，使得我国商业银行体系的流动性风险溢出水平波动较大，流动性管理水平有下降趋势，应当引起相关部门的重视。目前，我国商业银行混业经营趋势明显，影子银行也不断扩张，这都使得资产方和负债方的流动性风险管理更加复杂，造成了银行流动性错配程度的不确定性增加，一旦流动性错配水平继续下降，就存在爆发银行体系流动性风险的可能。
第二，在我国，“大而不能倒”的现象在流动性风险管理方面的体现并不是非常显著，大型商业银行在流动性管理方面执行情况良好。它们在我国银行体系中仍然处于最重要的地位，对其他商业银行的流动性风险溢出和溢入都有很强的影响力。大型商业银行间的相互影响协同性较高，趋势相对平稳。大型商业银行需要在我国金融系统承担更多的责任，为维护我国银行系统稳定奠定坚实基础。
第三，股份制商业银行在银行体系中正逐渐转为更重要的角色。它们作为我国商业银行体系中富有活力的生力军，在决策和投资时会更偏向以盈利为目的，促使它们成为我国商业银行中商业模式改革的创新者。股份制商业银行间的业务联系更为紧密，相互直接的风险溢出效应最明显。不同的股份制商业银行，它们的流动性管理水平差距较大，风险溢出和溢入能力也不尽相同，这主要与各自的营业模式和业务重点相关。目前，金融行业的业务边界逐渐模糊，利率市场化和互联网金融的强势崛起，金融脱媒势在必行，这都使得股份制商业银行在流动性管理方面面临更大挑战。近年来多家股份制商业银行的流动性错配指数下降趋势明显，值得引起监管部门的关注。
参考文献（略）
