5.我国上市银行流动性综合管理的实证分析
5.1 数据来源与样本选择
本文选择了中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行五家大型国有银行，平安银行、光大银行、宁波银行、江阴银行、张家港银行、郑州银行、浦发银行、华夏银行、民生银行、无锡银行、江苏银行、杭州银行、南京银行、常熟银行、兴业银行、北京银行、上海银行、长沙银行、成都银行、中信银行、招商银行、贵阳银行、苏农银行 23家股份制、城商行，共 28 家商业银行的 2007 年-2018 年相关指标的数据。Bankscope 数据库、Wind 数据库和国泰君安数据库，部分缺失数据通过手动收集银行年报来补齐。
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6.结论与建议
6.1 结论
本论文从 MM 理论的现实运用与委托代理理论出发，分析认为，银行家对传统流动性指标的运用属于显性流动性管理，这种管理掩盖了他们的实际动机也就是综合目标；从综合目标出发，银行家将对资产负债结构进行综合管理，以便使得显性流动性尽量呈现出良好状态，满足各层次监管者的需要。对银行家的这种综合管理行为的揭示，有利于我们更深入地认识银行显性流动性所包含的意义，同时也利于我们对银行家的经营管理行为有更全面的把握，这对防范银行业风险是非常有价值的。
论文通过考察传统流动性指标发现，我国上市银行的显性流动性整体是良好的，这也应证了我们的基本看法。从模型实证来看，通过对 5 个面板模型的独立检验，相互佐证了一个事实，那就是，我国上市银行的确存在对流动性的综合管理行为，同时这种行为对利润产生了影响；由于没有做细分分析，所以这种影响究竟是负面的还是正面的，则有待于进一步的研究。
由此我们认为，当前的流动性考量指标以及考量方法对于分析银行的流动性实际状态是不利的。可以考虑的改进方法就是，通过区分不同流动性特征，构建覆盖整个资产负债表的结构化流动性指标；将结构化指标与模型化检测方法结合起来，对显性指标所表达的信息进行深层次的分析。
参考文献（略）
