本文是一篇金融学论文，本文根据 DB 证券股份有限公司互联网金融业务发展的实际情况为案例，以 DB 证券股份有限公司各部门，各业务线条发展互联网金融业务为基础，以问题提出及原因分析为前提，分析了DB 证券股份有限公司的问题的产生原因，并且对问题的改进提出了针对性的对策。分析研究得出结论如下：第一，对 DB 证券股份有限公司的现状及互联网金融业务发展出现的问题进行了探究，发现 DB 证券股份有限公司资管业务占比过高、 DB 证券股份有限公司互联网人才储备不足、 DB 证券股份有限公司风险控制不到位、DB 证券股份有限公司经管业务竞争力不足。第二，基于上述现实的分析，本文分析了 DB 证券股份有限公司产生问题的原因包括 DB 证券股份有限公司没有制定长期发展规划、DB 证券股份有限公司作为传统证券公司没有及时储备互联网人才、DB 证券股份有限公司 IT 部门建设力度不足、DB 证券股份有限公司公司营销渠道建设力度不足。
第1章 绪论
1.1 选题的背景和意义
1.1.1 选题背景
证券互联网金融业务是新兴的互联网技术与传统的证券业务相互融合的产物。证券互联网金融业务与传统证券业务的不同之处不只是金融媒体的变化。更重要的是，在使用互联网加持并且通过互联网、个人可移动互联网等工具之后，使传统的证券业务具有透明度越来越高、参与度越来越积极、协作性越来越好、中间成本越来越低、操作越来越方便等一系列特点。目前来看，互联网金融的参与者有传统金融行业如银行，证券，保险等。也有非传统金融行业如 p2p 平台，小额贷平台等。在互联网金融井喷式爆发的大环境和氛围下，怎样将证券行业及其业务与互联网技术良好的结合显得极为重要。中国的证券公司证券互联网金融业务的发展比世界上发达经济体（如美国和欧洲，日本）要短得许多。到目前为止,中国的证券互联网金融业务发展大致可以分为三个阶段:第一阶段是在 90 年代的传统证券业务，第二阶段为 2000 年代的传统证券业务与互联网初步融合,第三阶段是自 2011 年之后,无论是证券业还是互联网都有井喷式创新发展。在证券互联网金融业务的发展过程中，我们国家的证券互联网金融业务呈现出多种业务模式并存和运行机制多重的特点。我国互联金融业务发展在近些年的发展态势逐渐成爆发态势，互联网金融从 2014 年至 2017 年一直处于风口浪尖，政府工作报告中已经接连四年将将互联网金融纳入其中。从国家层面已经定下基调，互联网金融是未来金融业发展的方向。在我国互联网金融已经充分与证券传统业务进行融合，使普通投资者进行交易更加便捷，不在受场地约束。而从交易过程来看，整个交易更加透明化。互联网金融业务给国内的证券公司带来了新的机遇和挑战。
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1.2 国内外的研究现状
1.2.1 国外互联网金融发展现状
美国作为全球的金融中心，美国的资本市场发展历史已经有了 220 多年的历史，底蕴深厚，在历次金融变革中都占有领先主导地位。在证券互联网金融化概念提出后，美国的主流证券公司都自发进行概念融合，美国的传统证券业务十分成熟并且稳定，所以刚刚兴起的独立的证券互联网金融业务对于传统的证券业务冲击有限，相反，传统的证券业务已经与互联网业务很好地结合在一起。伴随着互联网技术的高速发展和全球一体化经济趋势的不断攀升，证券互联网化已经在国外资本市场生根发芽，茁壮成长。
1971年在美国建立的Nasdap系统标志着证券公司互联网金融业务从概念到实际运作的新的管理模式。1995 年 10 月 18 日，三家美国银行巨头联合成立了世界第一家互联网银行“安全第一互联网银行”，标志着投资银行互联网金融业务进入了一个快速发展的新阶段。 国外相关学者对互联网金融理论研究一直没有停止。
Hirshleifer(1983)就发表了一篇文章，明确把第三方支付界定为“俱乐部商品”。假定有一个处于低地地带的“拓荒地”，经常有海水倒灌风险，所以，每家都需要筑一段堤坝，而整块“拓荒地”的整体安全程度，并不等于每家为筑坝所付出努力之总和，而是取决于堤坝最薄弱那家所付出的努力[1]。
Varian(2004)则进一步把这个模型向前推进了一步，由于每家在拓荒地的身家多少不同，这就会造成每家投入筑坝的努力不一样，在每家各管一段的无政府状态下，最终这个“拓荒地”就会有灭顶之灾。这个时候，就需要有人充当监管者，确保这个光棍的堤坝必须达到最低的安全标准。他们的研究，奠定了对互联网金融有必要进行监管的理论基础[2]。
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第 2 章论文研究的基础理论
2.1 互联网金融理论
2.1.1 互联网金融概念 互联网金融(ITFIN)就是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等，并具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等相异于传统金融的金融模。
2.1.2 互联网金融内容
互联网金融从公司组织形式上主要分为三类：P2P 网贷公司，金融中介公司，三方支付公司。从业务模式上分类互联网金融可以分为：众筹，网贷，三方支付，大数据金融，金融产品，虚拟货币六个方向。众筹：需要资金的项目方将项目挂在众筹平台上吸引感兴趣的广大投资者进行投资。P2P 网贷:个人对个人贷款，一般由资金实力较强的三方机构在互联网上向资金需求方提供借贷服务。三方支付：由具备一定实力的非银行类三方机构借助通信、计算机和信息安全技术，与传统银行进行签约，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。大数据金融：大数据金融是金融机构指搜集大量的互联网数据，对搜集的数据进行有效的分析，传统金融机构进行互联网金融业务时掌握客户的各方面的信息，通过分析和挖掘客户的交易信息，发现客户的资金实力及投资偏好，使传统金融机构和互联网金融门户在营销投资者和引导投资者偏好等方面做到收益最大化。虚拟货币：在互联网中，替代传统货币而进行交易的电子货币。证券公司互联网金融业务集合了大数据金融，众筹等方式，构成较为复杂。
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2.2 金融风险管理理论
金融风险管理就是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的得失。金融风险管理这个词汇是金融语言的核心。随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出。金融风险管理包括对金融风险的识别、度量和控制。由于金融风险对经济、金融乃至国家安全的消极影响，在国际上，许多大型企业、金融机构和组织、各国政府及金融监管部门都在积极寻求金融风险管理的技术和方法，以对金融风险进行有效识别、精确度量和严格控制。金融风险的种类很多，按照不同的标准，金融风险可以划分为以下几类:
(1)按照金融风险产生的根源划分，包括静态金融风险和动态金融风险。静态金融风险是指由于自然灾害或其他不可抗力产生的风险，基本符合大数定律，可以比较准确地进行预测。动态金融风险则是由于宏观经济环境的变化产生的风险，
其发生的概率和每次发生的影响力大小都随时间而变化，很难进行准确的预测。
(2)按照金融风险涉及的范围划分，包括微观金融风险和宏观金融风险。微观金融风险是指参与经济活动的主体，因客观环境变化、决策失误或其他原因使其资产、信誉遭受损失的可能性。宏观金融风险则是所有微观金融风险的总和。
(3)按照金融机构的类别划分，包括银行风险、证券风险、保险风险、信托风险等。
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第 3 章 DB 证券股份有限公司互联网金融业务开发现状 .................... 12
3.1 DB 股份有限公司证券简介 ................................... 12
3.2 DB 证券股份有限公司开展互联网金融业务发展现状 ................................ 13
3.3 DB 证券股份有限公司开展互联网金融业务发展成效 ................................ 16
第 4 章 DB 证券股份有限公司互联网金融业务发展问题及成因分析 .......... 18
4.1DB 证券股份有限公司互联网金融业务发展存在的问题 ............................. 18
4.1.1 资管业务占比过高 ................................ 18
4.1.2 互联网金融人才储备不足 ..................... 19
第 5 章 DB 证券股份有限公司互联网金融业务发展对策 .................... 29
5.1 优化业务长期发展规划 .................................. 29
5.2 建立良好的人才管理机制 ...................................... 30
第 5 章 DB 证券股份有限公司互联网金融业务 发展对策
5.1 优化业务长期发展规划
面对 DB 证券股份有限公司在开展互联网金融业务时所发生的问题，在本文的这一部分提出一些针对性的对策。DB 证券股份有限公司在开展互联网金融业务时虽然在资管业务上有突出的表现，但是经纪业务属于滞后的业务。DB 证券股份有限公司的管理层要做好业务资源的优化。对于证券公司来说，业务资源包括：资金，投资者。
（1）首先是资金分配的对策。科学有序的分配开展业务的资金比重我们可以称之为公司业务资金管理。作为一家
