本文是一篇金融学毕业论文，本文聚焦发展较为落后且以往研究中较少关注的西南五省，运用经济学的理论知识和计量经济学的研究工具，对区域间金融集聚及其经济效应进行研究。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
金融业是现代市场经济的核心。在经济高度货币化、金融化的趋势下，金融已经可以称得上一个地区经济增长的核心动力。在现代市场经济背景下，金融业的发展虽然与实体经济的发展息息相关，但是金融业自身的发展往往具有超前性。纵观一些金融较为发达的，金融业往往能够为实体经济提供较为强大的资金支持，使得该地区的经济发展更具后劲，诸如英国、美国、日本等发达国家，均对其金融业的发展给予了高度关注。聚焦我国目前的情况，区域差异特征逐年凸显，中西部地区各方面发展均不能和东部沿海地区想媲美。尤其是西南地区，由于受到历史因素、地理环境、经济社会等多方面条件的限制，西南地区济发展水平与人民富裕程度与东部地区相距甚远。从东部沿海地区来看，现如今金融业已经发展成为北京、上海、深圳、广州几地经济中的支柱产业，并且它们已经对环渤海地区、长三角地区和珠三角地区金融和经济发展起到了明显的辐射带动作用，承担起了增长极的作用。反观发展较为落后的西南地区，尤其是少数民族聚居地区，与东部经济发展有较大差距。从经济总量来看，1979 年改革开放之初，东部地区与西南地区地区生产总值占国内生产总值分别为 48.2%, 10.5%, 2016 年东部地区与西南地区占比分别为 55.35%,9.15%，东部地区与西南地区经济总量之比从 4.5倍扩大到 6.1 倍，差距日益增大。从增速上来看，西南部分地区增速较东部快，但是从绝对总量上来看，东部与西部却没有在同一数量级上。从金融相关指标来看，截止 2016 年底，西南五省市的银行存贷款余额合计约 225762.23 亿元，较上年增长 14.67%，不管是从重量还是增量上表现都不理想，西南地区保费收入总计为 3176.02 亿元，仅仅占到全国保费收入的 10.28%。由此可见，促进西南地区金融集聚，将金融业作为一个支点，撬动该地区经济发展，从而改变由于金融资源的“马太效应”导致的经济差距扩大的现状，逐步改变东西部地区经济差距日益扩大的情况就显得刻不容缓。本文希望通过相关研究，为合理定位金融集聚在西南地区经济发展中的作用和地位提供参考，并为更加合理制定西南地区金融业发展政策提供依据。
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1.2 文献综述
1.2.1 国外研究现状
关于金融集聚这一概念，最早是由 Kindle Berger 在相关研究中提出。他指出地域的集中性是金融集聚形成的关键因素，其原因是参与金融活动的的人更愿意交易是在某一集中的地方进行，随着产业逐步的发展这一现象会越来越地明显，在规模逐渐壮大过程中外部规模经济效应也随之产生，促使更多的市场参与者加入其中，最终形成金融集聚的现象。通过对已有文献的梳理发现国内外对金融集聚的研究成果颇为丰富，目前学术界对金融集聚的研究主要是以金融地理与区域金融为的理论依托，接下来本文将从金融集聚的成因、金融集聚的度量方法以及金融集聚的经济效应这三个方面对已有研究作出相应梳理。
（1)金融集聚的成因
关于金融集聚形成动因的研究有益于我们对金融集聚的形成条件以及影响因素进行归纳，从而筛选出怎样的地区更容易吸引金融资源的集聚于以及如何加快金融资源的集聚。关于金融集聚形成动因，很难从单一的某个理论对其进行阐述，前人主要是以金融地理学、规模经济等理论为基础进行研究。金融地理学的学者关于金融集聚的形成动因多是从信息流的角度进行解释，他们将金融产业定义为一种附加价值较高的信息服务。Thrift（1994）也提出信息流的存在是金融集聚现象出现的根本原因。Porteous（1995）认为即使在通信技术迅猛发展的背景下，影响交易者之间金融交易的重要因素中仍然包含物理距离，由信息不对称带来的金融交易成本与风险的与物理距离关系甚大。他同时还指出信息流在金融集聚形成过程中所发挥作用可以从“信息腹地”、“国际依附性”、“路径依赖”等方面对进行解释，其是金融集聚形成的关键因素。韩国经济学家 Park（1982）是首位从规模经济这一要素研究金融集聚形成动因的学者，他在研究国际金融中心形成时引入了规模经济理论，指出金融中心的形成至关原因是跨国银行数量的增加与规模的扩大。此外，城市经济学者 Gras（1960）认为城市对那些互动较快的行业更具有吸引力，其中有些行具有不确定性或需要当面接触，金融机构出于维护该地区已建立起来的客户关系的动机而集聚于该城市。
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第 2 章 金融集聚相关理论及基本概念
2.1 理论基础
2.1.1 产业集聚理论
对金融集聚问题的研究首先起源于产业集聚。产业集聚这一问题的提出和研究产生于 19 世纪末期，最早关注这一问题并对其进行概念界定的是经济学家马歇尔，他还同时提出了“内部经济”和“外部经济”两个重要概念。从此以后，该理论在学界引起广泛的关注，很多著名的经济学家纷纷对其进行研究并提出自己的观点。他们按照外部经济、产业区位、新竞争理论区分为不同的学派。
（1）外部经济学理论
最早在古典政治经济学时期，《国富论》的作者亚当·斯密就从绝对优势理论出发，从劳动力分工的角度阐述了产业集聚集经济相关理论，他将那些为了完成合作生产而聚集在一起的相似的公司所形成的集群成为产业集群。大卫·李嘉图根据比较优势理论，在研究生产一组特定产品的问题时纳入地理因素，也对形成产业集群聚集的经济问题进行了一定阐述。而正式提出产业集聚和内部聚集及外部经济这一概念的则是马歇尔，他在《经济学原理》一书中指出存在外部经济和规模经济降低的条件下集聚产生动力。他将内部经济定义为个别公司对于产业资源、组织和经济运行效率的依赖性；将外部经济定义为一种依赖于这种类型的工业产业的一般发达经济体。导致产业集聚的原因总结起来有三个:首先，集聚对服务和专业化投入的发展具有促进作用；其次，企业在一个特定空间上的集聚，在劳动力市场能够对特定行业提供相应的技能，使得人工短缺这种情况的出现保持在相应较低的概率；三是溢出存在在产业集聚之中，让集聚在特定地域中的企业能够在聚集中获得相应的知识、技术、信息等的溢出。马歇尔还指出越多的从事同一行业的企业集中在某一特定区域，越能为资本、人力、能源等生产要素的集聚创造有利条件，从而使企业的生产成本得到降低，增加整个地理空间的竞争力。在此基础上马歇尔又进一步提出了工业区这一概念。在产业集聚的形成动因中，他认为在一定范围中工厂、企业、基础设施等的聚集能够产生规模经济和范围经济效应，进而带动专业化的技能、信息、技术、人力资源向该区域集中，带动供应链上下游共享外部性，使得整体效率得以提升。马歇尔理论的缺陷在于其只能解释某一个产业，而不适用于不同的产业。Krugmann 在马歇尔的理论基础之上提出了规模报酬递增效应在企业中普遍存在。因此，产业集聚中的范围集聚与规模经济具体到金融产业的集聚也能适用，金融资源的向某地的集中能使该地的金融产业整体运行效率得到提升，范围经济与规模经济也应运而生。
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2.2 金融集聚的基本概念
从以往的研究与中可以看出，金融集聚的形成绝非偶然，而是在众多内外因素的共同作用下的结果。本节首先对金融集聚的内涵与特点进行介绍，然后对金融集聚常见的市场主导和政府主导模式的形成过程进行了对比分析，最后重点对金融集聚的经济效应进行了分析，为后续的实证分析、策略建议的提出奠定理论基础。
2.2.1 金融集聚的内涵
“集聚”一词释义为会和、集会，这一词语最早与经济学相结合是出现在产业经济学中，由此产生了产业集聚这一概念。产业集聚是指相同类型的企业或者其相关企业在地域上的集中，各种生产要素在利益的驱动向不断聚合的过程。金融集聚隶属于产业集聚的范畴，但是金融业在金融系统中所占的特殊地位决定了我们在对金融集聚概念进行界定时，不能照搬照抄产业集聚的概念，而应结合金融产业自身的特点对金融集聚这一概念进行界定。金融集聚内涵极其丰富，本文结合前人的研究成果将金融集聚定义为：金融机构、金融人才、金融中介机构等一系列金融产业利益相关者向某在一特定地域空间范围汇集，并在这一特定地域空间内有序演进，相互作用的结果。在金融集聚形成的过程中，在市场与非市场机制作用下金融系统与非金融系统（例如人文环境、基础设施、生态环境等）的交流进一步加强，在有序演变中逐渐发展成为金融集聚区。从金融集聚的内涵来讲，其不仅表现为一种结果，同时也是一个过程，因此我们将从动态和静态两个方面对其内涵进行理解。
从静态结果来讲，金融集聚也可以看做一种结果或者现象，如下图 2.1，也就是金融机构、金融产品、金融中介机构、金融人才、金融信息等在地域上空间汇集所达到的一种结果。从动态过程上来讲金融集聚是金融金融地域密集化的过程，具体表现为金融资源在市场经济条件下与趋利性下与空间地域条件相互组合、协调、演进的状态变化一次促进金融产业的发展。如下图 2.2，带有金融特性的资源在市场或者政府的作用下相聚合使金融集聚得以初步产生，而后这种集聚态势沿着初期、中期、稳定期的路径逐步演化壮大。
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第 3 章 西南地区金融发展及金融集聚现状评价................
