本文是一篇金融论文，本文以京东数科供应链金融平台为案例，对平台发展背景、发展历程模式演变、运行模型、运行效果进行研究分析。
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
中小企业是推动国民经济发展的主力军，是国民经济的重要增长点。据工信部数据统计，截至2021年，我国中小微企业数量高达4800万户，每千人企业数量为34.28户，中小微企业法人单位数量占全国企业法人单位数量的99.8%，吸纳的就业人数占总就业人数的79.4%，中小企业发展态势总体持续向好，其拥有资产占77.1%，营业收入占68.2%，规模以上工业中小企业平均利润率达6.2%，成为我国经济韧性的重要支撑。
中小企业的蓬勃发展离不开良好的融资环境，但企业融资难、融资贵问题一直受到国家社会广泛的关注和讨论。中国人民银行数据显示，2022年中型企业贷款需求指数为57.4%，小型企业贷款需求指数为65.3%，银行贷款审批指数为57%，银行贷款供给无法满足现企业贷款需求。疫情期间更是让中小企业生存更加困难，清北联合调研数据显示疫情期间85.1%的企业资金余额最多维持三个月，34%的企业只能维持一个月。中小企业融资困难问题源于多方面因素，首先中小企业规模相对较小、信息透明度低且经营风险较大，多数资金汇聚在产业链条上的大中型核心企业。其次是相对单一的融资模式加大中小企业的融资难度，现阶段我国仅有20%的国内金融资源投向于贡献率达50%以上的中小微企业，很多地方缺少为中小企业提供合适融资渠道的金融机构，且多数企业达不到银行贷款的基本条件，增加企业的进入门槛。
1.2 文献综述
1.2.1 供应链金融相关研究
国外研究者较早关注供应链金融的研究，相关研究出现在20世纪末。Timme（2000）最早在“The Financial-SCM Connection”中对供应链金融做出分析和基本概念界定，认为供应链金融能够联结核心企业和上下游等参与主体，从而提高协同效应并实现产业价值增长。经过多年研究，学者们从不同角度不断丰富供应链金融的内涵，从单一理论研究转向实践性更强的现代化供应链金融研究。基于核心企业角度，Michael Lamoureux(2007)认为供应链金融是围绕核心企业追求资源配置最优化，从而实现提高融资效率、控制生产成本的目标。基于风险角度，Demica（2009）指出供应链金融模式会随着金融市场的不断发展而变化，金融风险也在不断变化，其最大的风险来源于信息不对称。基于技术角度，Treleaven(2017)认为区块链技术与供应链金融相互结合能为链上企业对接金融机构，实现资金匹配降低融资成本。Varun Gupta(2020)指出通过平台数字科技把链上企业信息集合管理是降低金融风险、提高资金融资效率的关键。
国内学者对供应链金融的研究开始在21世纪初，随着生产方式不断变化，企业融资需求不断增加，供应链金融的地位不断提高，许多国内学者开始从不同角度探讨供应链金融。基于物流角度，罗齐、朱道立（2002）表示第三方物流服务平台能推动质押贷款，促进金融机构和中小企业的联系，助于企业解决融资难融资贵的问题。基于金融机构角度，胡跃飞（2007）认为在供应链中，银行具有的封闭性、自偿性、连续性的授信业务能帮助中小企业降低融资成本，该融资模式适应新的生产组织体系。基于中小企业融资角度，闫俊宏,许祥秦（2007）通过比较分析应收账款、保兑仓、融通仓三种融资方式，认为供应链金融能降低中小企业逆向选择风险和道德风险，有效缓解金融机构和企业间的信息不对称程度，处于良好运营环境的中小企业更容易获得融资机会。基于风险角度，李毅学（2011）把供应链金融风险分为系统与非系统两类，并通过构建评估指标体系展现供应链风险评估过程。唐时达（2015）指出通过数据质押可有效降低企业融资风险和融资成本，通过融资、结算等真实交易数据让金融机构多方位了解企业的融资需求。
第2章 相关概念与理论基础
2.1 相关概念
2.1.1 供应链金融基本内涵
（1）供应链金融概念
供应链金融是指金融机构基于供应链核心企业的信用，为该企业的供应商或经销商提供融资和其他金融服务的一种金融模式，为供应链上的企业解决融资难题，以此实现企业间的生产运营和供应链上下游企业的共赢。2016年9月国内首个《供应链金融技术标准定义》在北京发布，根据标准定义，供应链金融是指利用融资和风险缓释的相关措施和技术，对供应链流程和交易中营运资本的管理和流动性投资资金的使用进行优化的一种模式。
供应链的产生是供应链金融发展的基础，供应链是指涉及产品或服务从原材料到最终消费者之间的所有环节和相关流程，包括核心企业、供应商、批发商、零售商以及最终消费者等多个主体，在主体之间通过物流、采购、生产、运输、仓储、销售以及售后服务等环节，形成一张完整的供应链网络。主体之间的资金配置与需求促进了供应链金融的产生和发展，产业供应链与供应链金融相辅相成，随着核心企业与上下游企业的合作越发紧密，单个企业的不可控风险可变为供应链整体的可控风险，银行可通过综合授信把资金注入供应链上的相关企业，提高链上企业的融资效率和降低了融资难度融资成本。近年来随着区块链技术和大数据的发展，在互联网以及大数据分析的加持下供应链金融得到创新性发展。
（2）供应链金融融资模式
融资是供应链金融运行模式中的重要一环，供应链金融的主要且最为经典的三种融资方式为应收账款融资、库存融资和预付账款融资。三种融资方式涉及供应链上下游企业各方的融资需求，在供应链上不同位置的企业采用的融资方式有所不同，如应收账款融资常见于上游企业之间，为供应商与核心企业间的采购行为提供融资服务。预付账款融资常见于供应链下游，解决核心企业与经销商间的融资难题。库存融资则是企业以货物作为质押向金融机构获得融资服务的行为，帮助解决企业的现金流缺口。
2.2 理论基础
2.2.1 供应链管理理论
供应链管理(Supply Chain Management)起源于二十世纪70年代末期，基于供应链的发展而形成。供应链管理理论涉及物流、运营管理、采购、成本控制、信息技术等领域，旨在优化企业内外的物流和供应链的各个环节，以提高企业的效率和竞争力。供应链管理理论涉及到多个具体的理论和工具，如物流管理、库存管理、需求计划、生产计划等，这些理论和工具可以帮助企业有效地管理供应链，提高运营效率和效益。
供应链管理的核心是将供应链中的各个环节视为一个整体来考虑，通过协调和优化这些环节，以实现最佳的业务绩效和客户满意度。供应链管理理论强调企业与供应商、承运商、客户之间的紧密合作和信息共享，以实现减少库存、降低成本、提高交货速度、提高产品质量等目标。供应链管理涉及以下三个重要方面：风险管理，供应链管理理论强调风险管理，包括对供应商和客户的风险评估、备份计划、灾难恢复计划等，以减少因意外事件导致的生产中断和供应链瓶颈；绿色供应链，绿色供应链管理是近年来越来越受到关注的一个方向，它强调在供应链管理过程中，要考虑环境保护和资源利用效率，采取可持续发展的措施和策略，以实现企业的可持续发展目标；信息技术，信息技术在供应链管理中发挥着重要的作用，包括电子商务、物流信息系统、供应链协同平台等。这些技术工具可以帮助企业提高供应链的透明度和效率，减少信息滞后和误差，从而提高企业的竞争力。本文案例分析将涉及该理论，对京东数科供应链金融平台作相关分析。
第3章 京东数科供应链金融平台案例介绍 ............................ 19
3.1 供应链金融发展背景 .............................. 19
3.2 京东数科供应链金融平台发展历程与演变 ....................... 22
第4章 京东数科供应链金融平台运行效果分析...................... 31
4.1 京东数科供应链金融平台中小企业融资效果分析 .................... 31
4.1.1 京东数科供应链金融平台中小企业融资规模分析 .............. 31
4.1.2 京东数科供应链金融平台中小企业融资质量分析 .............. 32
第5章 案例启示与建议 .................................. 52
5.1 京东数科供应链金融平台案例启示 ................................. 52
5.2 京东数科供应链金融平台案例相关建议 .................. 53
第4章 京东数科供应链金融平台运行效果分析
4.1 京东数科供应链金融平台中小企业融资效果分析
中小企业是供应链金融中最为重要的成员之一，其作为供应链的主力军与产业链价值的主要增长点具有重要地位，但中小企业始终面临着融资难融资贵的问题，而供应链金融对中小企业而言像一条提供血液输送的生命线，让企业得到充足的资金与信用支持，因此研究中小企业的融资情况对分析供应链金融的运行效果具有重要意义，本文从京东数科供应链金融中小企业的融资规模与融资质量两方面着手，对供应链金融的融资效果作简要分析。
4.1.1 京东数科供应链金融平台中小企业融资规模分析
供应链金融对中小微企业的融资规模能直接反映供应链金融的融资效果。从表4.1可知，京东数科2017年-2022年对中小微企业的融资规模分别为53.4亿元、63.4亿元、54.6亿元、62.4亿元、442.5亿元和501.2亿元，总体呈现上升趋势。在规模上，对中小微企业的贷款额度相比于四大国有银行而言并不占优势，且存在一定差距，但其增长速度远超四大行，2021年京东数科推出“向实而生、助微倍增行动”，确立未来三年内总信贷支持
