本文是一篇运营管理论文，本文在分析传统营运资金管理因素的基础上，进一步研究了基于渠道理论的营运资金管理方法。本文通过对 ZD 公司流动性问题的探讨，找出 ZD 公司流动性管理中存在的问题，同时结合 ZD 公司的实际情况，将渠道管理理论应用到 ZD 公司的流动性管理中，进行分析，找出 ZD 公司存在的主要问题，提出优化方案和保障方案，以提高 ZD 公司的流动性管理能力。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
现阶段，我国市场经济迅速发展，相比与大型企业，中小企业的作用越来越被重视，中小企业的发展对我国经济也起到了十分重要的作用。而营运资金被称为企业的命脉，对中小企业的发展起到至关重要的作用。
坚持绿色发展，使现有建筑节能改造采用高节能门窗、绿色环保建材，业内人士表示，原有城乡建筑 99%都是高能建筑，而 95%以上的新建筑都是高能建筑。单位建筑面积的采暖能耗是同等气候条件发达国家新建建筑的 2-3 倍。根据《国家新型城镇化规划（2014-2020 年）》，城市绿色建筑在新建建筑中的比重将从 2012 年的2%提高到 2020 年的 50%。这一系列政策的出台将大大促进高能耗的建筑更换大量的高节能门窗的需求。2017 年中央经济工作会议将房地产市场去库存作为我国供给侧结构性改革的重大任务，市场新增楼盘的开发量进一步减少，大宗商品市场依然处于上涨格局，但活跃度有所下降。国家提出以科技转型新思想为引擎，以绿色低碳循环发展为新目标。新型城镇化在未来的发展空间巨大，预计到 2020 年底，全国房屋建筑面积将达 686 亿平方米，如此巨大的建筑规模，在世界上是空前的。到2030 年 2 亿农业人口进城，如果每年城镇化率提高一个百分点，至少可支撑中国经济走 30 年。房地产和大众消费品等行业，尤其是新型建材都有望在新型城镇化过程中受益。新型城镇化将为我们门窗行业带来新的发展机遇，将会带来大量的门窗需求，新的机遇期一定会到来。
在此基础上，本文选取一家位于黑龙江省哈尔滨市一家门窗公司，主要生产塑料型材，塑料管材，铝塑复合型材，塑料门窗，铝塑复合门窗等。ZD 公司围绕以上目标进一步加强了新产品的研发和产品创新，在产品制造新工艺、新设备上做了大量调研和实践，注重产品的环保和质量。大规模的投资给 ZD 公司带来了很大的经济压力与资金风险，综上本文以 ZD 公司为例，研究 ZD 公司营运资金的管理。
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1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
20 世纪 70 年代以后，国外的营运资本管理研究将各种流动资产的投资结合起来，比传统的单一分析具有更大的优势。国外学者的营运资金管理理念见表 1-1：
表 1-1 国外学者关于营运资金管理理论的研究
从整体上控制营运资金管理，全面分析渠道管理和价值链管理，可以拓宽企业营运资金管理的思路。2017 年以后学者对于营运资本的研究更多的与企业价值供应链整体价值实现结合如表 1-2 所示。
理论的发展离不开实践的检验，研究优化企业营运资金管理体系，保障运营资本的安全性、不断加速资本流动速度、保障偿债能力，尽量减少运营风险，从而提升整体收益同时为营运资金管理的理论提供现实支撑。
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第 2 章 营运资金管理相关理论综述
2.1 营运资金相关概念
2.1.1 营运资金定义及分类
经营管理资金一般是指生产企业在安全生产正常经营管理活动中，为正常经营管理所必需的资金。从企业财务管理的角度来看，经营者的金融负债包括全部流动资产和其他流动资本负债。在日常营运资金负债管理的发展过程中，企业不仅需要对流动资产和其他营运资金负债分别进行长期综合管理，还需要建立流动资产与其他营运资金负债之间的平衡关系。在当今全球市场经济中，市场经济环境更加复杂多变。再者，在经济全球化的双重冲击下，企业更应注重对公司经营部门和资金的有效管理，确保中国企业“血液”中资金的顺畅流动，真正实现中国企业的健康可持续发展。
从传统的服务运营企业资本管理理念的角度出发，有助于加深对狭义和其他广义企业经营管理资本的基本认识。狭义上，公司流动资金负债是指公司流动资产与其他流动资本负债之间的流动余额。充分说明企业的实际流动资产不仅用于偿还企业负债，而且为上市公司的日常经营管理活动储备了充足的流动资金。广义上的企业营运资金，一般是指私营企业的全部经营性流动资产，包括企业在正常经营范围内和以外所持有的全部流动资金，为维持企业正常经营周转和可持续发展提供一切必要的营运资金。
2.1.2 营运资金管理概念及目标
营运资金管理的一个重要性质是将公司的流动资产与其他流动资本负债相结合，管理它们之间的动态资产分配关系。在生产企业的长期生产质量管理活动中，既要考虑短期的生产经营活动，也要考虑长期的生产经营活动。运营项目资金综合管理还需要更加注重实行全面管理、协调综合管理，提高企业运营项目资金综合管理的系统综合性。
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2.2 传统的营运资金管理理论
2.2.1 传统的营运资金分类
传统企业营运成本资本管理研究的主要目的是从企业要素管理的角度出发，以运营成本资本的相关基本理论为基础。综合管理是根据经营性资产管理要素的不同，对企业需要控制的经营性资产的不同经营形式进行综合分析。流动资产按实际流动性分为固定流动资产和非固定流动资产，负债按实际偿债能力分为固定流动资产负债和非固定流动资产负债。营运管理基金存款的基本要素和分类见下表 2-1：
表 2-1 营运资金按构成要素分类
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第3章 ZD公司营运资金管理现状分析............................. 13
3.1 ZD公司概况........................... 13
3.1.1 公司简介 .................................... 13
3.1.2 公司组织结构图 ........................... 13
第4章 ZD公司营运资金管理问题及原因分析.............. 39
4.1 ZD公司营运资金管理存在的主要问题.................................... 39
4.1.1 采购渠道应付账款周转期较长 .................................... 39
4.1.2 生产渠道存货周转速度较慢，占用资金较严重 ................... 39
第5章 ZD公司营运资金管理优化对策.............................. 43
5.1 采购渠道营运资金管理对策.................................. 43
5.2 生产渠道营运资金管理对策 ...................................... 44
第 6 章 营运资金管理优化对策实施的保障措施
6.1 重视营运资金管理中的“短板”，增强渠道管理意识
营运资金管理是从企业全过程加强财务管理。注意短途通道和 ZD 的平稳运行。通过分析，ZD 公司应付账款周转周期逐年增加，库存商品周转率较低，说明在采购渠道管理中，供应商采购了大量的物料，信用采购是主要方式。这种做法可以在短时间内缓解企业资金短缺的问题，但从长远来看不利于企业与供应商的关系。因此，采购期间的供应商管理是企业营运资金管理的短板，管理人员应注意这一点。建议采用科学的计算方法选择供应商，确保所选供应商的生产和供应，有利于企业的进一步生产和持续生产。暂时的“短板”不一定是长期的“短板”。当渠道其他环节出现问题时，管理者要有敏锐的嗅觉，及时分析和解决问题。
在当今市场中，双赢价值链越来越受到重视。作为管理者，要把握整体理念，注重整个价值链的维护，保护自身价值的优化，确保利益相关者的利益。管理者应该对这个新概念保持警惕。传统的营运资金管理存在一定的局限性。企业应及时转变新的管理模式。管理者不仅要关注企业与竞争对手之间的竞争，更要考虑渠道王时代所有上下游成员。供应商关系到企业是否有很高的议价能力，能否买到价廉物美的零部件和材料，也决定着企业能否推迟付款和期限。同行业的竞争对手给了企业发展的动力和空间。内部生产制造也是企业生存的关键环节，决定着能否生产出消费者满意度高的优质产品。中间商和客户对企业的影响不言而喻。应收账款周转速度取决于中间商和客户的商业信用。因此，每个渠道对企业来说都是非常重要的。管理不能忽视任何一个环节，每个渠道都要有针对性地进行管理，增强渠道管理意识，对企业的生存和长远发展都起到了比较积极的作用。
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结论
本文在分析传统营运资金管理因素的基础上，进一步研究了基于渠道理论的营运资金管理方法。本文通过对 ZD 公司流动性问题的探讨，找出 ZD 公司流动性管理中存在的问题，同时结合 ZD 公司的实际情况，将渠道管理理论应用到 ZD 公司的流动性管理中，进行分析，找出 ZD 公司存在的主要问题，提出优化方案和保障方案，以提高 ZD 公司的流动性管理能力。理论层面的结论如下
（1）为了更好地适应时代的需要，本文将营运资金渠道管理与企业具体业务流程相结合，以提高营运资金及其管理水平。
（2）本文从渠道管理的角度，对 ZD 公司的营运资金管理方法进行了改进，以期改善 ZD 公司的营运资金管理渠道，优化营运资金结构，改善渠道关系，提高 ZD公司的营运资金管理水平。
（3）ZD 公司可以从管理上提高营运资金的管理意
