本文是一篇审计风险论文，本文采用案例研究法，以现代风险导向审计理论为基础，分析好未来面临的审计风险，得出防范中概股企业审计风险的对策，本文研究结论主要有两大方面：第一，关于在做空背景下，对审计风险的分析分为三层次。好未来的重大错报审计风险主要体现在经营风险、重大关联业务处理的风险、企业内控有效性风险等；检查风险角度来说，事务所面临着不同制度背景使得关键审计事项获取不全面，对于好未来部分核心业务的数据真实性掌握不够，审计师独立性风险等因素；对跨境审计监管的相关制度不能有效了解和及时把控，从宏观层面加大审计师的审计难度。
1.绪论
1.1 研究背景及研究意义
1.1.1 研究背景
企业是组成资本市场的细胞，通过各种方式解决融资，激发市场活力，促进资本市场的发展和完善。他们可以在境内上市，也可以在境外上市，不少公司因为自身问题难以在国内正常上市，会选择去海外上市的形式，由于海外上市有着相对于国内更加宽松的条件，使得不少公司盲目通过各种手段，不惜一切代价包装奔赴海外上市，做空机构就开始趁虚而入，对中概股企业狠狠出击。2010 年中 47 家中国企业在美国上市，随之而来的是国外做空机构的猎杀，比如东方纸业公司就是浑水做空中概股的第一个案例，浑水公司第一次做空取得圆满成功，对东方纸业的股价产生了十分严重的影响，导致东方纸业的股价经历了持续几天的暴跌，最后退市。2010 年后，中资企业美股上市数量连续下降，直到 2014 年才有了一定反弹。从 2010 至 2020 年这 10 年间海外上市的中概股有 274 家，其中被做空的就共计 106 支中概股，如此高的被做空概率，让投资者对中概股的真实价值产生怀疑。据网上数据统计，2018 年是个特殊的年份，海外资本市场中有 15 家企业被做空机构狙击，其中中概股公司就占到了 13 家，好未来集团公司便是其中之一。在遭遇做空潮这样的背景下，本文将要分析的好未来集团并不是浑水引以为傲的成功案例，该事件之后好未来股价有所回升，但是一整年内接连四份做空报告袭击而来，该事件对好未来集团一路走势飞速亮绿灯的路上也是重重一击。2020 年初，瑞幸事件又引发了做空潮的导火索。好未来集团不知为何竟也“自曝家丑”，自称子公司的有部分业务存在运营数据造假的情况，这一公示又将投资者的焦点转向好未来。公告中好未来强调“诚信”是值得肯定的，但该事件可能间接隐含了集团内部管理缺位、风控漏洞，让人们又想起了被做空之时的好未来公司。
1.2 国内外文献综述
1.2.1 审计风险研究现状
关于审计风险的研究，国内外均取得了较为丰富的成果。首先，是审计风险的定义研究。审计风险的定义是长期内业内学者研究的话题，国内外学者都对其进行了较为系统的研究。《美国审计准则说明》第 47 号认为：“审计风险是审计人员无意地对含有重要错报的财务报表没有适当修正审计意见的风险。”二十世纪中叶，美国学者开始研究对审计风险的控制，主要是基于对企业内部控制研究在研究企业内部控制的基础之上，开始逐渐重视对于审计过程中审计风险的控制，并且寻求有关可以降低审计风险的对策。胡春元(1998)是我国对于审计风险进行研究较早的学者之一，他在文中对审计风险的涵义做了详细阐述，审计风险有三层涵义，最狭义、狭义和广义之分。广义上的审计风险内容最宽泛，所有涉及到能对事务所或者审计师带来的不稳定因素，都叫做审计风险。
其次，本文对影响审计风险的因素的相关研究进行了梳理。国外的学者专家研究审计风险都是基于不同的分类标准，站在不同角度去分析影响因素。Philip(2008)通过实证研究，论证了影响审计风险的多种因素，其中事务所审计师的数量、审计人员的业务水平以及审计人员的性别等因素与审计风险的潜在关联度不是很强，并不起充分作用。最为关键的指标是审计师独立性的影响作用。Shivakumar(2011)通过研究发现审计收费与审计风险呈现正相关性。会计师事务所对于潜在风险较大的企业会增加其审计收费，但是同时也会使自身的审计风险增加，从而导致一个循环，事务所的收益增加的同时会计师事务所的潜在审计风险也会增加。Jochen Bigus(2015)也提出了类似的研究结论，认为审计师的审计风险是和审计费评估过程、事务所整体责任感以及审计人员的责任规避有很大的关系，认为审计师往往可能会在执业过程中的责任意识不够明确，影响审计程序的实施从而导致了审计风险的增加。我国的学者对审计风险也展开了大量研究，我国主要在国外研究理论成果的基础之上，结合我国具体情况对审计风险进行分析与探讨。谢志华(2000)对审计风险的影响因素、产生过程和责任主体的表现形式进行了较为全面的分析与研究，通过研究对审计人员提出了切实可行的建议，如提高工作效率、对重大错报建议的识别评估、保证审计程序的严瑾执行以及提高业务效率和质量等。张继勋(2008)运用实证分析，建立模型用数据之间的关系探究了审计判断对审计风险的影响，认为审计判断会对审计质量的高低有很大影响。刘明辉(2010)也运用类似方法，探究了投资者对审计师审计期望和事务所审计师的审计质量之间是有关系的，期望差距与审计质量评判有了偏差，这种偏差也对审计风险产生了影响。
2.相关概念及理论基础
2.1 相关概念
2.1.1 做空的内涵
做空属于经济学的概念，是一种投资领域的常见操作，它是指投资者在预期未来资产价格下跌时，向资产持有者借入相关标的资产，在相对高位的价格区间卖出这些资产，在资产价格下跌到一定程度之后，在用现金买入相关资产归还给资产持有人，在这个过程中谋取利差的行为。做空行为中常见的标的资产有股票债券、期货期权和外币等，做空的目的除了赚取差价、获得利润等投机性目的外，还有通融资金、对冲风险等积极性目的，做空与做多是一组相对的概念，资本市场中的做空行为主要分为主动性做空和被动性做空，主动性做空是带有投机目的的做空行为，恶意做空就属于主动性行为，本文所指的浑水机构做空好未来集团的行为就属于主动动性做空。而被动性做空是投资者保护自身资产安全的手段，指投资者在预期资产价格下跌时卖出资产，持有货币的止损行为，资本市场正常的做空机制下根据市场规律进行卖空就是被动性行为。
2.1.2 做空机制相关概述
做空机制的内涵较为广泛，是指在资本市场中，投资者对整体或个别股票看跌，从保护自身资产价值和谋取利差等角度出发采取的不同操作行为，以及围绕该种操作行为的所有制度的总和，在资本市场中，由于做空方会尽力寻找被做空上市公司披露信息中的疑点，来为自身谋取利益，所以做空机制具有维护资产价格稳定性、纠正市场偏差、规范上市公司行为和遏制上市公司违规违法等作用，但不完善的做空机制也会造成谣言肆虐，带来不利于金融市场稳定的负面作用。
2.2 理论基础
2.2.1 委托代理理论
委托代理关系是当一个主体或多个主体通过与另一个拥有某些专业能力的主体与多个主体签订某种契约，在契约中，前一个主体或多个主体为委托人，而后一个主体或多个主体为代理人，他们之间的关系就是委托代理关系。委托代理关系产生的原因是整个社会分工不断细化，资源所有者因为各方面原因，使他们无法管理所有的资源，而伴随着教育水平的提高，社会能够提供给资源所有者符合他们需求的、具有某些专业能力的人才，他们的专业能力恰好能帮助资源所有者们管理自身的财富，在这种关系中，资源所有者希望专业人才能帮助自己增加财富，而专业人才希望在与资源所有者建立的关系中为自己谋取最大化的好处，而专业人才在专业性与信息获取方面占据优势，所以委托代理关系往往会损害委托人的利益，这就需要政府建立制度去规范委托代理行为，保护委托人的利益。
除了政府的制度约束外，还存在委托人寻找第三方来监督和制衡代理人的情况，会计师事务所与他们进行的财务报表审计工作的主要作用是用来监督代理人的经营行为、防止代理人弄虚作假损害委托人利益的，会计师事务所可以更加高效、便捷的监督委托人行为，能够显著降低委托人在委托代理关系中支付的代理成本，社会审计工作的基础建立在委托代理关系之上，随着审计理论与实务的发展，审计工作不仅将高质量的信息提供给委托人，而是提供给所有利益相关者，审计的内涵得到了扩充。
2.2.2 信息不对称理论
信息不对称理论主要是讨论市场经济活动中存在的信息不对称问题，不同的市场主体在进行市场交易时对于相关信息的掌握程度具有差异性，这就导致了占据信息优势的主体相对具有主动地位，在市场中，卖方总能比买方掌握更多与交易相关的信息，而具备信息优势的主体可以凭借可靠的信息在为自己谋取利益，造成信息不对称的原因多种多样，总体而言是市场交易双方的地位不同导致获取信息的能力和渠道不同产生的。
3. 案例介绍..................................17
3.1 案例概况...........................................17
3.1.1 好未来集团简介.................................17
3.1.2 浑水公司介绍............................18
4. 做空背景下好未来集团的审计风险分析.........................21
4.1 做空报告体现出的重大错报风险分析...........................21
4.1.1 经营风险分析....................................21
4.1.2 关联业务分析...........................31
5. 加强好未来集团审计风险防范的建议.........................43
5.1 做空背景下重大错报风险的防范建议...........
