本文是一篇风险管理论文，本文通过绿色信贷、绿色债券主动投资案例分析，找出问题提出风险管理的对策，为 C 商业银行完善绿色金融风险管理方式提出建议。但仍存在一些不足之处，案例主要来自非试点二级分行，绿色金融案例不多，无不良融资案例，不能反映 C商业银行绿色金融业务的全貌。
1 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
20 世纪 80 年代中国改革开放以来，经济的高速增长大多是通过能源消耗带动的，多年来粗放的经济发展方式对生态环境造成了严重破坏，产生了一系列威胁人类生存发展的生态问题，如生态失衡、酸雨、光化学烟雾等。与此同时，中国在开展国际贸易交流活动的过程之中，绿色贸易壁垒已经替代关税壁垒，成为发展对外贸易交流活动中的障碍。在经济、环境等多方面因素的共同作用之下，绿色发展、可持续发展的基本理念已经成为全社会的重要共识。“十三五”发展规划之中，将绿色发展纳入五大发展理念之中，并把绿色发展理念作为经济发展的指导。
根据中国国情以及经济发展要求，中国政府在推动绿色经济发展的过程中相继颁布了一系列政策条例，与此同时还明确要求全国各级金融机构应当积极响应绿色发展的方针政策，深入贯彻绿色金融发展的基本理念，制定适合自身发展的绿色金融风险管理的基本措施，为绿色经济发展助力。在金融行业之中，商业银行是重要组成部分，在推动绿色金融发展过程之中发挥着至关重要的作用。在发展绿色经济中，商业银行为其提供资金支持，因此通常被称之为绿色金融，绿色金融能够将资金引向环保企业，并有效控制环境污染问题，遏制一些产能低、污染大的企业。从2007 年开始，与绿色环保理念相关的业务开始快速发展，如绿色信贷、绿色债券、绿色投资等。在国际上,“赤道原则”的“诞生”进一步加快了绿色金融的发展，为其指明了发展方向，是绿色金融发展史上的重要标志。
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1.2 文献综述
绿色金融理论在西方发达国家取得了比较好的研究成果，已逐步形成一个完整体系。但在我国，绿色金融还是金融机构一个相对新颖的业务，产品种类不够丰富，相应的政策与法律法规还不够完善，理论与实践经验也还需继续积累。
1.2.1 国外绿色金融研究现状
绿色金融在国外的研究主要以绿色金融内涵、特征、对社会经济的影响、绿色金融产品研究与推广、绿色金融发展与法律法规的完善等多视角进行研究。
1)绿色金融概念界定研究。Salazar（1998）[1]主张认为，对于绿色金融而言，其最初“诞生”是基于环境保护的金融创新，绿色金融实质上在环保和金融这两个行业之中发挥着纽带作用，将二者进行紧密连接。Labatt 等（2002）[2]以绿色金融的功能为切入点展开剖析，认为绿色金融是一种能够能有效降低环境风险影响、规避环境和社会责任风险的重要金融工具。Lalon 等（2015）[3]主张认为，绿色银行业务主要是指世界上任何一国家或者地区的银行在环保建设提供金融服务中获取一定经济效益的业务，对于传统银行而言，其只需要将核心业务转变为以改善环境为主的业务便可以成功转变成为一家绿色银行。
2)绿色金融发展动机研究。Tara 等（2015）[4]观察到金融机构在环保保护方面进行了持续关注，由此引发了绿色金融的发展。目前，商业机构开始大力关注环境管理工作，其中商业银行是十分重要的中间商，为适应环境风险管理工作必须转变管理方式。Bouma 等（2012）[5]主张认为，在政策方面给予金融机构一定的支持，金融机构就会积极响应国家号召，大力推进绿色项目，比如在贷款审批、贷款额度等诸多方面给予重要支持。Jeucken（2006）[6]的研究明确指出，大力推进绿色金融不但是实现可持续发展、健康发展的重要需求，而且还是金融机构保持自身核心竞争力的关键。
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2 商业银行绿色金融风险管理理论基础
2.1 绿色金融体系相关概念
2.1.1 绿色金融
绿色金融，又叫做环境金融或可持续性融资，是指金融政策中加入了环境保护因素，在金融决策中要对生态状况、环境影响程度进行综合性评估。同时，无论是在金融政策制定过程之中，还是在金融政策实施时，均需要对环境和生态有关的因素进行分析。绿色金融的核心是对金融活动进行评价的过程中，运用专业化的手段与方式，通过环境价值量或者经济价值量对人类开展经济活动过程之中所导致的自然资源损耗、环境破坏进行计量，从而实现金融资源合理化配置、科学化管理的目的。对于绿色金融而言，并不是单纯的将经济效益作为第一原则，而是强调经济与环境效益的平衡，将对资源的有效利用程度和环境保护作为计量其活动成效的标准之一，强调人类社会生存和环境的利益，通过自身活动引导经济主体注重自然生态的平衡。
2.1.2 赤道原则
2003 年 6 月，一些西方大型商业银行如巴克莱、花旗、荷兰银行等依据国际金融组织与世界银行的关于银行环保标准、社会责任等一系列政策，结合实际情况，构建了一个行业基准，从而对融资管理与评估过程之中所存在的环境与社会风险进行综合性评判。赤道原则（EPS）实质上是一项在金融行业中被广泛流传与遵循的贷款基本准则，主要目的是要求金融机构在为项目提供贷款的过程之中，应当分析与评判此项目对社会以及环境所造成的具体影响，然后运用金融杠杆促进此项目在环保建设、社会发展等多方面发挥作用。
自从赤道原则被正式提出之后，得到世界各国金融机构的高度认可，并广泛应用于金融领域。世界上诸多国家的商业银行在为项目提供贷款或者融资的过程之中，均会利用此原则对信贷行为的社会与环境风险进行评估。虽然赤道准则并非法律条文，并且在执行过程之中没有强制性，但金融机构均会积极遵循该行业准则，若违背该准则，那么金融机构将在国际金融市场中寸步难行。赤道准则不但可以进一步加快推动银行融资决策的制定，同时还可以为金融机构履行社会责任提供保障，推动社会经济实现健康发展。
图 3.1 绿色信贷余额 单位：亿元
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3 C 商业银行绿色金融风险管理相关情况........................14
3.1 中国绿色金融发展现状.................................14
3.2 C 商业银行绿色金融发展现状..............................15
4 C 商业银行绿色金融风险管理案例分析.......................26
4.1 案例一：W 水务公司绿色信贷案例................................26
4.2 案例二：Z 市国有资产经营中心绿色债券投资案例.....................31
5 C 商业银行绿色金融风险管理对策..............................38
5.1 业务保障机制.....................................38
5.2 外部保障建议...................................41
5 C 商业银行绿色金融风险管理对策
5.1 业务保障机制
5.1.1 绿色信贷风险管理对策
5.1.1.1 贷前做好绿色企业准入风险审慎管理工作C 商业银行不仅要跟传统信贷一样从融资人资格、历史沿革，股权结构、控股股东和实际控制人情况、公司治理结构、信息披露能力、经营范围和主营业务情况、财务状况、信用记录调查、或有事项及其他重大事项情况等方面对融资人进行调查。还应注意几下几点：
（1）在贷前调查环节，应根据客户及项目所处行业、区域特点，从耗能、污染、健康、安全、移民安置等方面，深入、全面、细致地调查客户及其重要关联方所面临的环境和社会风险，并积极取证，为授信审查审批和贷后管理提供依据。
（2）在向绿色行业企业特别是小微和民营企业提供融资支持时，C 商业银行必须充分考虑企业的细分领域在产业链中的地位，是否完全由产业链中的其他人控制，有多大的自主权，如果没有自主可控的收入部分，则应在选择支持时仔细考虑、谨慎决定。
（3）在绿色企业的选择和支持过程中，C 商业银行应尽量避免绿色企业在不同地区经营，重点关注当地企业项目。对客户的社会和环境风险状况进行深入全面的了解，对不符合环保标准的客户采取一票否决制。
（4）对于绿色产业的支持，C 商业银行基层分支行要根据总行的绿色信贷指引要求积极推进与自身风险管理能力相匹配的绿色金融业务，使自身优势得到充分发挥，为满足要求的绿色产业提供金融支持，而不是任何绿色行业企业都支持，要划清自身的业务边界，立足本地、辐射周边，对优势业务做精做专。
图 3.2 试点分行绿色金融组织架构
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6 结论和展望
6.1 结论
本文通过从绿色金融的概念和理论、绿色金融风险和特点、绿色金融风险管理理论和流程几个方面，对绿色金融风险管理进行了介绍、分析及研究，然后以 C 商业银行的两个实例分析绿色金融实际操作中遇到的各类风险，得出如下结论:
1）C 商业银行在绿色金融业务的开展中，应体现全面风险管理理念，通过环境风险的识别和管理降低其整体风险。
2）C 商业银行在开展环境与社会风险管理中应在专门的风险评级和评估系统将物理尺度的环境风险转化成微观管理的措施，准确评定风险。
3）C 商业银行在绿色金融风险的管理中，不能只重视贷前、贷中风险管理，忽视贷后风险管理，三者同样重要。
本文通过绿色信贷、绿色债券主动投资案例分析，找出问题提出风险管理的对策，为 C 商业银行完善绿色金融风险管理方式提出建议。但仍存在一些不足之处，案例主要来自非试点二级分行，绿色金融案例不多，无不良融资案例，不能反映 C商业银行绿色金融业务的全貌。随
