本文是一篇企业管理论文，本文通过对温州市小微企业的融资困境进行研究，运用政府支持以及调查问卷的方式研究分析温州市政府支持下的小微企业融资困境。全面的根据政府扶持现状分析出了温州市小微企业存在的融资困境及成因，并指出了相应的应对方案。
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
小微企业涉及到个体工商户、家庭作坊式、微型、小型等多种企业，因而也具体称之为小型微型企业。该类企业普遍创业时间较短、规模较小，是企业发展壮大的必经阶段。小微企业的活力和生机，对其发展起到的促进作用是十分重要且不可替代的。自改革开放之后，我国经济增速持续提升，小微企业的数量也在逐年上涨，国民经济发展的形式逐渐多样化。国民经济的飞速发展与小微企业的成长是密不可分的，小微企业对于国家经济有着突出贡献，为社会进步创建了不竭动力。据中国商报数据可知，国内小微企业累计超过七千万个，我国税收费用的五成来自于小微企业，国民生产总值的六成、八成以上的城镇就业岗位、82%的产品研发、创新均是由这些企业提供。小微企业对于社会的进步和经济的发展有着不容忽视的作用。一是小微企业能为更多人提供就业岗位，满足不同人们的消费需求，使社会从不同方面得到进步，协调社会发展矛盾。从另一方面分析，我国改革正在不断深入的过程当中，技术改革推动社会不断发展，小微企业不断发展对于社会的进步都有着推动作用。
然而，在带来更多经济效益的同时，小微企业（主要是微型企业）也展现出了不同程度的问题。小微企业规模较小，拥有的资产质量较低，缺乏抵押物，企业在生产活动中主要面临着资金短缺的风险，因为企业经营不规范导致银行审批小微企业的贷款申请更为严格，造成银行向小微企业提供的金融服务不完善，小微企业向银行申请贷款的难度较大。一方面企业很难达到银行的放贷要求，同时银行为了提高贷款质量不愿意降低贷款标准，双方间形成的矛盾使得小微企业在发展的过程当中不得不面对融资困境。为了解决此问题，为小微企业创建良好的发展环境，政府也出台多项政策鼓励扶持小微企业发展。目前政府出台的政策主要包括《国务院关于扶持小型微型企业健康发展的意见》（国发〔2014〕52 号）、《关于开办支小再贷款支持扩大小微企业信贷投放的通知》（银发〔2014〕90 号）等，涉及到国家税务总局、税务局、财政部等多个部门。主要通过相关的政策有效帮助小微企业改善融资困境，缓解小微企业的融资压力，从根本上不断缩小企业融资差距。
1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
小微企业具有数量多、分布散的特点，是世界经济发展的主要推动力量，小微企业在发展的过程中主要面临融资难等问题，严重影响小微企业的长期发展。西方发达国家为扶持本国小微企业发展，制定了一系列相关措施支持企业发展壮大，并获得了不错的效果，研究西方发达国家发展经验，对我国小微企业解决融资困境具有理论和现实意义。
（1）小微企业融资的研究
上世纪 30 年代末，全球经济危机爆发，为了解决经济危机，麦克米伦在英国政府支持下构建了“金融产业委员会”，由该委员会研究国内金融业、工商业发展中遇到的问题。1931 年，该委员会将调查结果整理成《麦克米伦报告》，在该报告当中指出，企业融资难度与企业规模大小相关，且影响企业的融资方式，英国小型企业在发展当中资金不足，且多数金融机构不愿意向小型企业贷款，面对这样的困境，报告中建议政府专门制定小微企业扶持政策帮助其解决融资难题，降低金融风险，该理论即“麦克米伦缺口”，代表着现代金融史上首次提出小微企业融资难题。
到了 70 年代，迈克尔·斯彭斯、乔治·阿克尔洛夫、约瑟夫·斯蒂格利茨也提出了信息不对称理论，即进一步补充和论证“麦克米伦缺口”。信息不对称理论中认为，人们在进行经济活动时，不同的主体了解、掌握的信息情况是有所差异的，信息掌握相对较好的人员，在经济活动中获得更多的优势，而信息掌握不足的人员，也难以获取相应的竞争优势。Weiss、Stiglitz（1981）便以该理论以及机会主义模型共同分析小微企业的融资难问题发生的原因，并指出金融机构与小企业之间信息交流有所差异，“道德风险”与“逆向选择”导致市场信息交换公平逐渐失衡，为了降低交易合作风险，金融机构一般会使用信贷配给方式对资金进行分配，并限制小企业的贷款金额和贷款渠道，由于受到贷款限制，导致小微企业贷款越来越难。
为了解决小微企业的融资困境，Hodgaman（1961）提出，银行审核企业贷款时，往往大企业的贷款更易通过，因为小企业的金融融资风险更高，信贷记录不足，因此贷款审核通过的概率也更小，获得的贷款数量也十分有限。对于信贷约束，Udell 和Berger（1998）认为在企业发展的不同阶段，也需要确定相应的融资方式，而且，当企业处于不同阶段时，其本身的融资手段也有所差异，企业建立初期一般使用内部融资，随着企业规模的不断壮大，企业可以选择间接融资方式，直至企业进入债务市场融资与公共权益阶段。Baltensperger（1978）则是以信贷配置为基础，在分析贷款理论的基础上，为借款人提供相应的非价格与价格条件，如果只符合价格条件，并不能属于满足需求，因而，在签署贷款合同时，不仅要规定贷款利率，同时也要说明非价格条件，比如担保条款等。
第二章 相关概念及理论基础
2.1 相关概念
2.1.1 小微企业
小微企业主要是与大企业相比，其行业从业人数、整体营收、资产规模等更少的企业。因为经济发展和社会环境等诸多方面完全不同，各国有关于小微企业的定义并不规范，国际上通常会使用定量和定性的方法进行分类。定性的方法主要是根据企业经营方式、组织方式、权力集中度、融资模式、行业市场地位等进行分类，具有显著的企业特征，不过因为缺乏相应的数据指标，区分难度较大，现有企业大多数都不会选择这种方式进项区分，更多是用于辅助。定量的方法衡量标准包含从业人员数量、整体营收、资产规模等，各项指标可以进行量化处理，较为直观，大部分国家都选择的是这种划分方式。
美国将企业员工数量不足 500 人的企业规划为小企业，小企业的界定范围中包括小微企业，英国、欧美等在企业标准的界定方面，添加了企业市场份额所占比例以及企业独立运营与否。而日本在该标准的界定主要是企业人数和资本，并没有小微企业分类的指标，如果制造业企业员工数量不足 300 人，或者资本额度不足 3 亿日元，则都属于中小企业，从业人员数量为 20 人以下，属于小规模企业。
我国在企业规模划分方面进行多次演变，主要是根据经济社会的发展情况进行变化。建国支出，我国主要是根据企业员工数量来划分。到了 60 年代，我国改变了界定标准，以固定资产价值为主。1978 年，我国再次改变了标准，以综合生产能力为主。到了 1988 年，对划分方式进行具体规定，主要是以生产能力和销售收入为标准进行划分，企业现有分类方式包括四种，分别是：特大型企业、大型企业、中型企业及小型企业。直到 2001 年，采用国际标准后，销售收入、资产总额和营业收入等先后被加入划分标准。
2.2 理论基础
2.2.1 政府作用理论
古典经济学派中的亚当·斯密等人研究分析表示，政府在市场经济发展时承担的是“守夜人”的角色。并且政府在其他方面主要选择的是不管制的态度，任由企业自由发展，充分发挥市场自我调节的作用，并促进企业的发展进步。大卫·李嘉图等人非常赞同这个观点，并提出政府必须做到适当放松市场监管，为市场营造自由的环境氛围。
凯恩斯学派根据“全面干预”的原则对市场自我调节能力进行分析，并明确表示市场自我调节能力并非无限，根据环境的不同情况进行管理和控制并不实际。因此凯恩斯等为主的经济学家，在市场自我调节方面具有消极态度，并且要求政府提高对市场发展的关注程度。同时，萨缪尔森也提出，政府应该选择科学、有效的应对方式来进行市场监管，比如垄断矫正、收入调整等，建立自由发展的市场，保障市场的可持续发展。例如，政府应该根据市场环境及时调整、修改现有货币政策。
20 世纪末期，欧洲经济发展遇到瓶颈，政府选择了许多有效的措施都无法改变现有局势。人们逐渐开始对政府行为产生质疑，并纷纷要求政府开放市场，放宽市场的监管力度，建立自由的市场。政府在市场发展的过程中应该进行宏观调控，并且避免出现对市场监管过于严格或者过于宽松的情况，充分发挥自身作为“仲裁人”角色的职责。
因此，在古典经济学“守夜人”理论、凯恩斯的“全面干预”理论、现代经济学中政府为主导理论中，都明确表示应该形成以政府为主，其他组织和机构为辅的模式。虽然市场具备较强的自我调节能力，但是如果超出最大承载量，则会严重限制市场的发展进步。此时，政府应该制定有效的应对措施，并提高监管力度，确保市场能够进行可持续发展。由于市场经济的高速发展，政府在市场干预方面的地位也逐渐上升。所以，政府应该在市场干预的过程中，根据实际需求，通过“看得见的手”和“看不见的手”实现市场干预。
第三章 政府扶持小微企业融资政策及融资渠道 .............................. 16
3.1 国家对小微企业融资的扶持政策 ..................................... 16
3.1.1 基本的政策框架 ............................ 16
3.1.2 政策体系 .............................. 17
第四章 温州市政府扶持下小微企业融资困境 ......................
