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第三章 投资组合理论与风险态度测度 .................................... 24
第一节 投资组合模型的概念、定义和方法 ............................... 24
一、投资组合模型的相关概念 .............................. 24
二、投资组合构建方法 ............................. 25
第四章 考虑多指标的投资组合模型构建与风险态度测算 ........................... 30
第一节 考虑多指标的投资组合模型构建 .................................... 30
一、数据包络模型及其效率交叉化处理 ........................ 30
二、基于交叉效率的多指标投资组合模型构建 ............................. 31
第五章 考虑多指标的风险投资组合模型构建与分析 ........................... 50
第一节 不同风险态度测算下的多指标风险投资组合模型 .......................... 50
一、基于问卷研究法的多指标风险投资组合模型 ........................... 50
二、基于风险情景模拟法的多指标风险投资组合模型 .............................. 52
第六章 模型应用、比较与分析
第一节 案例背景与分析
风险态度求解的背景主要有下面几方面；首先是问卷研究法分析投资者风险态度，针对有经验和无经验投资者，有经验和无经验投资机构，设立对应的不同的风险态度调查问卷，以满足投资者的即时需求以分析出相应的风险态度系数；其次，运用风险情景模拟法计算投资者风险态度时，主要是选取投资者对相应的金融产品的排序作为模型约束条件，根据目标函数以求出对应的投资者风险态度系数，然后，运用权重分析法来计算投资者风险态度时，是根据投资者选择金融产品的权重来进行分析投资者的风险态度系数；最后，运用本利分析法，也就是通过最大化利润和成本最小化的资金分配求解投资者的风险态度系数。
风险态度求解方法完成后，为实证问卷研究法、风险情景模拟法、权重研究法、本利分析法计算风险态度的双层次投资组合模型，采取的深圳 A 股上市刚满一年的数据分析，选取这些数据进行实证的原因在于，传统投资组合理论偏重于很长的时间序列数据进行实证，而针对历史数据少，刚出现不久的金融产品则缺乏成熟的分析方法，对应实证出对应的多个投资组合有有效前沿。
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第七章 结束语
第一节 研究结论
投资组合选择越来越受到人们的重视，资本市场竞争中拥有十分重要的地位。国内在证券市场投资组合的研究开始较晚，纵然目前成果颇丰，但丰富的体系还需要完善。另外我国关于投资组合选择方面研究较为落后，首先，风险态度精细分析的论文较少，投资者不同或者同一投资者不同时期的风险态度差异较大，很难规范化投资组合理论；其次，投资组合多指标分析研究则也很少，很难为投资组合研究提供完善的技术支持。投资者风险态度的关键性，政府和研究机构应加大对其的运用和研究。
本文以投资组合选择的风险态度和多指标评价为分析目标，控制风险和收益分配资金，会使投资者或者机构和监管机构选择合适的投资组合及其稳定投资市场有很重要的意义。
第一，本文对投资组合中的风险态度测度分析。研究得出，通过模型或者方案对风险态度进行即时的测量，该风险态度求解模型可以合理的描述不同投资者的风险态度。文章通过构建权重分析研究法，风险情景拟合法、本利分析法等，最优化求解投资者的风险态度，在已有传统投资组合模型基础之上将其新构建的投资组合双层次模型中去，建立基于风险态度和多指标的双层次投资组合模型，可以得到最优投资组合方案，给予投资者风险态度估计和金融产品市场投资组合选择提供合理的科学的方案。第二，得出关于投资组合选择的双层次模型。此外，文章构建模型在已有模型的基础上将其均值和方差变换为效率评估值的均值和协方差，其最终投资资金分配结果及精确性将更加合理更实用。
最后，文章根据投资组合选择理论在求解过程中将双层次优化模型划分为基于设计方案选择和多指标的双层次模型、风险情景拟合法和多指标的双层次模型和权重分析法和多指标下的双层次模型。在投资组合选择双层次模型中，
测量投资者动态的和即时的风险态度十分重要，上面提出来的投资组合模型适用于不同的条件下，侧重点也各有所不同，投资者或者机构可以根据实际需求选择合适的模型进行分析从而选择合适的投资组合策略。第一层次测量较为符合自身的风险态度系数，第二层次建立多指标体系，充分了解和评估投资对象的各项指标，在两个阶段牢牢把关，是的投资组合更加实用和有效。
参考文献（略）
