缩短借款期限，对于降低借款利率有很大的帮助。还款期限变短，借款人所支付相关费用例如利息也会相应减少，这对于资金短缺的借款人是很有必要的，并且较短的还款期限有利于保证按时还款，利于提高自身信用。借款人也应控制单笔申请的借款金额，如所需资金数额较大，可以分多次向 P2P 网贷平台申请借款，不但可以降低借款者的借款利率，还可以维护历史信用。因此，本文建议借款人尽量缩短借款期限，减少单笔借款金额，降低借款利率。
一、 基本概念与理论基础
（一） 基础概念
1. P2P 网络借贷的定义
P2P 网络借贷（peer to peer）指借款人通过互联网中介平台找到有出借意愿且有出借能力的出借人，其本质是个人与个人之间通过互联网进行的纯信用、无抵押借贷。中介平台能够使出借人通过与其他出借人共同承担同一笔债务的方式分散风险，也可以匹配不同风险等级的借款人与不同风险偏好的出借人，同时，中介平台从中抽取部分服务费作为回报。
P2P 网络借贷是小额信贷与互联网融合的一种新型模式，同银行相比，P2P 网贷虽然利率较高，但准入门槛较低，同小额贷款相比，P2P 网贷较为公平、透明。经过十余年发展，小额贷款已经构成我国金融体系中不可缺少的一部分。
2. P2P 网络贷款平台的定义
P2P 网络借贷平台，即从事 P2P 网络借贷服务的金融中介平台。网贷平台的宗旨是建立一个基于借款人和出借人之间的，公正、透明的中介服务平台，其从中起到了见证人的作用。网贷平台凭借着规范的信用审查、专业的风险控制优势，匹配不同信用等级的借款人与不同风险偏好的出借人，使其之间的借贷流程快速、安全、规范。
网贷平台的收益一般分为主营业务收入及其他业务收入。其中，主营业务收入包括：VIP 会员费、手续费等，其他业务收入主要包括：逾期利息、利息分成、项目相关费用、管理费用等。
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（二） 理论基础
1. 信息不对称理论
信息不对称理论（Asymmetric Information theory）由 Akerlof（1970）提出，是指在经济事件中，参与者拥有的信息不同，拥有较多信息参与者比拥有较少信息的参与者更具有优势。在该理论中认为：1.商品的卖方通常比商品的买方了解更多的商品信息。2.拥有较少信息的一方努力从拥有较多信息的一方中获取有用信息，而拥有较多信息的一方可以从中获利。信息不对称会进一步导致逆向选择和道德风险。
在借贷市场中，出借人与借款人在建立借贷关系之前，由于借款人与出借人掌握的信息不同，借款人通常比出借人更了解自身的实际情况，借款人会因为获取对自身更有利的条件，篡改或隐瞒自身关键信息，使出借人成为信息劣势的一方。而因为逆向选择，资质越差的借款人越会积极主动去申请借款，因此借款人会投入更多成本去审查借款人的信息，导致借款人成本提高，从而借款人要求更高的收益率，导致市场上资质较好的借款人被驱逐市场。而在双方签订借款合同之后，出借人对于借款人的资金用途无法有效监督，借款人为获取高额报酬可能从事某些高风险活动，这对出借人十分不利。因此在借贷行为完成后，出借人仍需要投入成本去监督借款人资金使用情况，增加出借人的成本。总而言之，信息不对称及其导致的逆向选择和道德风险影响金融市场配置资金的效率，而金融中介可以缓解金融市场上的此问题。
P2P 网络借贷中，资金紧张的借款人更容易去申请借款，其提供的个人资料的真实性也难以辨别，而在借款成功之后，出借人对借款人的资金使用情况也难以监测。因此信息不对问题成为影响 P2P 网络借贷中借款成功率与借款利率的关键。
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二、我国 P2P 网络借贷行业发展现状
（一） 我国 P2P 网络借贷行业发展介绍
2007 年，我国首家 P2P 网贷平台—“拍拍贷”成立。“拍拍贷”采用基于信用的，小额、无担保的线上操作模式，在“拍拍贷”上，借款人可以设置自身在借贷平上的借款利率，借款人即可以设置较低的利率降低自身融资成本，也可以设置较高利率（在法律规定之内）吸引出借人投资。紧接着，国内创立了大量 P2P 网络借贷平台，例如“宜人贷”和“人人贷”。在发展初期，我国相关法律与监管体系还不健全，个人信用体系还不完善，大多数 P2P 网贷平台缺乏监管与借款者的个人信息，导致我国 P2P 网络借贷行业发展较差，经营不合规。随着 P2P 网络借贷行业的发展，P2P 网贷平台得到各方的认可，越来越多的网贷平台开始设立。据网贷之家的相关数据显示，P2P 网贷平台的数量自 2008 年的十几个增加至 2019 年的 2000 多个。
由于我国相关法律法规与监管措施还不够完善，P2P 网络借贷行业发展之初并不规范，使现在 P2P 网络借贷行业仍存在较大风险。2011 年，银监会发布了《人人贷有关风险提示的通知》，此通强调：P2P 网贷行业门槛较低、监管存在空白，严防风险从 P2P网贷行业转移向银行，防止部分出借人从银行获取贷款资金用于 P2P 网络借贷，赚取差额利息。直到 2015 年 7 月，我国才出台了互联网金融监管纲领性文件—《关于促进互联网金融健康发展指导意见》，随后，互联网金融领域的监管政策逐渐出台、监管体制逐渐完善。2016 年，《网络信贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布， 明确了网贷监管的分工与网贷业务的范围，并提出要对 P2P 网络借贷平台要进行备案管理。2017年《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》对 P2P 网贷整改验及收做出了详细、具体的安排，要求各地 2018 年 4 月前完成备案。2018 年 4 月，整改验收指引发布停止状态，备案延期，监管政策推进陷入瓶颈期。监管层开始意识到，我国目前 P2P 网贷行业规模庞大，经营不合规的平台占比高，直接进行备案管理风险较大。2019年《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》发布，开始着手清退不合规的P2P 平台，同年 11 月《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》发布，鼓励P2P 网贷机构转型为小贷公司，化解业务存量风险，促进普惠金融规范且有序的发展。
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（二） 行业规模
在经历过发展初期的监管空缺及野蛮生长后，相关法律法规愈发完善，监管愈发严格，P2P 网贷行业也愈发规范，进入了重新洗牌、优胜劣汰的阶段。下面是 P2P 行业部分数据：
图 2.1 所示：截止到 2019 年 12 月底，我国 P2P 网络借贷行业成交量为 428.9 亿元，与上月相比减少了 77.3 亿元，环比下降 15.3%，同比下降 59.6%。图中可以看出，P2P网络借贷行业成交量呈下降趋势，在新的监管政策下，大批不合规、规模小的网贷平台退出该行业，但存活下来的平台大都是经营合规、规模大的老平台。
截止到 2019 年 12 月底，我国 P2P 网贷行业综合收益率为 9.46%，环比增加了 0.08%，同比下降 0.69%。由图可以看出，在新的监管政策下，经营不合规的平台不断清退，综合收益率从发展之初的暴利回归到正常水平，逐渐趋于稳定。
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三、“宜人贷”平台介绍与样本分析..............................16
（一） “宜人贷”平台介绍.......................16
（二） 数据准备.................................16
四、P2P 网络借贷行为的实证研究........................... 22
（一） 理论模型的建立与理论假设...........................22
1. 成功率影响因素的相关假设............................22
2. 借款利率影响因素的相关假设................................23
五、建议...............................38
（一） 借款人层面..............................38
1. 控制借款金额与借款期限......................38
2. 提高自身信用分...........................38
四、P2P 网络借贷行为的实证研究
（一） 理论模型的建立与理论假设
为探究 P2P 网贷借款成功率与借款利率的影响因素，对于回归方程中涉及到的自变量，进行以下假设：
1. 成功率影响因素的相关假设
H1：借款金额越高，说明借款人的资金缺口越大，出借人承担的风险越高。同时，借款金额越高，借款人每期还款金额越高，违约的可能性越大。因此，假设借款利率与借款金额负相关。
H2：借款利率越高，出借人赚取的利息越高，越能提高出借人的出借意愿。因此，假设借款成功率与借款利率正相关。
H3：通常而言，随着借款期限的增加，出借人回收资金的周期变长，出资金的流动性减弱，降低出借人的出借意愿。因此，假设借款成功率与借款期限负相关。
H4：借款人有房产，说明借款人经济状况较好，可以提高出借人的出借意愿。因此，假设借款成功率与有房产正相关。
H5:与房产信息一样，借款人有车产，说明借款人经济状况较好，可以提高出借人的出借意愿。因此，假设借款成功率与有车产正相关。
H6：借款人的当前收入越高，借款人还款能力越强，出借人意愿越强。因此，假设借款成功率与当前收入正相关。
H7：借款人的年龄越大，借款人的社会关系（如家庭、工作）越稳定，违约成本越高，并且随着
