本文是一篇金融学论文，金融学研究的内容极其丰富。它不仅限于金融理论方面的研究，还包括金融史、金融学说史、当代东西方各派金融学说，以及对各国金融体制、金融政策的分别研究和比较研究，证券、信托、保险等理论也在金融学的研究范围内。（以上内容来自百度百科）今天为大家推荐一篇金融学论文，供大家参考。
第一章 绪论
第一节 研究背景及意义
一、 研究背景
近年来，我国社会阶层的问题被普遍关注，“农二代”、“穷二代”等现象频繁出现。总体上，我国居民代际收入弹性在 2000 年后呈现下降趋势，但相对国外，中国的代际收入弹性依然偏高，甚至也有研究表明 2010 年附近又有所反弹①。相对城镇，农村的子女更是难逃“命运的手掌”。2002 年，中国社会科学院“当代中国社会阶层结构变迁”课题组推出的《当代中国社会流动》报告中，农业劳动者阶层是一个代际继承性最强的阶层。92.8%的农业劳动者出身于农民家庭，同时，超过半数的农民家庭子女（54.9%）仍然是农业劳动者②。中国社会科学院发布的《社会蓝皮书：2014 年中国社会形势分析与预测》显示，家庭的城乡背景，对毕业生的就业机会有明显影响。其中本科毕业生就业率的城乡差异最大。城市生源毕业生的就业率（87.7%）与农村生源毕业生就业率（69.5%）相差 18.2 个百分点③。社会阶层分化的现象逐渐严重，穷二代与富二代间的利益日益固化，不仅造成草根阶层失去向上流动的可能、中等收入阶层产生严重的被剥夺感、新富阶层则出现严重的移民倾向，而且长期不利于社会和谐稳定，建设自由、平等、公正、法治的中国特色社会主义社会。针对提高代际收入流动性这一问题，党的十八届三中全会作出全面深化改革的决定，国务院制定“十三五”脱贫攻坚的规划，有利于破除各种利益固化的藩篱、完善社会流动机制、畅通社会流动通道。不仅党和国家对该问题重视，而且学术界也有了深入研究，形成了人力资本、社会资本、选型婚配和生理遗传等传递机制研究方向，其中人力资本是已有研究最核心的因素。在此研究基础上，本文认为随着金融市场化的发展，家庭经济受金融环境的影响越来越深入。国外已有文献也表明信贷约束的存在会减弱社会流动性，我国金融市场不完善，尤其农村地区又长期面临着相对较紧的信贷约束。目前的情况基本可由图 1-1 说明，农村正规信贷呈现增长疲软的现象，对“三农”发展的资金支持力度有待于进一步加强。从贷款余额可以看出，金融机构贷款投向农村、农户和农业的贷款在逐季增加，但相对于各项贷款的上升趋势是极为微小的；从贷款同比增长率可以看出，农村、农户和农业都呈现出逐季下降的趋势，分别由 14 年第一季度的 17.6%、24.3%、11.3%下降至 2016 年第四季度的 6.5%、15.2%、4.2%，而各项贷款的同比增长率却仅从 13.9%降至 13.5%，下降程度微小，基本保持较为稳定的水平。
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第二节 研究思路与结构
基于我国两极分化日趋严重，代际收入不平等的传递性进一步加强的现象，在家庭两期效用模型的基础上，理论分析了信贷约束影响代际收入流动性的机制，并得出相应结论。进一步地，根据 2013 年中国家庭收入调查的农村数据，实证分析我国农户信贷约束对代际收入流动性及其传递机制的影响。最后，根据实证结果基于信贷约束角度提出促进代际收入流动性的建议和意见。第一章是绪论。首先点明了本文的代际收入流动性较低的研究背景和研究意义，再叙述了本文的研究思路及主体框架，最后讲述了本文主要使用的研究工具和创新点。第二章是文献综述。本章分别对信贷约束及代际收入流动性两部分进行综述。首先，前者包括其概念、主要衡量指标、我国农村信贷约束现状及其主要的影响因素。然后，后者也包括其概念、主要衡量指标及误差修正、各国代际收入流动性大小的比较、主要传递机制、代际收入弹性的分解以及信贷约束对代际收入流动性的影响。最后归纳出此方向尚待探索的之处。第三章是世代交叠理论模型分析。本章基于世代交叠模型构建的基本框架，对比无信贷约束的情况，考虑信贷约束存在及加深加深时家庭人力资本投资决策的变化，以及家庭遗产及长期财富均衡情况，进而揭示信贷约束对代际收入流动性影响的内在机制。第四章是实证分析信贷约束对代际收入流动性的影响。借助 CHIP2013 农村数据，首先，通过结构图分析了我国农户受信贷约束的情况。其次，利用含信贷约束与父代收入交互项的方程，整体实证分析了信贷约束对代际收入弹性的影响。再利用分位数回归法，考察了信贷约束对不同收入阶层家庭的代际收入流动性影响。最后分东、中、西地区情况考察。第五章是实证分析信贷约束对代际收入流动性影响的机制分解。首先，利用信贷约束与父代收入的交叉项，实证分析信贷约束对人力资本投资系数的影响。然后，又分东、中、西地区考察了信贷约束对代际收入传递机制的影响。然后，利用信贷约束分别与父代收入和子代受正规教育年限的交叉项，实证信贷约束影响货币资本以及人力资本对代际收入弹性的作用。最后，根据比较可得信贷约束对货币资本直接传递机制以及人力资本间接传递机制影响的大小程度。第六章是政策建议方面，预期得出较强的信贷约束抑制了代际收入流动性，特别是中等收入阶层及西部地区，而且信贷约束加强了货币资本传递机制，同时阻碍了人力资本传递机制。基于实证结论，本文将提出缓解借贷约束，从而提高代际收入流动性的相关政策建议。
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第二章 文献综述
第一节 家庭信贷约束的相关研究
当消费者收入受到暂时性的负向波动，转向金融市场以平滑这种负向的冲击时，却无法足额获取贷款需求的情况视为受信贷约束（Zeldes，1989）。Hayashi（1985）认为信贷约束包含预付货款、借贷数量及借贷利率三个层次的约束。其中借贷数量上的约束是主要狭义的信贷约束。消费者主动向金融机构提出贷款申请，但被拒绝；或自认为会被拒绝而未敢提出的情况都视为受信贷约束，且后者消费者表现的更为消极（Jappelli，1990）。此后，这种对信贷约束的理解也广泛应用于家庭负债问题的研究中（Cox and Jappelli，1990，1993）。国内学者朱喜等（2009）从需求方对借贷约束加以定义，即由于农户贷款能力受限，期望的贷款未能得到足额满足的状态。王定祥等（2011）区分了需求型和供给型的信贷约束，前者是指贫困农户因为投资收益率低或收入缺少保障等原因，正规金融机构无法全部满足借款者的贷款需求，从而被迫转移至非正规金融机构上的现象；后者是指正规金融机构的贷款要求较高，而贫困家庭背景和条件较低，因此无法达到贷款门槛的现象。一般多用“0”或“1”二值虚拟变量表示，即一种通过结果观察而反向推出借贷约束有无的间接识别法。比如，Hayashi（1985）和 Zelde（1989）认为低金融资产和储蓄的家庭即是受借贷约束的表现；Jappelli（1990）对样本家庭直接提问，将选择“申请贷款被拒绝”或“因为害怕申请贷款被拒绝而没有申请贷款”的家庭视为受信贷约束。这种分类方法在后续研究中被广泛采用（Holtz-Eakin et al.，1994a；1994b）；近年来，国内大多学者利用信贷可得性作为信贷约束情况的判断标准（孔荣等，2010；王定祥等，2011；易小兰，2012 等）；马双和赵朋飞（2015）利用 CHFS 的 2013 数据库，调查问卷里问题：需要贷款，但没有申请；申请过，但被拒绝。上述这些文献里使用判断方法具有一定的片面性和主观性。张琳琬和吴卫星（2016）为了规避主观性对结果的影响，没有使用个人投资者对自己借贷难度的评价衡量流动性约束，而是将家庭现有债务/资产比例大于 50%的，以及资产总量为 0 的，定义为 1。
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第二节 代际收入流动性的相关研究
Becker and Tomes（1979）以家庭经济学和人力资本投资理论为框架，开创性地构建了代际收入流动性的经济学理论模型。此后至今的三十多年，西方学者运用欧美多国的数据，对这一模型进行了广泛的实证分析。使用单年的收入作为持久性收入的代理变量，将父代收入对子代收入进行最小二乘回归，其系数就代表了代际收入弹性，越大表示流动性越低。但是该基础模型的设定和假设条件中，存在偏差，后续文献对此进行了修正。首先，模型设定问题。虽然假定子代收入是父代收入的线性函数，这极大简化了计算，但现实中往往是非线性关系，从而也会带来衡量误差。解决办法：第一，Solon（1992）在基准多元回归模型中加入了子代及父代年龄及其平方项的控制变量，并使用取多年父代对数收入的均值作为一生收入的替代变量。第二，模型设定为半参数可变系数部分线性模型，β 变成 β lnG（Fan 和 Huang，2005；周波和苏佳，2012），这意味代际收入弹性随人力资本投入量的变化而变化。第三，建立子辈与父辈收入阶级的线性函数。虽然子辈收入与父辈收入是非线性的，而且对数线性回归模型对子代收入为零或者非常小的收入较为敏感，但是子辈收入所在收入分布中的阶级与父辈收入所在收入分布函数中的阶级更接近线性的。将子辈与父辈收入阶级处理后再做线性回归会更线性，更稳健（Raj chett el al.，2014）。
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第三章 世代交叠理论模型分析.....14
第一节 基本的模型框架..........14
第二节 无信贷约束下的理论分析.....15
第三节 信贷约束下的理论分析.........16
第四节 信贷约束加强下的理论分析............21
第五节 本章小结...........22
第四章 信贷约束对我国农村居民代际收入流动性的影响.....24
第一节 数据来源和样本选择说明.....24
第二节 变量定义和描述性统计....
