基于资金池视角优化国有集团资金管理模式的思考——以ST集团为例

建立资金池模式前，如今集团内部与多家银行有合作关系，并且从集团总部到下属公司每一层级都开立了许多账户，目前也存在很多为项目开设的账户，下属公司开立账户并不需要向集团汇报，因此集团层面的账户分散且繁多。在建立资金池管理模式后，由于集团对于设置银行账户的规制更加严格，下属公司设置一个以上的二级账户时需要经过层层审批，因此，集团内部的账户的数量会得以精简，合作银行的数目也会减少，对于之前的合同款项和票据的管理都可由专人进行统一的线上管控，并且账户之间的联系更加密切，流程得以简化，相关的管理费用和财务费用也会得到有效的降低。集团内部也会以资金池总账户作为内部资金统一划拨的平台，再此基础之上，集团会进一步细化相关资金支付和流转的规则，形成集团内统一的账户管理规则，账户管理更加规范化、标准化，使得账户管理效率进一步提升，并减少账户管理成本，为优化集团内部资本市场打下坚实的基础。

图 2.1 资金池运作机制

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第六章 结论与展望

第一节 研究结论

本文是从理论出发，继而借助案例研究发现了以 ST 集团为代表的的大型国有集团在资金方面，存在着账户管理不到位、资金运行效率低下、资金池成本较高等问题，而引发这些问题最本质的原因是集团总部对于下属公司的管控不力，集团总部与下属公司的联系不够紧密。而为了解决上述问题，本文对相对集中的资金管理模式进行了比较分析，最终确定了资金池管理模式是最合适的解决方案，在此基础上，根据 ST 集团的实际情况详细探索了资金池的构建方式，并从定性的角度展示了资金池的预期效果。

从以上研究中可以得出结论：资金池模式的资金集中管理方式是一种先进的资金管理模式，也是集团的一种重要的管理手段。资金池的出现强化了集团总部统筹全局的作用，能够增强集团总部对于下属公司的管控力。从而可以达到完善内部资本市场、降低资本成本、实现资源在整个集团内的合理配置的目的，产生“1+1>2”的优势强化效果，对提升集团的整体经济实力产生巨大的正面影响。当然，资金池模式也具有自身使风险集中的缺点，如果利用不当也会威胁到集团的资金链，因此，并非所有的企业都适用资金池管理模式。所以，企业在产生资金集中管理的需求时，应该仔细研究资金集中管理相关理论，结合企业自身内部资本市场的运行情况、资金运行特点与资金管理情况慎重选择资金集中管理模式，同时注意重视对资金风险的预警和防护，做好相关保障措施，借此优化企业的财务运行机制，提升企业价值。

参考文献（略）