6 结论与建议
6.1 研究结论
本文以信息不对称、委托代理理论和内部人控制等理论为基础，以2009-2020年为样本区间，首先使用两步法建立模型，检验了无实际控制人对审计师选择的影响以及两类代理问题和内控质量在中间发挥的机制作用。其次，为了提高结论可靠性，使用异质性检验的方法，探究不同外部环境特征（营商环境、市场化程度）、企业内部治理特征（产权性质、董事会规模）等具体情境如何影响无实际控制人对审计师的选择；最后，进行了一系列稳健性检验。在逻辑梳理及实证分析的基础上，本文得出以下结论：
（1）无实际控制人企业更倾向于选择非十大审计。在无实际控制人企业中，随着所有权分散程度的加大，所有者的监督效果逐渐减弱，信息不对称的问题也越发凸显。相比于公司有实际控制人时，减弱了治理层对大股东自利行为的监督，这些公司的大股东和高管更容易通过资金占用与关联交易等方式来掏空上市公司，从而损害中小投资者利益。而为了实现内部人谋取利益的目标，大股东和高管会干扰审计师的选择。而且由于审计师的确认是双向选择的结果，十大审计师会尽可能避免承接控制风险过高的业务，在这种情况下无实际控制人企业更倾向于选择非十大审计。
（2）无实际控制人企业由于增加代理成本，降低了内控质量来促使无实际控制人企业更倾向于选择非十大审计师。在无实际控制人企业中，由于缺少了实际控制人的监管，大股东与管理层通过关联交易和资金占用来侵占公司利益的动机强烈。另外实际控制人的缺失对公司也可能会弱化对管理层的约束和监督，而无实际控制人的治理模式更是加剧了企业的代理问题，产生内部控制缺陷和风险。管理者有强烈的动机选择对自己有利的审计师，从而掩盖各类机会主义行为。因此，管理者有可能利用自身的权力选择非十大的审计师。
参考文献（略）
