2018年税收筹划论文范文篇一
1 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
我国证券市场经过 20 多年来的蓬勃发展，取得了巨大的成就：沪深两市的上市公司数量从设立时的 8 家发展为现在的 2455 家，板块从最初的主板延伸至中小板、创业板甚至三板，2009年沪深两市更是超越日本成为继美国之后的第二大市值市场。在证券市场突飞猛进的发展过程中，上市公司的并购重组业务也日益频繁：统计显示，2006 年到 2011 年，共有 143 家上市公司实施了行业整合类的重大资产重组，累计交易金额 7570 亿元，主要行业的集中度明显提升，推动了相关产业结构的调整；2008 年 1 月至 2012 年 6 月，证监会并购重组委共审核了来自 256 家上市公司提交的并购重组申请，申请并购重组的上市公司涵盖了各行各业，并购重组的形式也多种多样，充分体现了市场经济所激发出来的活力。国家作为游戏规则的制定者和市场的监管者，也在加快脚步制定政策，以规范我国的企业并购重组中的涉税业务。自 2008 年《新企业所得税法》实施以来，财政部国家税务总局先后出台了《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税[2009]59 号），并在此通知的基础上于 2010 年发布了《企业重组业务企业所得税管理办法》（国税[2010]4 号）。税收政策的颁布导致了税务环境的变化，因此，企业在做出并购重组决策的时候，也应该充分考虑和利用税收因素，这样不仅可以帮助企业节税，还可以帮助企业降低涉税风险。
1.1.2 研究意义
在上述背景下，毫无疑问，税收理应成为企业并购重组决策中必须考虑的一个因素。不论是从节税的角度来说，还是降低涉税风险来说，企业都非常有必要进行税收筹划。上市公司作为公众公司，一举一动都暴露在投资者的视线之内，税收筹划的直接收益可能是税收的延迟交纳，这笔税款的时间价值可能会增加上市公司的内在价值；好的税收筹划可以帮助企业带来税收协同效应，同样可以增加上市公司的投资价值。本文通过案例研究的方式，总结出了并购重组各个环节可能以及可行的税收筹划方案，希望为上市公司并购重组的税收筹划提供参考，具有一定的实践意义。
1.2 论文研究的主要内容
本文总结了证监会并购重组委四年半以来审核通过的274例并购重组案（2008年1月至2012年 6 月），总结出了我国上市公司近年来并购重组业务的行业分布特点、并购意图、并购方式以及税务处理方式并且把这些案例运用于并购重组各个环节税收筹划的例证中，作为我国近年来证券市场并购重组业务税收筹划历程的写照，也可以为以后的重组业务的税收筹划提供经验和参考。
1.3 研究方法和论文思路
1.3.1 研究方法
本文采用的是案例研究的写作方法，如上所述，274 例重组并购案作为一个案例库，当涉及到阐述具体税务筹划方式的时候，从中挑选具有代表性的案例进行阐述，以求达到案例来源于现实，又能给现实带来意义的效果。 在本文的文献综述部分，采用了归纳法。通过对国内外相关文献进行研究和梳理，总结出了具有代表性的观点，经过对比分析，加入自己的理解，明晰了上市公司并购重组中税收筹划的方式方法。
1.3.2 论文思路
为了尽可能地涵盖上市公司并购重组税收筹划的各种方法，论文分为六章来进行阐述：第一章为绪论，第二章为国内外文献综述，第三章为基本理论与政策，第四章为案例统计结论，第五章是文章的主体部分，上市公司并购重组各环节的税收筹划方法研究，第六章为研究结论和局限性以及未来展望。文章的主体涉及到并购重组的各个环节：1）选择并购重组目标企业环节的税收筹划，2）并购重组出资方式环节的税收筹划，3）并购重组融资方式环节的税收筹划，4）并购重组资本退出环节的税收筹划。
2 国内外研究综述
2.1 国外文献综述
全世界范围内，企业并购经历了五次浪潮，因此国外并购方式内容等相当成熟，相对应的税收筹划也比较成熟。国外关于企业并购重组中税收筹划的研究很深入，涵盖面广泛。下面以时间为顺序对国外文献做一个概览： Alan J. Auerbach, David Reishus（1988）研究了 300 多例并购案，研究表明美国 1986 年的税制改革是促成企业进行并购重组的重要原因之一，他们认为利用亏损弥补是并购的重要诱因，而别的原因，比如抬高计税基础等等，并非那么重要。他们的研究还表明通过税收筹划确实为企业减轻了税收负担。[1] Myron S. Scholes, Mark A. Wolfson（1989）研究了美国 1980‐1990 年间的并购案例，认为二十世纪八十年代以来美国税法的变迁明显的影响了企业并购重组的决策。显然，这些交易也被非税的因素所刺激，例如，企业想通过并购获得规模经济或获取先进的管理经验。但是从税收的角度来说，并购重组的原因可以归纳为以下几点：通过并购，可以更好的利用企业的净经营亏损，投资税收优惠，外资税收优惠等政策；可以通过并购抬高资产的计税基础，获得折旧上的好处；通过并购可以出售评估价值低于账面价值的资产，制造损失来减少利润。[2] J. Fred Weston（1998）的研究发现大部分资产或股权的出售方比较喜欢免税并购，因为股票的价格相对较高，而且还可以递延纳税；相反，资产或股权的收购方比较喜欢应税并购，因为资产的计税基础将被提高，可以获得更多的折旧摊销。[3] Douglas（1999）通过研究也发现应税并购可以使并购方在资产计税基础的上升和资产折旧年限减少中受益，但是对于卖方来讲，不仅需要交纳企业所得税，股东还要交纳由于转让股权导致的个人所得税。[4] Myron S. Scholes（2001）比较了应税并购和免税并购对资产（股权）购买方和出售方的影响，认为企业并购重组中税收筹划的重点在于权衡购买方的税后交易成本和出售方的税收交易收益。[5] Cristian Ianca（2007）认为在企业做出收购资产或股份决策时，需要考虑两个方面的税收因素，一是应缴纳的资本所得税，二是税收筹划机会。当选择了适当的收购工具时，税收负担是可以最小化的。比如说债务融资可以带来“税盾”效应，某些税收优惠政策可能使并购企业获得好处。作者从两个方面进行了论述：选择收购对象和选择融资方式时的税收筹划，并列举了在各个国家进行税收筹划的案例。[6] Koller.T（2007）认为由于有税收，并购重组交易变得比较复杂，税收会成为交易结构中必须考虑的一项因素。重组交易可能是免税的，可能是应税的，两种方式之间的选择会给并购双方带来很大的不同。免税并购有时会给企业带来很高的经济收益。
3 企业并购重组和税收筹划的基本理论 .... 6
3.1 企业并购重组的基本理论 ...... 6
3.1.1 企业并购重组的概念 ... 6
3.1.2 上市公司并购重组的原因 ......... 7
3.1.3 上市公司并购重组的类型 ......... 8
3.2 企业并购重组的相关税收政策法规 .... 9
3.3 企业并购重组税收筹划基本理论 ...... 13
4 案例统计结论 ....... 17
4.1 样本来源 .... 17
4.2 案例统计结论 ... 18
5 上市公司并购重组各环节的税收筹划方法研究 ....... 24
5.1 选择并购重组目标企业环节的税收筹划 ........ 24
5.1.1 横向并购、纵向并购、混合并购..... 24
5.1.2 并购亏损企业的税收筹划方法 ...... 27
5.1.3 并购享受税收优惠企业的税收筹划方法 .... 29
5.1.4 被并购企业股东是自然人的税收筹划方法 ....... 32
5.1.5 选择购买股权或是资产的税收筹划方法 .... 33
5.2 并购重组出资环节的税收筹划 ... 35
5.2.1 股权支付 ........ 35
5.2.2 非股权支付 .... 37
5.2.3 混合支付 ........ 38
5.2.4 小结 ......... 39
5.3 并购重组融资环节的税收筹划 ... 40
5.3.1 融资渠道的选择 ... 40
5.3.2 融资方式和资本结构 ........ 41
5.3.3 统计结论与案例分析 ........ 41
5.4 并购重组资本退出环节的税收筹划 ......... 43
结论
并购重组是我国上市公司进行资本运作的主要方式，企业可以通过并购重组达到许多目的，比如借壳上市，实现集团整体上市，减少关联交易，获取优质资产等等。在实现并购协同效应的同时，也实现了税务协同效应。比如企业通过并购亏损企业，可以获得亏损抵扣，并购资产评估增值的企业，可以获得折旧抵扣等等。总结出我国上市公司并购重组中的税收筹划方法是非常有实践意义的。研究这一课题的切入点很多，笔者借助并购重组各个环节作为主线，结合真实案例，总结出了每个环节在不同情况下的税收筹划方法，现列表如下进行总结： 当然，由于资本市场数据披露不充分，我国税收环境复杂的缘故，本文也存在一定的缺陷，比如：1）笔者
