本文是一篇审计风险论文，本文以并购审计风险为研究对象，结合中天运事务所审计粤传媒并购香榭丽项目的具体案例，基于信息不对称理论、委托——代理理论及风险导向审计理论等相关理论，在描述并购审计案例的基础上，对并购审计风险及其成因进行识别和分析，并据此提出应对并购审计风险的对策和建议。
1 案例描述
1.1 中天运会计师事务所概况
中天运会计师事务所为粤传媒并购上海香榭丽公司项目审计服务机构。中天运会计师事务所成立于 1994 年 3 月，注册资本 200 万元人民币，2013 年 12 月，完成特殊普通合伙转制，是华利信国际的成员所。经过二十多年的大力发展，中天运事务所规模不断扩大，形成了如今以北京为总所，在津、辽、晋、鲁、鄂、豫、浙、粤、川、陕、滇、疆等省市及香港地区成立多家分所的格局，持续致力于为企业提供专业优质的审计服务，专业实力雄厚，其业务范围涉及到全国主要经济中心和发达省市。目前，中天运事务所正处于打入国际市场的关键阶段，承接的业务已经由国内城市扩张到欧美非等国家和地区，其客户遍布金融、地产、工业制造等多个领域。
随着事务所规模不断扩大，业务实力不断增强，中注协发布的会计师事务所前百家信息通告中显示，中天运会计师事务所在 2004 年前百家排名中居于第 68位，2014 年挺进了前 20 强，排名第 18 位，2017 年排名第 21 位。
中天运会计师事务所组织结构如图 1-1 所示。
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1.2 粤传媒并购香榭丽项目并购审计过程
广东广州日报传媒股份有限公司（文中简称“粤传媒”）成立于 1992 年 12月，于 2007 年 11 月在深圳证券交易所上市，成为首个上市的报业传媒公司。
2012 年 6 月，粤传媒通过非公开发行股票的方式收购一些优质经营性资产完成重大资产重组，以达到经营类业务的整体上市的目的。粤传媒有多家子公司和分公司，旗下有报纸刊物和网站，多份系列报均在行业内处于领先地位。主要经营范围涉及广告运营、报刊出版、新媒体等业务，广告收入是粤传媒最重要的收入来源。
上海香榭丽传媒有限公司（文中简称“香榭丽”）成立于 2003 年 10 月，是一家中国户外 LED 大屏媒体的网络运营商，公司旗下主要经营业务为户外 LED大屏。公司主要凭借其专业的户外和平面媒体平台，以创意表现、市场营销与整体策划、品牌管理高度的理念，整合来源于各方的最佳资源，来为其客户提供优质高效的服务，在创意表现、整体策划与传播方面具有雄厚的专业实力。
粤传媒于 2013 年宣布，用现金和发行股份的方式购买上海香榭丽广告传媒股份有限公司。经过一年多的时间，粤传媒于 2014 年 6 月 20 日发出《关于公司现金及发行股份购买资产之标的资产过户的公告》，公告称：截止 2014 年 6 月17 日,叶某等 20 名股东合计持有的香榭丽 100%股权过户至粤传媒名下。自此粤传媒完成并购。
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2 案例分析
2.1 相关概念及理论基础
2.1.1 相关概念
（1）并购审计
并购审计作为一种专项审计，与一般财务报表审计存在区别。在目前研究中，大多数学者将并购审计的概念区分为狭义的并购审计和广义的并购审计。
狭义的并购审计，是指审计人员在并购企业签订并购协议或做出并购决策后,为核查并购对象资产、收入和利润等的实际情况，以确定合理的并购价格而对并购对象展开的全面审计活动，例如核实并购对象企业价值估值的准确性。
广义的并购审计，是指企业雇用会计师事务所对并购交易执行的专项审计工作或为并购交易全过程提供的专业咨询服务。审计人员参与到并购交易的各个阶段中，对并购交易的经济效益和合规性给出审计意见，以达到降低并购风险，提升并购绩效的目的。广义的并购审计中，审计人员的职责存在于并购交易全过程中，审计工作与一般财务报表审计相比更加繁杂，要求做出更为谨慎的职业判断，在并购交易的各个阶段都要出具专业审计意见来降低企业并购风险。
（2）并购审计风险
审计活动是审计人员依据自己掌握的专业知识和积累的工作经验来对是否承接审计业务、承接后执行何种审计程序及如何执行等问题作出合理判断的工作。因为审计人员在专业胜任能力和职业素养等方面存在差异，不同审计人员在同一事项上作出的职业判断可能有很大区别，不可避免地会导致某些判断与真实情况不符，再加上目前使用的审计方法本身就带有固有局限性，审计风险由此产生。审计风险存在于审计工作中的每一个环节，不可能被完全消除，审计人员只能尽量去降低审计风险。我国注册会计师审计准则第 1101 号文对审计风险给出的定义为：“审计风险是当财务报表存在重大错误时，注册会计师发表不恰当审计意见的可能性”。
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2.2 中天运事务所并购审计过程中存在的审计风险
2.2.1 忽视并购对象存在的舞弊风险
香榭丽公司标志性经营业务为户外 LED 大屏，其营业收入也几乎由户外 LED屏体广告收入构成，在 2011 年到 2013 年 6 月这段时间内，这项业务收入占公司总收入的比重均为 100%，是公司最重要的收入来源。由该户外 LED 大屏广告业务所带来的应收账款是公司最重要的一项资产。香榭丽应收账款账面余额非常大、占总资产的比例高，且表现出大幅度增长的态势，如表 2-1 所示，香榭丽应收账款具有明显的异常性。
案例一中介绍到，香榭丽实际控制人叶某自己承接的广告业务单（以下简称“公司单”）数量大、金额占比高，且与正常业务单存在明显的不同。叶某的公司单每个都是合同金额在 100 万元以上的大合同，远远高于金额普遍为几万或几十万元的正常业务单合同，而且缺少公司销售业务审批流程规定的审批签名，发起流程也是由销售管理部总监郑某娟代为发起，没有按照正常销售业务常规的发起流程走。由此可见，香榭丽叶某的“公司单”也存在明显的异常。
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3 对策与建议..........................26
3.1 实施全面的风险评估程序.........................26
3.1.1 充分了解并购审计环境和并购交易动机...................26
3.1.2 审慎评价并购企业价值评估的合理性.....................27
3.1.3 关注管理层经营理念和诚信状况.........................28
3 对策与建议
3.1 实施全面的风险评估程序
3.1.1 充分了解并购审计环境和并购交易动机
(1)充分了解并购审计环境
审计人员应当从并购外部环境和并购内部环境两个层次对并购审计环境进行充分地了解。在了解并购外部环境的过程中，审计人员可以通过查找归纳整理有关的资料，分析并购方和并购企业双方所处的政治、经济以及行业环境等；在了解并购内部环境时，审计人员可以通过与并购双方企业所在行业的供应商和客户沟通交流，询问了解并购双方产品的生产和销售情况和其在行业中的排名，分析行业中竞争对手的数量和规模，对照与之在各方面相近的企业的发展情况来模拟预估并购双方的经营情况及未来发展前景。在对并购双方进行充分地了解后，会计师事务所应当审慎决定是否承接该项并购审计业务，若确定承接，则要为此制定相应的审计策略和审计计划。
在多种环境中，行业环境对企业有着最直接的影响，所以，在分析企业重大错报风险的过程中至关重要的一项就是行业环境分析。行业环境主要从两个角度影响企业并购审计风险的产生：第一是企业所在的行业生命周期阶段。通常情况下，企业所在行业处在导入期和成长期时，行业的未来发展前景不明朗、所具备的技术水平十分有限，企业规模快速地扩张，导致企业在人才管理水平等方面的发展与之脱节，企业的经营管理和规章制度等都不完善，这种情况下企业的财务风险与经营风险都比较高，即财务报表层次重大错报风险较高；相反，当行业进入到成熟期或衰退期时，风险较低。第二是行业竞争激烈程度。通常情况下，如果行业竞争对手规模较大、数量较多、进退行业的难度较大，就可以看出在该行业中存在剧烈的竞争关系，这时企业可能会为了谋取自身的利益而做出修改财务数据、粉饰财务报表等一系列行为，导致重大错报风险较高。反之，若行业中各个企业间的竞争程度较弱，则企业财务舞弊、粉饰报表的可能性就相对较小，即财务报表层次重大错报风险较低。
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结束语
随着市场上掀起的企业并购热潮，并购审计在会计师事务所承接的业务中占有越来越重要的地位，为事务所带来高额收入。但是，并购交易的复杂性和特殊性，使得并购审计相较于一般财务报表审计而言，更加复杂且审计风险更高。因此，审计人员在执行并购审计业务时，为了提升业务质量，如何识别并采取有效对策降低相关审计风险至关重要。本文以并购审计风险为研究对象，结合中天运事务所审计粤传媒并购香榭丽项目的具体案例，基于信息不对称理论、委托——代理理论及风险导向审计理论等相关理论，在描述并购审计案例的基础上，对并购审计风险及其成因进行识别和分析，并据此提出应对并购审计风险的对策和建议。基于以上研究，得到以下结论：
（1）鉴于并购交易具有的复杂性及并购审计存在的特殊性，在识别和评估并购审计风险时，必须全面系统地对各种可能造成风险的因素加以谨慎考量，包括并购交易和动机、交易中对并购对象的估值情况、审计人员的专业胜任能力和事务所的质量控制制度等。每个因素对并购审计风险的影响力不同，应该逐一对各项因素进行评估，以得出全面综合的结论。
（2）对于不同的并购审计风险，需采用与之相对应的对策，以达到有效降低风险的目的。对于本文中提出的并购审计风险，提出了相应的对策和建议，如实施全面的风险评估程
