本文是一篇企业管理论文，本文首先通过梳理大量文献及资料，总结出了较全面的科技金融要素体系，接着细分科技金融需求要素体系与科技金融供给要素体系，进行资料整理及问卷调研，从政府、金融及中介机构、PE/VC 三方面梳理资料，分析了目前西安市科技金融发展背景及现状；在问卷设计上基于要素体系，以政府、金融及中介机构、PE/VC 作为一级要素各设计出 39个问卷具体题项，从生命周期角度出发，分别就西安市硬科技企业的科技金融需求程度与供给满意程度两方面展开研究。通过问卷调研及资料梳理，从科技金融的不同层面、硬科技企业的不同生命周期，剖析了西安市硬科技企业目前对科技金融支持的需求程度以及供给满意程度，总结出了当前西安市硬科技企业发展中的需求缺口及供给流失明显的科技金融要素。
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
世界政治经济力量的对比和变化，以及各国各民族发展的前途，都离不开科技实力的提升，而科技的飞速发展又离不了科技金融这一新动力。通过科技金融推动科技发展是大势所趋，引领科技产业的前进方向，但也存在着配置不均衡、资源利用率低等问题。现如今，我国正处于新旧动力转换、结构调整的关键时期，发展过程中需要更加强大的自主科技创新能力，促进科技金融更好地支持科技创新，助力经济实现飞跃发展。
硬科技概念的提出恰逢这一关键时期。2010 年，西安光机所米磊博士率先提出硬科技概念，掀起了西部地区的硬科技创新热潮。2017 年，西安市明确提出要打造“硬科技之都”，将硬科技发展纳入城市发展战略，并实施了“硬科技+”、“军民融合+”、“高校+和创业平台+”等一系列发展举措。西安拥有发展硬科技的显著优势，聚集了西部地区大部分的科技资源，并拥有良好的资源发展条件，同时，硬科技也为西安市提供了新的、有价值的独特定位。目前西安市已逐渐成立了多家大大小小的硬科技企业，在发展硬科技上正努力形成“一十百千万”的格局，硬科技企业的发展将强有力地推动西安市实现追赶超越、弯道超车。
在加快推进西安市硬科技发展进程中，积极引导科技金融，加强金融资源向科技领域的合理配置，将更好地实现科技创新及科技成果产业化。科技金融是有效促进硬科技企业发展的新动力之一，其以科技创新为主导，以产业化发展为主要方向，是一条有助于技术创新融资的新道路。金融可以通过系统性融资为硬科技企业的技术创新和成果转化提供支持，并通过引入市场化机制来引导和激发硬科技企业的创新活力，还能利用金融手段检验企业科技成果的价值等；科技则能够为金融资本创造更加高效的资源配置空间，为金融创新开拓新的领域，促进金融资源更好地适用于硬科技企业发展。但科技金融助力硬科技企业发展有赖于科技金融供需双方的相互协调配合，目前由于科技金融需求主体发展的特殊性与科技金融供给主体的不针对供给，导致了科技金融资源分配不合理以及资源利用率低等问题，科技金融供需双方之间不同的利益诉求带来的硬科技企业融资难、科技成果转化率低等结果，对硬科技企业发展造成了一定阻碍。西安市虽拥有硬科技发展的天然优势，在发展中却同样存在着科技与产业分割、对接需求精准度低以及科研分布不均等问题。供需不匹配实际上是最大的浪费，如何有效对接科技金融供给与需求，促进金融资源合理优化配置到硬科技领域，为西安市硬科技企业发展提供更好的科技金融支持等问题亟待解决。
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1.2 研究思路及研究内容
1.2.1 研究思路
本文围绕“科技金融”与“西安市硬科技企业”展开研究，以定性与定量相结合的方法，实证探究科技金融助推西安市硬科技企业发展的现有问题，并综合分析提出适合西安市硬科技企业发展的科技金融发展模式及对策。
首先通过行业分析及调查研究，对研究的背景和意义进行阐述，在综合分析的基础上提出所研究问题的初步方向；接着通过文献研究法，界定研究中科技金融和硬科技的内涵，并梳理科技金融发展及其对硬科技企业发展影响的相关研究成果，在对相关文献整理及述评后，进一步明确论文研究方向及具体问题；然后通过资料分析及问卷调研法，分别从西安市硬科技企业发展的科技金融需求端与供给端探究存在的问题，在整理问卷相关数据的基础上，明确当前西安市硬科技企业发展的科技金融需求缺口和供给流失状况；通过计量分析法，借鉴相关学者的供需匹配模型来构建科技金融供需匹配模型，对问卷调研回收到的西安市硬科技企业对科技金融需求程度与供给满意度的数据进行量化匹配，以直观的科技金融供需匹配值，基于供需匹配视角探究西安市硬科技企业发展的科技金融支持问题；最终通过诊断研究法，提出适宜西安市硬科技企业发展的科技金融新模式及相应对策建议，并总结论文的不足与展望。
具体研究思路如图 1-1 所示：
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2 相关概念界定与文献综述
2.1 概念界定
2.1.1 科技金融
科技金融(Technology and Finance)概念出现于 1912 年，国外学者 Joseph AlosisSchumpeter(1912)[1]在其著作《经济发展理论》中首次提出并创新性的论证了科技与金融。国内首次出现科技金融概念是在 1993 年，深圳市科技局的《科技金融携手合作扶持高新技术企业》一文中提出科技与金融的有效结合能促进高新技术企业发展；1994 年，“科技金融”一词被中国科技金融促进会正式提出。
相关研究表明，国外学者对科技金融，并未明确提出科技金融一词。CarlotaPerez(2007)[2]在《技术革命与金融资本》一书中深入探讨了科技与金融，认为技术创新初期的逐利性吸引了大量金融资本，而这一现象又进一步加速了科技创新发展。Jeong and Towsend(2007)[3]认为全要素生产率可以细分为金融深化效应、资本抑制效应和人力资本变动效应，并通过实证检验发现，金融深化很大程度上推动了技术创新。Ang 等(2010)[4]通过研究发现，科技创新需要大量的资金支持，一个国家或地区如果拥有较成熟且完备的金融市场，那么其科技发展水平将会飞速提升。
国内虽已明确提出科技金融一词并进行了一系列研究，但相关学者还没有对科技金融有较统一的界定。赵昌文等(2009)[5]第一次提出了较为宽泛的科技金融定义，即“促进科技开发、成果转化和高新技术企业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排”。钱志新(2010)[6]则认为，科技金融是科技企业整个生命周期中的融资过程，包括融资工具、融资制度、融资政策以及融资服务。房汉廷(2010)[7]通过分析整理，将科技金融本质从广义上概括为四点，指出科技金融是一种能改变新经济增长模式、具有科学技术资本化并提高金融资本有机构成的创新活动。
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2.2 科技金融发展的相关研究
2.2.1 科技金融供需主体
（1）科技金融需求主体
国内外对科技金融需求主体的研究很多，学者通过对需求主体的划定、特点及需求进行的一系列研究，普遍将科技金融需求主体划定为以融资需求为主的各类科技型企业，并认为其对科技金融有着较显著的需求。
徐莉(2017)[12]认为科技金融需求主体是多样的，包括从事科技产业的企业、科研机构等事业单位、个人以及政府，存在着资金短缺、融资渠道少等明确需求。Stulz(2003)[13]通过研究发现，就融资需求来说，科技企业在科技创新不同阶段存在一定的差异性需求。在差异性融资需求现象下，陈萌(2017)[14]发现，科技企业在不同发展阶段有不同的资金需求，在初创期和种子期更依赖内源性融资和政策性资金，而到成长期和成熟期则偏向于外源性融资。邱俊(2015)[15]通过对湖州市科技企业需求的分析，指出科技型企业普遍存在的融资难问题，不仅仅是因为很难从商业银行获得贷款，更重要的是当前的普通贷款无法满足科技型企业的成本与风险管理要求。同样就这一问题，Berger(2001)[16]还发现，融资双方信息不对称会导致中小企业融资难问题的出现，并造成金融交易市场失效现象。王士伟(2011)[17]指出，生命周期不同阶段的科技创新型中小企业，在技术创新的资金供需上存在诸多矛盾，这些矛盾中有的可以通过企业内部管理强化及经营方式转变等途径解决，而有的则需借助一定的外界力量来解决。
（2）科技金融供给主体
在对科技金融供给主体的划定上，相关学者观点较统一，认为供给主体大致包括政府、金融机构和个人等。邱俊(2015)[15]指出科技金融供给主体主要是各类科技金融机构和个人，提供着直接或间接、股权或债务等融资服务。徐莉(2017)[12]通过研究划定科技金融供给主体，认为科技金融机构、政府、个人和互联网金融机构均属于其范畴，同时还指出，广义上的科技金融机构包括银行及非银行金融机构、保险机构、创业风险投资机构和资本市场运作的投资机构；而互联网金融机构主要包括众筹、P2P 模式的互联网金融服务方。
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3 西安市硬科技企业发展的科技金融需求分析 ................ 17
3.1 问卷设计及样本统计 ................. 18
3.1.1 问卷设计 ............... 18
3.1.2 样本总体统计 ....................... 19
4 西安市硬科技企业发展的科技金融供给分析 ............... 35
4.1 西安市科技金融供给现状 ................. 36
4.1.1 政府科技金融供给现状分析.......................... 36
4.1.2 金融及中介机构科技金融供给现状分析......................
