本文是一篇企业管理论文，本文设计了计对家族所有者而言的治理情境复杂性变量，来衡量对于家族所有者而言，董事会中家族成员与＂外人＂的力量对比。这一变量将＂亲缘系数＂概念引入董事会，并且＂亲等＂概念替代血缘概念计算＂亲缘系数＂，更加符合中国狂会中家族成员看待其亲属亲疏关系的一般认识。
—、绪论
1.1研究背景
改革开放以来，非公有制经济的法律地位得到重新肯定，迎来了大发展的机遇。作为非公有制企业的重要组成部分，家族制企业也在中华大地重新出现，并焕发出全新的活力，主要体现在两个方面：其一，家族企业总体在整个国民经济总量中占有重要地位。根据福布斯杂志的统计，即使以相当苛刻的定义标准，2014年在中国大陆上市的家族企业数量也已经达到747家，占全部非公有上市公司总数的50.3%，占全部上市公司总数的29.5%。而将视野放宽到整个民营经济，中国社会科学院社会学所、全国工商联研究室对1947家中型以下民营企业的调研发现，处于家族控制之下的民营企业占到了总数的九成以上，其重要性不言而喻；其二，家族企业仍在以—个较快的速度发展。仍以中国大陆A股上市公司为例，相较于2012统计出的684家，三年间新增家族上市公司数量为63家，增幅为9%，远远高于三年间A股上市公司整体4%的增幅，体现出其蓬勃的发展趋势。然而，在上述数据背后，一个重要的问题是：虽然家族企业在＂量＂上增长迅猛，但这种增长的质量如何？家族控制企业的这一所有权安排真的有利于企业的长期发展吗？技术创新作为一种长期行为，既可在宏观层面促进社会持续进步，也可在微观层面帮助企业获得长期竞争优势。可以说，进行充足的创新投资，进而获得更佳的创新绩效，就成为保障企业长期生存与蓬勃发展的重要途径。因此，家族企业技术创新投入问题就成为了一个值得关注的学术问题，其对于家庭企业发展实践也具有重要价值。
另一方面，家族企业并不存在于真空之中，其技术创新问题同时受到企业内外部多重因素的影响。其中，主要的外部因素包括企业所在地区的金融、法律等环境以及行业内的动态竞争与不确定性等等。这些因素是单个企业难以通过自身努力加以改变的。相对而言，家族企业更有能力左右其内部战略、治理因素，达成对自身技术创新的间接影响。具体而言：其一，家族企业其他战略选项可能对家族企业技术创新问题产生情境作用。在企业内部，家族企业可能同时执行多种战略选项，且控制家族可能同时追求家族情感目标与企业经济目标，上述情况使得家族企业其他战略选项之于企业技术创新的影响变得复杂。
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1.2研究意义
1.2.1理论意义
家族企业作为一个研究问题受到多个学科的共同关注。对该领域的细致研究有助于多个学科之间的交叉。具体而言，对家族企业技术创新问题的关注有以下理论方面的意义。
第一，家族企业处于多个学科的交叉地带，对该问题的研究有助于不同学科之间的理论整合。在经济学领域，家族对于企业的控制作为一种所有权结构的安排，被认为属于产权理论的解释范畴，强调微观企业组织与宏观制度之间的互动；在社会学（伦理学）领域，家族企业被视作家庭组织对企业组织的渗透，强调家庭因素影响企业、企业因素塑造家庭的互动关系；而在管理学领域，家族参与企业则被认为会引起企业代理关系的变化，并为企业带来特殊的家族性资源，进而导致企业行为的改变。上述学科（理论）对于家族企业对风险性、长期性行为的态度皆有所预测，但其预测结论不尽相同。通过理论演绎与实证检验，本研究尝试对上述学科与理论进行整合，为其之间的融合做出贡献。
第二，家族企业的生存发展受到企业内外部不同层面、不同维度因素的共同影响。以往文献多从某一角度，讨论该因素对于家族企业技术创新的影响，但少有文献在统一逻辑体系下综合讨论各情境因素的分别及共同作用。本文在讨论家族涉入与企业技术创新投入这一主效应外，充分聚焦内部情境因素，将么分为其他战略选项以及内部治理结构两个方面（层次），进一步地进行全面考虑。具体而言，本文引入了国际化战略、人力资源冗余、治理倩境复杂性等变量，而这些变量是同类主题文献尚未涉及的。
第三，本文设计了计对家族所有者而言的治理情境复杂性变量，来衡量对于家族所有者而言，董事会中家族成员与＂外人＂的力量对比。这一变量将＂亲缘系数＂概念引入董事会，并且＂亲等＂概念替代血缘概念计算＂亲缘系数＂，更加符合中国狂会中家族成员看待其亲属亲疏关系的一般认识。
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二、家族企业技术创新概述与文献综述
2.1家族涉入定义与特征
在家族企业的经营实践中，家族参与企业的方式常是多维度的，且这些方式往往并不独立出现，而是以组合的形式产生作用。因此，本文有需要在讨论家族企业技术创新问题之前，先理清家族涉入的维度组合，便更好理解家族企业本质。总的来讲，现有讨论家族企业技术创新的文献常从两个角度定义家族涉入：其一，是以虚拟变量方法，通过阈值条件组合将样本企业分为家族企业与非家族企业两类，进而讨论其区别；其二，则是只关注家族涉入企业的某种方式，如家族持股、家族派遣其成员参与管理/治理，等等。
1.家族涉入定义
根据对经典家族企业文献的梳理，本文认为学界对家族涉入的理解主要分为两个流派：其一是讨论受家族涉入影响之企业与不受影响之企业的差别，即将企业分为家族企业与非家族企业两类；其二则是关注家族涉入个别维度，包括所有权、管理权、治理权、代际参与四大类。此外，关注其他个别方式的文献也不在少数，下文统之为其他类。
2.阈值法定义家族企业虚拟变量
经典文献中以阈值法定义家族企业与否的篇目不在少数。一般来说，对企业的股权控制是区别家族企业与否的最重要标准。在西方情境中，由于股权相对分散，家族实现对企业控制所需股权的数量也相对较少，故5%作为所有权阔值的情况较多；而在东方，特别是中国情境下，股权分散程度较低，家族实现控制所需股权比例就较高，故多以10%作为股权阈值。
表1简要列示了使用阈值法定义家族企业虚拟变量的门限与代表文献。
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2.2不同视角下家族企业技术创新的相关论述
上一节中，本文回顾了家族涉入企业的方式选择。在本节中，进一步回顾前人关于家族涉入与企业技术创新的有关论述，依其所使用理论的分野，依次以代理理论、行为代理与社会情感财富理论、资源基础理论的逻辑顺序，回顾不同视角下关于家族企业技术创新问题文献之文理。
在家族企业情境下，上述问题可能得到缓解。在家族企业中，家族通常会派出其成员参与企业的董事会或高管团队，使得企业的所有权与控制权同时集中在家族手中，委托代理双方的利益联结因而增强，其后果有兰：第一，从经理人的角度看，出于家族代际发展的考虑，家族经理人会修正自身作为代理人的私利目标，而变得更加具有长期视野；当面临技术创新的高失败风险及其所致的自身声誉与待遇受损时，经理人也更加可能以企业长久发展为重，改变其风险规避倾向；同时，由于家族利他主义的存在，家族参与还会增加企业内部知识（特别是默会知识）的交流沟通。在此作用下，家族企业中的经理人会更加乐于进行具有长期性、风险性特点的技术创新活动。第二，从家族股东的角度看，由于参与企业的日常管理，家族股东变得更有动机及能力来控制经理人的行为，确保其行为符合家族长期乃至代际经营的预期，从而使企业免于陷入研发投资不足。第三，从股东与经理人之间的关系看，由于二者同出一宗，信息不对称问题就得到了很大程度的缓解，经理人的机会主义倾向也相应降低，其利用技术创新达成私利（如泄露研发机密）的可能也相应下降，企业投资技术创新的动机会相应上升。
虽然上述观点占据了第二类代理理论的主流，但仍有学者根据具体情境提出了相反的逻辑。他们认为，在发展中经济体，家族股东往往处于绝对控股的地位，此时两权分离的程度与必要性都相应降低。同时，由于此种情境下家族参与水平的提高，其所致的长期取向特点得以部分（甚至全部）的抵消短期隧道行为倾向。基于此，这些学者认为大小股东之间的代理问题并非发展中国家情境下的主流问题。
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三、研究假设.............33
3.1家族涉入与企业技术创新：主效应............33
3.2战略与治理因素的调节作用.............39
四、研究设计..........46
4.1数据来源与样本分布............46
4.2变量定义与度量..............47
五、实证研究................54
5.1描述性统计................54
5.2相关性分析..............55
六、稳健性检验
6.1检验一：对H1-3的检验
虽然上述实证结果较好地支持了本文的主要观点，本文仍进行了进一步地稳健性检验，以增强结果的可信度。首先，由于家族企业普遍存在更严重的控制权与现金流权分离现象，控制家族对企业的涉入程度一定程度上也由其控制权比例决定，故本文改家族控制权比例衡量家族涉入程度，记为并采取同上的模型，再次进行多元回归检验。结果如表13。
