硕士金融学专业论文精选篇一
第一章前言
第一节研究背景与意义
农村经济发展中存在着严重的资金短缺问题,绝大多数的农民被排斥在金融体系之外,无法得到充足的资金支持。传统的农业融资理论认为,贫困农户没有储蓄、担保、抵押能力,并且农业具有投资期限长、高风险、低收益等产业特性,农户难以成为以利润为目标的商业银行的服务对象,故农户“贷款难”的问题长期存在。资金的匾乏将影响农村地区土地、劳动等生产要素的生产能力,是制约农户生产和扩大再生产的最大障碍。小额信贷的出现为解决农村资金约束、农户“贷款难”提供了一种全新思路。作为一种成功的扶贫方式,小额信贷起源于20世纪70年代的孟加拉。它通过特殊的制度设计,向贫困农户直接提供较高利率的贷款而不需要物质资产担保。
世界银行行长詹姆斯•沃尔芬森说过“小额信贷项目给全世界最贫困的村庄和人群送去了市场经济的震荡,这种有效消除贫困的信贷方式让全球的穷人和处于困境的弱势群体通过自己的劳动有尊严地走出了贫困。不管是在全球最富裕的国家还是最贫困的国家,小额信贷和小额金融都在改变着人们的生活、改变着人们的心理和对未来的预期。”小额贷款发展至今,取得了显著的成就。国际经验显示,通过发展小额信贷,部分发展中国家的最贫困人口获得了谋生的手段,成功脱贫。为解决中国的贫困问题,1994年小额信贷作为国际组织推荐的扶贫方式被引入中国,十多年来,小额信贷取得了飞速的发展。农村信用社于2000年针对小额信贷试点发放,并在2002年将小额信贷大范围推广,由此,农村信用社成为了推动小额信贷发展的主力军。2005年底,7家试点的小额贷款公司在全国首获批准,至2006年底,这7家小额贷款公司已相继成立并开始商业化运作。2007年,农村银行的准入政策得到了调整和放宽,多元金融机构获准在农村地区开展小额信贷业务。
近年来,中央的一号文件一再强调要在有效防范金融风险的前提下,大力发展小额信贷。由此可见,小额信贷在我国得到了充分的肯定和重视。尽管政府大力推动小额信贷的发展,但我国农村信贷领域依然存在农户“贷款难”的问题。统计资料显示,目前我国农村地区1.2亿农户有贷款需求,但仅60%的需求得到满足。然而农村存贷款只占全国存款总量的15%左右,农村人均贷款余额不足5000元,不足城市人均的十分之一。与国外成功的农村小额信贷的发展水平相比,我国农村小额信贷的发展水平依旧很低,发展过程中出现了许多问题,直接导致了农村小额信贷支农效果的发挥。为缓解农村地区资金供需失衡现象,推动小额信贷在我国更好的发展,本文通过对农村资金供需状况的分析,找出农村地区资金供需失衡的内在原因,运用金融排斥理论说明小额信贷是解决我国农村市场资金供需失衡的有效工具。但我国目前农村地区小额信贷的推广还存在很多问题,根据我国农村地区小额信贷的现状,分析农村小额信贷面临的问题,由此提出了进一步改善我国农村地区小额信贷现状的政策建议。
第二节文献综述
20世纪70年代,小额信贷开始出现,作为一种新型扶贫方式,小额信贷是在没有资产担保的情况下通过向穷人发放小额贷款,把传统的无偿使用或低成本使用转变为有偿使用,在激励约束机制下,使穷人自觉提高资金使用效率,通过自主创业的方式实现了对穷人的救助,同时提高了资金的使用效率。
(一) 国外研究
对于农村小额信贷出现的原因,Bennett(1994)认为,由于大部分穷人除自己居住的低价值的住房及饲养的牲畜外,没有其他高价值的财产。然而在落后的市场条件下,住房和牲畜基本上没有抵押的价值,因此,穷人难以适用正规信贷中的财产抵押方式,同时,贫困地区的穷人难以提供具有金融信用的担保人,因此个人信用担保方式对穷人来说也不适用。VonPISchke(1994)认为,由于穷人的贷款具有数额小、风险大、无担保且使用情况难以监测、管理费用高、回收困难等特点,故其不愿意为穷人提供信贷服务。因此在市场经济条件下,穷人在信贷市场中处于边缘地位,难以从正规金融机构获得金融服务。但是,穆罕默德•尤努斯教授认为,穷人没有财产抵押因而不能对其进行资金借贷的逻辑,就是认为人类没有翅膀因而不能飞翔的逻辑。贫困农民缺乏生产资本,而传统正规银行又因规避风险而将没有抵押品的农民排斥在外,导致他们难于走出贫困陷阱。MarkSchreiner(2000)认为由于信贷市场的失灵,穷人难以获得正规金融机构的服务,小额信贷作为金融服务的创新技术,能够为穷人提供平等的进入信贷市场的机会,有助于缓解贫困,增加收入,促进农村信贷市场的发展。
在运作方式方面,小额信贷在早期大多是由政府机构或扶贫基金会提供,以补贴的形式发放,利率较低。此种机制下,小额信贷的还款率很低,且多数情况下贷款被挪用至非目标用途,而并未真正流向穷人。Morduch(2000)提出,要实现小额贷款的商业化运作,通过提供自主创业的机会,同时加强非政府组织的领导力和市场力量的运用来消除贫困,而非长期依赖补贴6。随着研究的发展,小额信贷的可持续发展问题成为众多学者关注的重点。大多学者认为小额信贷商业化运作是小额信贷发展的必由之路。
第二章我国农村金融市场资金供需分析
农村金融市场是我国农村地区小额信贷存在与发展的宏观环境,回顾农村金融市场的变迁,分析农村金融体系及农村金融机构的特征是研究我国农村地区小额信贷的宏观背景,故本文首先对我国农村金融市场的历史沿革作出分析。
第一节我国农村金融市场的变迁
1979年市场化改革以前,我国农村尚未形成稳定的、系统性的金融体系,农村金融无法为农村地区经济的发展提供动力。为配合农村经济体制改革的推进,推动农村金融市场化的发展,我国农村金融体系也进行了一系列的改革,主要分为三个阶段。
一、 中国农村金融体系的恢复与发展阶段(1979-1993)
这一阶段恢复和发展了新的金融机构,形成农村金融市场的多元化竞争状态。1979年中国农业银行恢复成立,将其目标转变为大力支持农村商品生产,提高信贷资金使用效益,贷款主体由以集体为主转向以农户为主。农村信用社从政社合一的体制下解放出来,恢复了其合作金融组织的地位,但农信社恢复成立以后归农业银行管理,由此也会产生两者之间的关系问题。农信社在恢复时的定位是向一定区域的社员提供服务,但在市场化过程中,由于其政策属性被忽略,农信社的支农性质被弱化了。在该时期,民间金融不再被完全禁止,民间信用得到复兴。允许在民间进行自由借贷,农村社区合作基金会等民间合作金融组织的成立获得许可。同时该阶段还通过成立多种专业金融性质公司,使得存款、贷款、债券、股份融资、基金、信托等多种融资方式并存。这一阶段主要形成了以农业银行为主体、农村信用社为基层机构的农村金融体系。
第三章 我国农村金融市场中的小额................. 27-37
第一节 小额信贷与农村资金供需失衡的关系................ 27-29
第二节 我国农村金融市场中小额信贷................ 29-32
第三节 我国农村小额信贷的风险分析 ................32-37
第四章 我国农村小额信贷风险管理方法................ 37-47
第一节 农户联保 ................37-41
第二节 交叉联保 ................41-43
第三节 小额信贷+保险................ 43-47
第五章 促进我国农村小额信贷发展................ 47-53
第一节 完善农村金融市场的信用体系................ 47-49
第二节 建立有效的担保体系................ 49-51
第三节 农业巨灾风险证券化 ................51-53
结论
我国是一个自然灾害频发的国家,联合国统计资料显示,在上世纪最严重的54个自然灾害中,有8个是在中国发生的。自然灾害给我国农户生产造成了巨大损失,由此造成农户难以偿还贷款,使我国小额信贷市场面临巨大的风险。目前,我国主要通过财政补贴、社会救济及农业保险三种方式补偿自然灾害造成的损失。但是,农业灾害造成的损失一般数额巨大,全部通过财政补贴会对财政收支的稳定性产生巨大影响,并会减少财政在其他方面的支出。另外,由于补贴发生的不定期性,难以对财政收支做准确预算。社会救济只能在较低程度上弥补灾害带来的损失,资金不足,难以成为补偿农业灾害损失的主导力量。由于自然灾害的高风险及损失的巨额性,商业保险公司一般不愿意承保农业风险,因此,需要特殊的工具分散农业风险。巨灾风险证券化是指通过发行金融工具,保险人或再保险人将自身所承保的风险转移至资本市场的一种风险管理工具。描述了发行农业巨灾债券的典型流程。发行巨灾债券的过程中,首先需要设立一个特殊目的机构(SPV),一般为一家离岸再保险公司,SPV既要分入再保险业务,又要负责公开市场资金的募集。SPV将发行债券所得款项中的一部分交由信托基金保管,