本文是一篇审计风险论文，本文从前人研究结论出发，结合粤传媒并购香榭丽传媒审计风险失控的案例，加以双方背景与承接并购审计业务的会计师事务所的概述、双方并购过程与香榭丽传媒舞弊的分析、审计风险失控过程的分析以及并购失败后的结果，站在会计师事务所和注册会计师的角度，对粤传媒并购审计风险与并购审计风险失控原因进行分析。并根据已有文献的观点和对案例的分析结果，而提出一些启示,探讨如何去避免再出现类似的问题。
第 1 章 引言
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
在国内外产业经济迅猛发展的大环境下，现代企业之间的竞争愈发激烈。在寻求发展的道路上，如果企业只是单纯的依赖自身实力往往要面临很多未知的风险，而且可能需要投入巨大的时间成本与空间成本。因此，为了扩大业务规模，提高产品的市场份额，增强核心竞争力，现阶段众多企业倾向于选择并购整合这一方式来提升自身实力。
近年来，随着新兴媒体如雨后春笋般的迅猛发展，我国传统传媒行业主营业务的发展受到挤压。一直以来，传统传媒企业以实体经济为经营主体，但如今其核心竞争力正在逐渐减弱，业务量也在逐渐衰落。国家为了提升主流媒体的影响力，积极促进传统媒体与新媒体的融合，加上传统传媒企业面对严峻的市场形式，急需进行改革，打造新的利润增长点，传统传媒企业随之开始进入并购系统中。这不仅有利于企业战略转型，也有利于提升自身在行业中的地位和知名度。由CVSource 投中数据整理的资料显示，文化传媒企业并购形势从 2013 年开始迅猛增长，并于 2016 年开始回落归于平稳。但在似乎前景一片大好的并购活动中，实际上暗藏着风起云涌。在近些年由于并购的盲目性造成企业并购失败的案例已经屡见不鲜。因此，在企业进行并购的过程中，会计师事务所与注册会计师起着举足轻重的作用，并购审计能否得到有效的执行、并购审计任务是否保质保量的完成、并购审计过程中所遇风险是否得到有效的控制等都是会计师事务所和注册会计师能够决定的，而这些都是企业并购是否成功的关键所在。
2013 年，传统传媒类企业的标志性公司——粤传媒对户外广告运营商香榭丽传媒的并购失败案件造成社会热议。粤传媒的主营业务一般是传统形式的广告、销售、印刷、物流和系列媒体经营等，随着传统媒体行业逐渐呈现下滑的态势，粤传媒经营的传统业务也避免不了开始走下坡路。粤传媒为了成功转型，采取了多元化经营战略，开始进行对新媒体业务的部署。其中为拓展全媒体广告运营渠道，斥资 4.5 亿收购了户外 LED 广告媒体公司香榭丽传媒 100%的股权。然而负责此项并购审计的中天运会计师事务所在评估业务实施过程中未勤勉尽责、诚实守信，从而致使并购审计失败。本文选取粤传媒并购香榭丽传媒事件作为研究对象，通过分析与探索粤传媒并购审计风险失控的过程，找寻到粤传媒并购审计风险失控的原因，并以此次并购审计风险失控案为例为事务所及审计人员提供一些启示和建议。
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1.2 国内外研究综述
1.2.1 国外研究综述
1.关于并购审计的研究
国外对于并购审计的研究早于我国。Samuel C.Weaver (1991)认为并购可以较快占领市场。Broghese（2004）研究认为，并购审计与一般年报审计不同，它属于一种专项审计。Capron 和 Shen（2007）认为，并购审计在一定程度上能够有效规避并购失败的风险。Wiersema William（2014）在研究结论中提出，在企业并购活动之前，注册会计师应该做出调查以充分掌握并购双方的信息，确保之后并购审计工作的顺利实施。Maria Tissen 和 Ruta Senidere (2014)的研究结果认为，并购审计工作不能仅仅对财务数据进行简单的审计，应设置专门的审计程序，对双方进行充分了解，以便于注册会计师能够准确分析。
2.关于并购审计风险的研究
在 Borghese（2004）的研究当中，并购审计与一般财务报表审计这两者的相似处与相异性得到了全面充分的探讨，研究结果表明并购审计具备一般审计的普遍特点，但是并购业务较一般业务复杂得多，因此，并购审计具有其独特性。另外，Borghese 也全面探索与分析了并购审计风险产生的原因，研究结果表明如果注册会计师未熟悉并购双方所在的行业，在并购审计过程中可能出现信息不对称的情形，导致内部交易和财务舞弊等问题，甚至导致并购双方在并购活动结束后，无法进行有效地整合。
3.关于并购审计风险控制的研究
并购审计风险控制的研究开始于并购审计风险的系列理论建立后。AndrewChambers（2010）的研究认为采取有针对性的方式去对审计风险进行评估很有必要。在 Mary Mindak(2011)的研究中提到，在执行并购审计程序期间，会计师事务所一方面要充分了解并购双方所处行业内的信息，另一方面也要熟悉双方行业外的环境，与此同时，会计师事务所也要识别与评估并购审计时的各种风险并及时采取应对措施规避风险。Ma,Liya（2012）的研究结果认为会计师事务所有必要提高审计人员对审计风险的敏感度，提升专业能力，对审计报告应注意其报告质量，审计体系的标准化对审计风险控制起着至关重要的作用。WiersemaWilliam(2014)认为注册会计师对并购双方的所处的行业状况进行全面整体的了解和把握极其重要，因为这对识别与防范并购审计风险帮助很大，同时有助于注册会计师及时采取有效措施规避进行并购审计时存在的风险。
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第 2 章 传统传媒类企业并购审计风险控制概述及相关理论
2.1 传统传媒类企业并购动因及特点
2.1.1 传统传媒类企业并购动因
1.企业转型升级的需要
在互联网与移动互联网等新媒体市场的迅速发展之际，纸媒、广电等传统媒体的竞争力逐渐减弱。互联网时代的到来，转变了人类的需求，催生出很多的新兴企业。传统媒体深刻的意识到要自觉主动地去适应互联网时代，否则就会丧失发展的可能性，被时代淘汰。传统传媒企业为顺应时代发展需要，加快转型升级的速度，通过并购重组的方式对相关企业进行收购，降低转型新媒体的门槛，为企业带来了新的利润增长方式。
2.国家宏观政策的推动
互联网与移动互联网一开始作为边缘媒体，经过近年来的飞速发展扩大，逐渐取代了传统媒体而成为具备强大竞争力的核心媒体，在国内外市场的影响力日渐上升，而传统媒体对公众的影响力却逐渐开始弱化。2014 年 8 月，《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》在中央全面深化改革领导小组的第四次会议中被通过。此举就是期望用合并股权、资产收购等方法将传统媒体与新媒体有效的结合，从而成立为一个更加有实力，更加有影响力的新型媒体集团。该《意见》旨在增强传统媒体的竞争力，通过搭建一个平台，将传统媒体融入新兴媒体之中，并为传统媒体提供资金和政策两方面的支持。
为了顺应“互联网+”在世界范围兴起的发展趋势，在 2015 年 7 月，国务院印发了《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》。旨在鼓励传统产业树立互联网思维，积极与“互联网＋”相结合，该《意见》不仅能够促进传统行业的发展，还能够增强各传统行业的创新能力，从而提升我国经济社会的活力以及进一步发展水平。传统传媒企业通过打造“互联网+”平台，并购互联网相关企业，也将为今后的发展带来新的机遇。
图 3.1 粤传媒并购香榭丽传媒过程
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2.2 并购审计与并购审计风险控制概述
2.2.1 并购审计概述
对于并购的定义十分广泛，通常是指企业对另一企业的收购与兼并，并购的出现直接导致了并购审计的出现。现在一般把并购审计分为狭义与广义的并购审计。狭义的并购审计是指对注册会计师受并购方的委托对并购标的方的财务报表进行审核，评价数据的真实性、合法性。并购方根据审计结果确定是否进行收购。而广义的并购审计是指注册会计师与企业的内部审计人员、资产评估师、律师等人员参与到并购活动中，在对标的企业的有形资产进行审核的同时，也对其无形资产进行审核，从而对并购的可行性进行分析，并提出合理的收购价格以便并购企业更好的进行并购决策。并购审计不同于一般的财务报表审计，其属于专项审计的一种，更具特殊性。并购审计不仅对企业过去的经营状况、业务情况进行审计，还有对企业未来经济的预测：是否在未来具有更好的盈利能力、可持续发展能力等。资产评估机构利用这些数据来对标的企业进行估值，得出评估结果。并购企业将会根据审计结果和评估结果做出并购决策。由于并购审计的特殊性，加之并购业务本身比较复杂，会有多方利益的博弈，并购审计的开展便具有高风险性。
2.2.2 并购审计风险控制概述
一般来说，并购审计风险控制具有全程性、时效性、复杂性、有效性等特征。首先是全程性。由于并购审计风险是客观存在的，并且贯穿审计活动始终，对并购审计的控制也必须伴随审计活动全程；其次是时效性。虽然并购审计风险是客观存在的，但是仅仅发生在某一项审计项目的审计工作期限内，对并购审计风险的控制也在该期限内；再次是复杂性。对于会计师事务所而言，审计风险产生的原因既有外部因素也有自身因素，对并购审计风险控制的复杂程度可见一斑；最后是有限性。注册会计师虽然能降低并购审计风险，但不能完全消除，所以对并购审计风险的控制是有限的。
在并购审计实施过程中，会形成各种审计风险，比如企业的内外部环境风险、企业会计政策会计估计变更风险、高估值风险以及注册会计师自身专业胜任能力不足风险等，如果对并购审计风险不加以控制，可能会造成并购失败，从而导致并购审计失败。所以如何识别与评估并购审计风险并且对其进行控制，成为注册会计师以及事务所首要解决的问题。
图 2.2 舞弊三角理论
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