第一章 导论
1.1 选题的背景和意义
1.1.1 研究背景
我国中小企业数量庞大，覆盖面广，对于促进社会经济发展、提供就业岗位、维护社会稳定等都有举足轻重的影响，是我国国民经济发展中不可或缺的重要组成部分，但其税收遵从情况却不容乐观。据国家税务总局发布的“2014 年全国税务部门组织税收收入情况”显示，2014 年全国税务系统共入库税款查补收入1722 亿元，占全年总税收收入的 1.65%，其中查处百万元以上案件 7302 件，查补税款 386 亿元，占总查补税款的 22.42%①。这些税收不遵从行为的发生，不仅直接导致政府财政收入的减少，而且破坏社会公平、扭曲资源配置，甚至误导经济决策。由于新三板挂牌企业以创新型、成长型的中小企业为主体，因此，本文以新三板挂牌企业为样本来研究广大中小企业的税收遵从情况。
税费负担历来都是关系国计民生的重大问题。合理的税费负担水平是评判税收制度与政策科学性的基本尺度，对于保证政府财政收入、维护社会稳定、促进经济发展、以及维持企业的正常运转，都具有重要意义。沉重的税费负担不仅会给企业带来巨大压力，还会助长企业偷逃税的不良风气，使其降低税收遵从度去换取较低的税费负担。
我国财税激励政策项目繁多，主要包括政府投资、政府补助、政府采购、税收优惠政策等。而税收优惠政策主要有税基式减免、税率式减免和税额式减免等形式，且增值税、企业所得税等具体税种下针对个别地区个别行业又有许多减免税规定。虽然这些财税激励政策在一定程度上引导了企业投资方向，拉动了经济发展，增加了就业机会；但项目繁多的财税激励政策也不可避免的造成了国家财政收入的减少，扰乱了市场秩序，削弱了国家宏观调控的政策效果，加剧了地区间优惠政策的竞争。名目繁多的财税激励政策，增加了税制的复杂性，提高了税收遵从成本，造成不同经济主体之间的不公平。
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1.2 文献综述
自 20 世纪 70 年代 Allingham 和 Sandmo 根据犯罪经济学及风险和不确定性经济学理论，提出预期效用最大化模型（即 A—S 模型）以来，国内外众多学者从不同方面对税收遵从的影响因素进行了研究。归纳来看，主要包括以下几方面：
1.2.1 税费负担与税收遵从
在税费负担方面，对企业税收遵从行为的影响因素研究主要包括税收负担、非税负担两部分。
梁俊娇（2006）分别对北京 100 位自然人和浙江企业纳税人进行问卷调查后，发现税收负担是影响纳税人税收遵从行为的主要因素之一。吴联生（2009）以中国上市公司为样本，对国有股权与公司税负之间的关系进行了研究，并进一步分析了税收优惠是否对国有股权与公司税负关系产生影响，发现公司国有股权的比例越高，公司税负也越高，非税收优惠公司的国有股权正向税负效应显著高于税收优惠公司。曹灿霞（2012）采用问卷调查、深度访谈等方法，对不同规模、地区和行业的百余家中小企业的税收遵从度进行了指标性测度，最终认为中小企业的税收遵从度与其税收负担负相关，即税收负担越重，企业税收遵从度越低。袁延文（2015）采用调查问卷的形式考察了纳税人个体特征、纳税服务、惩罚力度、税务稽查、税收负担、公共服务等因素对税收遵从度的影响大小，发现税收负担越重的纳税人税收不遵从情况越严重。
吕炜、陈海宇（2015）将非税负担引入企业税收遵从的研究范畴，以 2003-2007年中国工业企业数据库数据为样本，结果表明：企业的实际所得税率越高纳税遵从度越低，非税负担越轻纳税遵从度越高，并且减轻企业的非税负担会弱化实际税率提高带来的负面效应。
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第二章 新三板挂牌企业现状分析
2.1 新三板挂牌企业的发展历程
最初的三板市场被称为旧三板，开始于 2001 年 7 月份的“代办股份转让系统”，主要承接原 STAQ 和 NET 两网公司和 A 股退市公司。起因源于 20 世纪 90年代的股份制改革，有关部门为了防止国有资产的流失设立了专门针对企业法人和内部员工进行定向募集的法人股，但因其限制在二级市场上的交易导致了法人股流通困难，此后我国相应建立了 STAQ 和 NET 两个法人股交易市场。1998 年金融危机的爆发，国家开始整顿包括 STAQ 和 NET 在内的场外非法交易市场，迫使 STAQ 和 NET 系统停止交易。直到 2001 年，证券业协会决定选择部分证券公司试点开展原 STAQ、NET 系统流通股转让业务，确立了由证券公司代办股份转让业务的场外交易制度。由此，三板市场的雏形基本形成。
2006 年 1 月，《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》的发布，使中关村科技园区内符合相关资质的非上市股份有限公司开始进入代办股份系统进行转让试点，标志着“新三板”初步形成。2012 年，新三板试点范围逐步扩大至上海张江高新技术产业开发区、天津滨海高新区、武汉东湖新技术产业开发区等三个国家级高新园区。
2013 年 12 月，国务院发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（以下简称《决定》），进一步明确了全国中小企业股份转让系统是定位于非上市公众公司发行和公开转让股份的市场平台，为公司提供股份交易、发行融资、并购重组等资本市场服务，为市场参与者提供信息、技术和培训等服务。2013 年底，股份转让系统扩容至全国，面向全国的企业接受挂牌申请，“新三板”就出现了井喷式的发展。2014 年 7 月 23 日国务院常务会议及《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》等明确提出，要加快完善全国股份转让系统，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制，支持中小微型企业依托全国中小企业股份转让系统开展融资，推动中小微型企业创新发展。
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2.2 新三板挂牌企业的规模情况
自从 2013 年底股份转让系统开始扩容之后，在新三板挂牌的企业出现了井喷式的增长。2015 年 7 月 22 日，新三板挂牌企业达到 2811 家，一举超越主板、中小板、创业板上市公司数量的总和（2800 家），创造纪录。2016 年新三板继续扩张，9 月 14 日新三板挂牌企业总数已经达到 9025 家。由图 3.1 可知，在 2013年 12 月末，股份转让系统只有 356 家挂牌企业，总市值也只有 553.06 亿元。而在 2014 年 12 月末，股份转让系统挂牌企业便增加至 1572 家，增长 341.57%，总市值增至 4591.42 亿元，是 2013 年底的 8.3 倍。到 2015 年底，挂牌企业的规模已经达到了 5129 家，总市值达到了 24584.42 亿元。无论从挂牌企业的家数，还是从挂牌企业的总市值角度看，新三板挂牌企业的规模都发生了翻天覆地的变化。
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第三章 前景理论下的研究假设............................14
3.1 前景理论概述.............................14
3.2 确定性效应与收益前景下的税收遵从..........................14
3.3 反射性效应与损失前景下的税收遵从................................15
第四章 研究设计...........................17
4.1 样本选择...............................17
4.2 变量设计..................................18
第五章 实证分析与检验.........................23
5.1 描述性统计...............................23
5.1.1 新三板挂牌企业税费负担情况................................25
5.1.2 新三板挂牌企业优惠政策情况.............................26
第五章 实证分析与检验
5.1 描述性统计
本文利用 STATA 软件对所有变量进行描述性统计分析，样本包括经筛选后的 8502 家新三板挂牌企业。描述性统计结果见表 5.1。从表 5.1 中可以看出，新三板挂牌企业总的税费负担率的平均值为 5.97%，且平均流转税费负担率（5.82%）高于所得税费负担率（4.27%），高于财产税费负担率（0.25%）。资产负债率的平均水平为 41.31%，总资产报酬率平均为 8.98%。
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第六章 结论与政策建议
6.1 研究结论
基于以上的理论分析、现状分析和实证研究，对企业税收遵从度的影响因素可得出以下结论：
（1）总的税费负担率和流转税费负担率。无论是从整体上看还是单独就第二产业和第三产业而言，新三板挂牌企业总的税费负担率和流转税费负担率与企业的税收遵从水平显著正相关，即企业的税费负担越重，企业的税收遵从水平也越高。这一结论与预期不符，究其原因可能有如下几点：其一，本文采用企业的纳税信用等级作为企业税收遵从度的衡量指标有些片面，而企业实际税额的高低（税费负担率）与其纳税信用等级的评定存在某种关系；其二，对于税费负担重的企业，往往税源丰富，税务机关针对这种企业会加强征管力度，以致其偷逃税的可能性较小；其三，税费负担重的企业，一般是经营情况良好，会计核算较为健全的大企业，其税费负担的沉重也可能是诚信纳税导致的，而税费负担较低的企业可能是通过偷逃税方式使其实际承担的税费负担与其本应承担的税费负担产生一定程度的偏离所致。
