本文是一篇风险管理论文，笔者通过梳理流动性风险成因机制、度量测算、管理控制等方面的国内外相关文献，以及对银行流动性风险的理论研究，在对农村信用社流动性风险特征辨别的基础上，对 A市县域 10 家农村信用社流动性风险进行定量评价，构建了农村信用社流动性风险评价指标体系，联合层次分析法和灰色关联分析法对农村信用社流动性风险综合评价
1 绪论
1.1 研究背景
2008 年美国爆发的严重次级贷款危机，迅速席卷全球，影响范围波及了包括欧洲在内的大部分国家，全世界的金融行业都蒙受了巨大损失，大量的金融机构出现破产、倒闭等问题。此次因次级贷款引发的危机具有极强的传播蔓延特点，由一家银行的财务问题快速的传递至本国相近的银行甚至通过国际贸易传递至联系紧密的其他国家银行，在银行业很快引发系统性危机，也因此为全球经济带来巨大影响。自 2008 至 2012 年，仅仅四年的时间里美国出现破产清算的银行多达 465 家，其中绝大多数属于规模较小的银行。经济指数的缓慢增长加上金融危机的影响逐渐唤醒人们对于流动性风险的警惕性，金融监管机构也出台了更多的管控措施以便加强对流动性风险的控制，政策方针的变化也慢慢的改变着银行的管理模式。近几年以来，中国金融业同样经历了重重磨难。2013年中国银行业出现“大钱荒”，同业拆借利率最高时达到 30%之多，某些规模较大的银行一度出现“违约”的风传。2014 年 4 月，江苏射阳农商行出现恶性挤兑事件。2017 年国家号召金融行业“去杠杆”，由此引发的流动性风险影响至今，各中小型金融机构在严控流动性风险波动的政策之下，运营压力巨大，随时有可能爆发违约危机，进而引发金融行业爆发系统性问题。2019 年 5 月 24 日，因包商银行信用风险暴雷引发严重的流动性风险，银行监管机构为保护人民群众合法财产利益，宣布对包商银行实施托管。此次托管是银保监会在银行业蓬勃发展的 20 年以来的第二次出手干预整顿商业银行问题。包商银行的问题虽然具有一定的特殊性，但侧面发映出了在我国部分中小型银行机构中存在的潜在问题，种种事件现象说明，我国银行业在流动性风险管控方面也并非是高枕无忧的，流动性风险的管控亟需引起足够重视，需要我们进一步审视中小型银行金融机构在兴盛发展过程中存在的潜在风险。
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
鉴于农村信用社在县域金融行业的重要地位，是县域经济发展和服务中小企业过程中的重要一环，亟需清楚地了解县域农村信用社流动性风险的等级以及当前存在的问题，让农村信用社的管理者能够有的放矢，加强管理的针对性。本文使用灰色关联分析法和层次分析法对 A 市县域 XT 农村信用社流动性风险综合评价，寻找该农信社在流动性风险管理过程中存在的疏漏之处，为进一步提高该农村信用社在流动性风险方面的管控水平，提出具有实际操作性的建言。
1.2.2 研究意义
本文基于现实问题而开展研究，主要体现在三个方面：
首先，对农村信用社在调整管理模式方面提供较为客观精准的评价模型。国有股份制银行因其自身规模较大、资本实力雄厚，所以其发展较为均衡。相比之下，农村信用社在各方面的管理均显落后，尤其是在流动性风险控制方面无论是理念还是措施于大型银行还存在一定差距，深刻教训接二连三，金融风险的突如其来将会对农村信用社带来沉痛打击。由于流动性风险等级是信用社管理环节中的重中之重，本文通过构建评价模型寻找控制流动性风险的关键因素，影响较大的风险指标，以此为农村信用社的管理者指出加强管理的方向，逐步完善自身的风险监测控制体系。
其次，更好的激发农村信用社助力当地经济发展的内生动力。农村信用社设立初衷，是为当地中小型企业和辖区内民众提供基础金融服务，通过提升自身流动性风险管理水平，有助于妥善配置该地区信贷资金规模，更好的为具有资金需求的中小企业提供资融资便利，推动区域经济水平提升，使得农村信用社更好的发挥出自身提振经济、服务百姓的本质功能。
最后，有利于提升农村信用社的品牌实力。各类风险的管控能力强弱，是商业银行核心竞争力的本质体现。银行机构得益于对高风险货币的运营获取利润与扩张，所以对风险的管理与把控成为了各类银行事关生死存亡的关键所在。XT 农村信用社目前主要业务依然是传统的信贷模式，信贷产品体系较为简单，加之风险管理能力不足，导致其核心竞争力受限。故需要研究其流动性风险综合评测及管控，以便能够提升其自身竞争实力，更好的对冲来自国有股份制等大型银行和外资金融机构的竞争风险，达到全面可持续发展的长远目标。
2 相关基础理论概述
2.1 银行流动性及流动性风险的概念界定
关于流动性的含义，理论界并没有形成统一认识，随着时代的进步及理论研究的深入，曾出现多种观点。以经济学界著名学者约翰·梅纳德·凯恩斯教授为主导的时代，理论界普遍认为“流动性是一种无息资产货币”。而在当今复杂的金融环境演化下，主流观点认为银行对存款者的提款需求以及贷款者的用款需求的合理调配的能力即为流动性。在微观金融学领域，学者们普遍认为流动性是指金融类资产能够以较小的代价或者无代价的方式得以转换为现金的能力。银行流动性可以看作是一种偿付能力，即银行应当满足客户资金流动的及时需求。国际组织巴塞尔委员会将流动性定义为商业银行的融资能力以及到期履行债务的能力。
银行监管机构在其颁布的《商业银行流动性风险管理办法》中的第三条明确指出流动性风险的定义，是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。通过银监会定义的流动性风险可以分析出，银行流动性风险是一种在银行正常经营管理活动中出现流动性不足而产生的最终风险。因为银行天然性的资金流动特质，流动性风险的管理也随之成为最基本的管理内容。风险在金融活动中普遍存在，部分金融活动以承担风险来换取收益，但本文所指流动性风险关注的并非其能够获得收益的可能性，而是指因流动性风险的产生引发的一系列消极影响，任由流动性风险增加，甚至会发生银行挤兑的恶性事件，最终危及银行自身的存续。与银行信用风险以及操作风险相比，流动性风险需要得到足够的重视，应当予以深入研究管理措施。
2.2 银行流动性风险的特征
2.2.1 内外双向压力
银行从根本上来看，其核心功能是对货币的流入和流出进行管理，其更像是一个“中间人”的角色，由于货币投入方与货币使用方对资金的需求无法准确预估，因此当银行留存的流动性资金不能够满足货币使用方的需求时，内部流动性风险便会产生。随着资本市场的逐渐发展成熟，出现越来越多的金融工具，同业拆借、资金理财、资产证券化、衍生金融市场、抵押物交易等等，银行为了能够提高自身的利润率对冲金融风险，逐渐的开始使用金融工具换取更高收益，尤其是保证金的出现对银行流动性风险影响深远，其杠杆作用进一步加大了内部流动性风险。一旦金融市场出现周期性波动，银行不能在约定的期限内交易资产或者因急于变现交易资产而付出巨大代价导致盈利能力降低流动性不足时，外部流动性风险便会产生。内部流动性风险与外部流动性风险二者紧密相关，互相影响，当银行流动性资金不充足时，反应到金融市场中会引发市场交易量出现缩减，导致银行资产无法快速交易变现，进而银行只能通过提高交易保证金额度以便能够充续更多的资金以保证有足够的资金流动性应对未知的风险，这一做法会进一步导致内部流动性下降，形成不良循环，逐步叠加流动性风险，最终引发流动性危机。
2.2.2 受经济周期影响
当外部市场经济形势较好时，公司企业对资金的需求会更大，银行会逐渐扩大自身的信贷规模，企业获得资金支持后会进一步投资生产经营扩大生产规模，反过来推动外部市场经济增长带动发展。伴随而来的就是银行因市场环境较好，对经济发展有良好预期加之自身资本实力扩充，对待中高风险资产便会放松管制，中高风险资产规模逐步扩大。当外部市场经济形势较差时，高收益和高流动性供应掩盖下的道德风险问题会逐渐暴露并快速发展，银行的内部流动性会受到直接影响，为了应对潜在的流动性风险，银行会采取加强风险管理、缩减信贷规模甚至出现拒绝贷款的行为，一系列信贷收紧措施会引发市场流动性不足以及融资成本的抬高，进而导致企业获取资金的难度和成本加大，压缩企业的盈利空间和生成规模，加速市场经济形式的恶化。
3 县域农村信用社流动性风险分析及评价模型构建 ............................ 19
3.1 县域农村信用社流动性风险特点 ............................. 19
3.1.1 季节性 .............................. 19
3.1.2 高危性 ................................ 20
4 案例实证及结果分析 ............................ 32
4.1 案例简介 ......................................... 32
4.2 构建流动性风险指标体系 .............................. 32
5 提高流动性风险管理能力的对策建议 ............................... 47
5.1 扩大和优化资金来源补充资本 .................................. 47
5.2 促进中间业务收入增加收益 ..........................
