本文是一篇企业管理论文，本文以“高阶梯队理论”、“信息不对称理论”、“委托代理理论”“信息传递理论”和“技术创新理论”为理论基础，使用 2014-2019 年我国沪深 A 股上市企业的年度专利申请数据以及相关财务数据为研究样本，采用多元回归模型检验了高管学术经历、外部治理水平对企业创新绩效的影响。
第一章 绪论
第一节 研究背景与研究意义
一、研究背景
（一）现实背景
2020 年是极其特殊的一年，疫情突然来袭，世界经济增长疲软、大国间冲突不断升温、国际治理举步维艰，但科技却成为阴霾中的一抹亮色，创新发展的速度越来越快，成为推进未来经济转型发展，甚至政治格局变化的重要推力。随着科技与产业的不断迭代与升级，科技创新已经成为我国谋求经济发展内生动力和产业竞争优势的关键抓手，技术自主化水平日益提升，产业链逐步向高端转移，其中在 5G 和人工智能领域取得了不错的成绩，但与 2050 年成为科技领先者的目标（Sun et al，2014）相比仍存在许多矛盾和问题，创新能力远不能适应高质量发展的要求。
学术界一直致力于企业创新的研究，尤其是探究企业创新的经济后果和影响因素。在这当中，影响企业创新的外部因素包括外部治理、外部监督、融资约束等；而内部因素则包括高管特征、财务状况、内部治理等，其中，高管特质是研究的重点对象。高管是战略决策的领航员，对于公司所有的经营管理活动都能产生深远影响，不同经历的公司高管组成的团队都具有各不相同的办事理念，不同的办事理念刻画出不同的业绩表现。企业创新是风险和收益兼具的决策行为，必然直接受高管的影响。然而，从目前的研究来看，学者大多考虑高管特质中的年龄、性别、任期和海外经历等，却较少从高管的学术经历这个角度进行研究。
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第二节 研究内容与研究方法
一、研究内容
本文从当前中国企业面对国际竞争的创新能力不足的现实问题出发，首先描述论文的研究背景与意义，与此同时，对研究的技术路线、结构安排、并提出难点与创新点。 然后对系统地梳理高管团队、学术经历、企业创新绩效三个方面的相关概念，对高管学术经历、外部治理水平和企业创新绩效相关概念等进行界定、解释和说明，对高管学术经历、外部治理水平对企业创新绩效的影响关系进行文献梳理与总结。
一、提出研究假设与研究模型。基于国内外研究成果对其内涵和定义进行梳理，相应的提出了初步假设，即高管学术经历是否能够直接影响企业的创新绩效，进而构建本文的理论研究模型。
二、实证研究设计。依据假设对本研究中高管学术经历、外部治理水平与企业创新绩效三个变量进行指标衡量介绍与说明，并明确样本选取与数据来源渠道。
三、数据分析。借助 Stata 15 数据分析软件，分别对所收集的数据进行了全样本的描述性统计、因变量的单变量检验、相关性分析、方差膨胀因子检验、多元回归分析、内生性检验以及稳健性检验，并基于数据结果来验证假设提出的合理性和正确性，以此得出相应的结论。
四、结论与展望。通过数据分析结果对前文提出的假设进行汇总，着重剖析其形成的具体机制，根据最终结果提出相应的建设性意见，以及提出本次研究中的不足以及未来研究可展开的研究方向。
图 1.1 技术路线图
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第二章 核心概念、理论基础与文献综述
第一节 核心概念界定
一、高管团队
本文根据研究需要和已知的文献加以界定高管团队的概念。本文将已有的经典文献根据国内外学者的不同进行梳理，结果如表 2.1 与表 2.2 所示。
表 2.1 国外学者对高管团队的界定
高层管理人员就是企业战略抉择的主导者（Cyert，1963），随着一主张的提出，此后二十年一直被学者采用，直到 Hambrick 等（1984）在提出高阶理论时，才对高层管理人员重新下了定义：高管团队是由总经理、副总经理和面对面向他们报告任务完成情况的高层级经理组成的相关小群体，在这之后绝大多数学者都认可这一定义，并根据需要进行少量增补。同年，另外一位学者 Fredrickson将高管团队定义为可以径直向 CEO 呈递意见，并且在总是在公司运营决策的关键时刻起巨大作用的经理人团队。Sydney 等（1992）界定高管团队为加入董事会的高级别管理者。有学者从职位高低的角度把副总裁及其以上的高层管理人员界定为高管团队成员，也有学者从战略发起的视角进行研究，将高管团队定义为是战略主导的中枢，同时掌握关键决策权与执行权，并承担起企业整体运营的高层管理团队。
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第二节 理论基础
一、高层梯队理论
高层梯队理论(Upper Echelons Theory)在由 Hambrick 等(1984)在文章《The Organization as a Reflection of Its Top Managers》中首次提出，迄今为止，这篇文章被各国学者频繁引用。高阶理论是进行最优化推测的理论，该理论认为：1、有限理性的约束下，高管特质的不同，最终会导致企业所作的战略选择的不同。2、管理团队的统计特征可能体现了管理团队的心理特点。3、高管团队的人口统计特征对其行为认知过程的影响会在企业战略决策中显现出来。
高阶理论主要分析研究高层管理者对组织行为的潜在影响。企业运营的根本目的就是追求方案的整体最优，但组织时刻都处在巨大差异内外部环境之中，管理者不可能对企业拥有全方位的认知，而在有限的认知范围中，管理者也会基于他们对具体情景的解释进行抉择，而很容易对决策的理解产生局限和偏差，导致企业的最优化目标难以实现，企业战略决策越复杂，高管的个人特质对企业决策的影响越大。因此，管理者的个人特质与企业战略方向紧密联系，进而影响了企业绩效。
根据高阶梯队理论，高管团队会受到高管个人经验、价值观和性格特征等因素的影响，对所处环境的解释产生偏差(Hambrick et al, 1984)，企业高管的思维水平可以有效描画高管团队所处的具体情境，即企业高管的思维水平越高，思维体系中的定义越丰富，事件认知逻辑越明晰，使他们更容易在多变的外部环境中迅速判断，并作出有效决策，这一定程度上有利于企业创新。
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第三章 研究假设与模型的构建 ............................... 25
第一节 研究假设 ..................................... 25
一、高管学术经历与企业创新绩效 ................................... 25
二、拥有学术经历的高管占比与企业创新绩效 ...................................... 26
第四章 研究设计 ........................ 29
第一节 样本选择与数据来源 ...................... 29
一、样本选取 ........................................ 29
二、数据来源 ................................ 29
第五章 实证分析 ................................ 34
第一节 样本描述性统计 .................................. 34
一、主变量描述性统计 ........................................... 34
二、全样本描述性统计 .......................................... 34
第五章 实证分析
第一节 样本描述性统计
本节在前期 Excel 2010 整理的样本据数基础上，利用 Stata 15 软件对其进行主变量描述性统计分析和全样本描述性统计分析，即主要对其进行简单的数学统计，涉及的指标有样本量、占比、均值、标准差、最小值、最大值等。
一、主变量描述性统计
根据收集到的高管学术经历的数据，统计显示平均每家上市公司中拥有学术经历的高管占比由 2011 年的 11.60%逐渐上升到 2019 年的 29.70%，接近三分之一，并呈现逐年上升的趋势，也显示出越来越多的学术型企业管理人才进入高管队伍以及拥有学术经历高管的影响力的不断扩大。
表 5.1 主变量描述性统计表
由上述结果可知，上市公司聘任拥有学术经历的管理人员成为高管较为普遍，本文的研究具有一定的实际意义。
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第六章 研究结论与展望
第一节 研究结论与建议
一、研究结论
本文以“高阶梯队理论”、“信息不对称理论”、“委托代理理论”“信息传递理论”和“技术创新理论”为理论基础，使用 2014-2019 年我国沪深 A 股上市企业的年度专利申请数据以及相关财务数据为研究样本，采用多元回归模型检验了高管学术经历、外部治理水平对企业创新绩效的影响，研究发现：
第一，高管学术经历与企业创新绩效存在显著正相关。一方面，拥有学术经历的高管确实可以学以致用，发挥优势，依靠附带的丰富创新资源，整体上可以显著促进企业创新绩效；另一方面，高管学术经历可以通过缓解企业和普通投资者之间的信息不对称现象，继而提升企业创新绩效。对上述结果进行内生性和稳健性检验，结果依然成立。
第二，说明拥有学术经历的高管占比与企业创新绩效存在较小的相关性。企业中存在拥有学术经历的高管的比例值得研究，大量的学术高管存
