本文是一篇介绍工商管理学的硕士毕业论文，本文研究了 PPP 融资模式在我国污水处理企业的应用。文章基于我国当前的具体实际，通过大量的文献整理和实地调研，结合国内污水处理行业的现状，分析了地方污水处理企业引入 PPP 融资模式的必要性，并从社会资本、政策环境、行业发展、技术保障和人才储备等方面分析了 PPP 融资模式应用的可行性，从而提出污水处理企业应用 PPP 融资模式的运行流程。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景
随着改革开放的不断深入，我国经济迅猛发展，城镇化水平进一步深化。随之跟进的是民众对电力、供暖、供水、生活垃圾和污水处理等公共设备和基础设施的迫切需求。政府的一个重要职责就是为这些“公共基础产品”给予财政资金支持，以追求全民社会福利的最大化。水污染是我国社会经济快速发展中面临的重要问题，推动我国水污染治理行业的快速发展不仅能够促进国民经济的发展，而且能够提高地方群众的生活质量。根据相关数据表明，到 2015 年末，我国的城镇化水平已增长至 56.1%。与我国城镇化、工业化水平共同增长的是用水量、污水排放量的急剧上升。国家水利部门数据显示 2006 年至 2014 年间我国废污水排放量均在 700 亿吨以上，2014 年达到 813 亿吨。与此相对应的是我国污水处理水平较低，有关污水处理的基础设施尚不完善，无法满足不断增长的废污水排放量。住建部数据表明，到 2015 年年底，国内全部城市的污水处理率平均为 91.9%，县域地区数据仅达到 85%，距离 100%的处理能力仍存在一定的差距。不断增长的废污水处理需求给当地政府财政预算带来了较大的压力。传统的由政府对投资大、回收期长、收益小的公共服务设施进行“买单”的模式已经滞后于需求的快速增长。找寻一种新型的、有效的筹资模式是解决污水处理产业投资不足的关键。
PPP（Public-Private-Partnership）融资模式是一种新型的筹资方式，以公私合营的方式为公共基础服务设施提供资金支持。具体的讲，PPP 项目就是公共机构和私营企业通过优势互补共同开发和运行公共服务设施项目，通过合理的利用双方的资源以及对风险、收益的合理分配，最终实现“双赢”的结果。鉴于此，PPP 融资模式成为政府进行公共基础服务设施建设的一种重要的融资途径，不仅解决了政府财政资金紧张的难题，而且引进外界先进的管理经验，有利于项目或服务的快速、健康运行。
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1.2 研究目的及意义
1.2.1 研究目的
PPP 模式在我国污水处理企业的应用已有较长的时间，且积累了一定的经验，但在这个过程中也遇到了很多的实际问题，如主要出资主体单一、运行结构紊乱、经营效率低下等。近年来，在我国快速发展的大趋势下，PPP 在污水处理方面的应用也逐渐增多，其特有的优势也逐渐显现出来。PPP 模式应用于污水处理行业不仅能够缓解政府的财政资金压力，而且有助于引进私营机构的核心技术和人才以及相关的实际操作经验。本文以管理学、经济学理论为基础，对 PPP 模式在污水处理企业的应用进行了可行性分析，并依据当前我国污水处理行业 PPP 模式的运行现状剖析了其运作的过程和机理，并结合实际案例，研究 PPP 模式具体应用的运作模式及存在的难点，最后提出相关的政策建议，为促进 PPP 融资模式的应用研究以及污水处理企业的持续健康发展提供借鉴。
1.2.2 研究意义
传统的污水处理企业主要依靠政府财政投入的模式运行。但是，随着市场经济的崛起与发展，这种模式已经严重滞后于污水处理需求的增长速度。因此，迫切的需要一种新型的融资模式以推动该行业的发展，满足不断增加的污水处理需求。本文探究了 PPP 融资模式在污水处理企业应用的必要性与可行性，并结合污水处理企业 PPP模式的运作程序及相关案例分析，分析并总结 PPP 模式运行过程中的障碍，并针对性的提出具有可操作性的建议，具有一定的理论意义与现实意义。
（1）理论意义
PPP 融资模式的运用与推广较好的缓解了政府与企业的资金困境，推动了污水处理行业的健康持续发展。但在实际应用中也同样暴露了很多的问题。本文通过对已有文献资料总结发现，国内外学者更多的关注 PPP 模式的具体应用，理论研究则相对匮乏。本文在探究 PPP 模式在污水处理企业应用的基础上，根据目前已有的研究成果，采取定性与定量相结合的研究方法，对 PPP 模式在污水处理企业运行情况进行归纳、总结和延伸，系统的剖析应用的过程，并针对影响 PPP 融资模式的障碍给出一些可行性的建议，丰富和拓展了 PPP 融资模式的应用、风险管理和投资决策理论。
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第 2 章 PPP 融资模式的相关理论
2.1 PPP 融资模式相关阐述
2.1.1 PPP 模式的内涵
PPP 来自于英文 Public Private Partnerships ，直译为公私协作伙伴。国内外众多知名学者对 PPP 有不同的认知，但是普遍都从广义和狭义两个角度界定 PPP 的内涵。广义的 PPP 是指政府机构和私营企业基于公共事业项目达成一种互惠互利合作关系的融资模式。而在我国的多数学术理论及实际应用中，大多数主要体现了狭义的 PPP 内涵，即政府机构和社会合作以相关项目为中心的一种新型融资方式。2014 年底，发改委在相关条例中明确了 PPP 模式是政府机构为提高公共服务的效率和增加公众效益而采用多种方式与私有资本构建的一种长期协作关系。由于本文以污水处理企业为主要研究对象，研究 PPP 在该类行业中的应用情况，因此，本文主要分析了狭义的 PPP 内涵。PPP 模式是一个完整的融资概念，它的本质是合作关系，目的是开发和建设公共基础设施和相关服务项目，核心是风险共担、利益共享。PPP 融资模式有利于发挥政府部门和私人企业各自的优势条件，从而在项目中发挥更好的效果。
2.1.2 PPP 模式的特点
根据 PPP 模式的内涵，PPP 模式的本质是一种新型的融资关系。PPP 模式是政府部门在公共事业的相关项目中采用多种方式引入社会资本，并通过向使用者收费、政府支付或补贴等方式给与社会资本一定的投资回报的合作关系。与传统的融资模式相比，PPP 模式具有以下几个特征。
（1）PPP 项目具有实施的长期性。目前，PPP 融资模式主要应用于废污水处理、隧道等基础设施建设和基础服务等方面，这些项目初期的投资金额较大，并且投资回收期较长，从而决定了 PPP 项目实施的长期性的特点。财政部发布的《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》中将 PPP 模式的实施年限原则上确定为至少 10 年。在长期合作过程中，国家政策、科学技术和经济发展水平等方面的变化都会影响 PPP 项目的实际运行效率和效果。
（2）PPP 模式具有公益性的特征。PPP 模式的公益性是由应用项目的性质决定的。PPP 模式是由政府部门主导，通过引进社会资本进行交通、供电、供水等公共服务项目的开发、建设和运营。政府机构所特有的公共管理职能促使其要保证项目的公益性，从而保证公民的效益水平。
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2.2 PPP 融资模式的运作过程
2.2.1 PPP 融资模式下的主要参与方
PPP 模式项目在实际应用中参与方主要包含政府、社会资本、SPC、银行和金融机构、设计施工单位、供应商、咨询公司、用户的各方。
（1）政府。政府一般是 PPP 项目的发起者和主导者，目标是向社会提供公共基础设施和服务。政府的职能一般由国家机关单位或者是国家授权的企业行使，但在 PPP 项目中并没有实际操作的权利。政府通过特许经营的方式授权企业部分决策权，或者是通过直接投资、金融贷款等方式为项目开发提供资金支持、政策便利。保障 PPP 项目公益性是政府的主要职责。政府会通过给予一定的财政补助、税收优惠等政策鼓励社会资本参与公共设施服务建设，并提供必要的扶持措施，分担相关风险。
（2）社会资本。社会资本，是项目运行中的一个重要的参与者，和政府或者政府机构代表共同合作成立项目公司。社会资本参与方可以是单个公司，也可以是多个公司组成的经济组织。社会资本以自有资本进行项目投资，按照风险分担机制承担项目风险，并分享项目收益。
（3）SPC。SPC 是 Special Project Company 的缩写，也即 PPP 项目公司。政府和社会资本方通过协议共同创立相关的企业，并由新成立的企业全权负责该项目的运行发展。协议主要关于社会资本参与方同意以贷款、技术转让、股权、出让管理方式等参与项目实施，并对项目的分工合作达成一致意见。SPC 的管理人员一般由个人或集体组成，并对 PPP 项目拥有决策和执行的权利。其中，政府人员较少的参与 SPC 的生产经营决策中，因此政府机构对项目运行的影响较小。
（4）银行和金融机构。PPP 项目投资额较大，需要巨大的资金支持。银行和金融机构是项目资金的一个重要来源。国际银团、信托机构、银行等金融机构能够提供大额的资金，且由于参与方较多，也能达到降低项目政府合作风险的效果。
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第3章 PPP融资模式在污水处理企业应用的必要性及可行性分析...................21
3.1 PPP 融资模式在污水处理企业应用的必要性..........................21
3.1.1 PPP 融资模式有利于缓解融资困难状况.......................21
3.1.2 PPP 融资模式有利于分散和控制项目的运营风险....................23
第 4 章 污水处理企业应用 PPP 融资模式的运行........
