1 绪论
1.1 研究背景
近年来，中国产业政策致力于产业布局的优化与调整，积极发挥第三产业在经济发展中的推进作用。旅游业作为现代服务业的新起之秀，拥有 21 世纪“朝阳产业”的美誉，对产业结构调整升级，以及各地区经济社会的可持续发展具有积极的带动作用。根据国家统计局发布的数据，从 2003 到 2013 年，国内生产总值由 159878 亿增长到 569000 亿元，增长率逐步放缓并保持在 10%左右。国内旅游总花费由 4711 亿增长到 26000 亿，增长率保持在 15%以上（含 15%），占 GDP 的比重则保持在 4%左右。根据 2014 年的统计数据可知，旅游业对我国 GDP 增长的带动作用达到 5%。其中 2008 年为一个明显的拐点，我们将这个拐点出现的原因归结到 2008 年中国成功举办北京奥运会这一成功事件。随后 2009~2010 年，此比率维持在相对较高的水平，我们归因为 2008 北京奥运会的成功举办及 2010 年上海世博会的协同拉动作用，明显拉动了国内外游客的旅游需求。由此可见，成功的事件营销能够明显的拉动旅游需求的增长。
在国内旅游方面，“黄金周”和带薪休假政策的实施促进了国内旅游消费，并发展成为国际上规模最大的国内旅游消费市场。截至 2015 年年末，国内已突破 40亿旅游人次大关，人均旅游消费超 3 次，旅游消费收入高达 33000 亿；在入境游方面，2014 年整年共接待 1.1 亿人次的境外游客，实现 569.13 亿美元的外汇收入，分别比上一年增加 10%，我国正逐渐成为世界上最具吸引力和最安全的旅游目的地，入境游的快速发展必将加快提升中国的国际地位。此外由于居民收入水平的提高，出境游也逐渐受到国内旅游消费者的青睐，年出境旅游人次已接近 1.2 亿，境外消费超过 1.5 万亿元。旅游业的蓬勃发展加快了旅游企业的成长壮大，全国星级饭店和旅行社的数目及规模一直保持平稳的增长趋势。为进一步规范和加速旅游业的发展，国家相关部门也相继颁布了一系列法规与制度，改善旅游业成长的政策环境。国家政策的大力支持，国家经济的快速发展以及国民收入水平的提高，“黄金周”及带薪休假制度的落实以及 2008 年奥运会、2010 年世博会的召开等，势必推进我国旅游业繁荣发展。回顾过去，展望未来，2016 年——“十三五规划”的开局之年，中国旅游业的明天会更加美好。
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1.2 研究目的与意义
1.2.1 研究目的
本文通过调查和研究发现，目前我国旅游业虽然实现了快速发展的目标，然而一味通过增加资本要素来提高生产率，也会遇到资本报酬递减这一瓶颈。因此未来我国旅游业发展的着力点不再只是追求高速度，而是迫切的实现增长动力的转换，从资源、劳动力等生产要素投入的大量增长，转到更多依靠提高要素使用效率的轨道上来。增质提效是新经济形势下唯一可持续的增长动力，能让旅游经济实现高质量的增长。因此对旅游企业经营效率进行测算与分析，探索旅游企业经营过程中存在的主要问题，已成为旅游企业增质提效，转变发展方式，增强竞争力的重要决策依据。同时，也为潜在投资者提供决策参考。
1.2.2 研究意义
理论意义在于提升和拓展旅游上市公司效率评价研究的深度和广度。首先，本文通过大量的文献阅读和知识积累，总结并探讨了效率评价的相关理论，以及旅游企业效率评价的研究现状，为后续研究提供参考。此外，伴随着旅游业的蓬勃发展，部分学者开始关注对旅游业效率评价的研究，涌现出大量关于旅游业效率或绩效评价的研究成果。少数学者将效率或绩效评价带入上市旅游公司中进行研讨。由于资本市场体系的健全与完善，旅游上市公司在旅游行业扮演着越来越重要的角色，对旅游行业的发展起着至关重要的作用。因此本文试图通过数据包络分析（DEA）的改进模型——三阶段 DEA 方法测算并分析我国旅游上市公司经营效率。
实践意义主要体现在三个方面。首先，为旅游上市公司提高经营效率提供客观的数据参考。对旅游上市公司经营效率进行科学客观的评价，从而找到其在旅游行业中的地位以及行业中的标杆企业，促使旅游企业之间相互学习，共同进步。通过与同行业旅游企业之间的比较，客观审视自身的优势与劣势，通过扬长避短，提高经营管理水平。同时，通过改进的三阶段 DEA 评价方法得到企业的投入产出冗余，为旅游上市公司经营效率改进提供客观依据，从而帮助旅游上市公司达到减少投入冗余，节约成本，提高经营效率的目的；其次，为利益相关者提供客观的参考依据。由于资本市场的不稳定性，投资者的投资行为不够理性，如何获取旅游企业经营效率来判断投资意向也成投资者关注的焦点；最后，有利于相关政府部门能从效率的视角对旅游行业有进一步的认识。并且通过对不同类型旅游上市公司经营效率的研究，能揭示不同旅游细分市场的发展现状，从而为制定针对性的相关政策法规起到更好地引导作用。
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2 相关理论概述
2.1 效率的相关概念
“效率”是经济学研究中的重要热点话题之一，在理论界与实践中都备受关注。经查阅字典可知“效率”是指单位时间内完成的工作量，旨在通过对社会资源的最大化利用来满足人类的需求和愿望。即现有投入资源要素与他们所满足的人类需求之间的对比关系。将效率一词用于企业生产经营中，可以理解为：在既定投入或现有技术水平下，对投入资源做到最大可能性的利用或消耗而没有产生资源浪费。
“效率”是经济学的永恒而核心的话题，在经济学中关于“效率”的内涵也一直存在争议，尚无定论。针对效率的解释经济学家各持己见。但他们关于效率定义的共同点在于：经营实体对于特定资源的有效利用程度，而“有效率”则指以固定的投入获得最大的产出，或者以最少的投入获得预期的产出。
2.1.1 旅游上市公司经营效率内涵
在研究中“效率”是一个被广泛使用同时也容易被混淆的概念。而本文研究所采用的是基于生产前沿面效率的数据包络分析方法，因此将进一步对旅游上市公司经营效率的相关概念作详细阐述。生产前沿面效率的提出则源自法国经济学家 Michaell Farrell（1957 年）对效率的研究，亦可称为生产效率或经营效率，本文称之为经营效率。
在生产单位中将生产过程的实现解释为投入到产出的变化，产出与投入的比值即反映了生产过程中的效率，投入与产出之间存在一个最优关系，在生产函数中可以表述为投入与产出之间的组合所能够到达的最优点，这些最优点形成一个无法超越的面，即效率的前沿面，当投入与产出之间的关系达到最优，或者说以最少的投入获得最大的产出时，效率便在这个前沿面上，任何除最优之外的投入产出组合都达不到最优效率，也就超不过这个效率的前沿面。进行效率的研究，目的就是寻求能够使得效率达到生产前沿面的最优方案。
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2.2 数据包络分析（DEA）
1978 年，Charnes 等提出了数据包络分析方法（date envelopment analysis），即DEA 方法。它是评价多投入多产出的同类决策机构经营相对有效性的一种重要方法，核心思想是将各决策机构看成被评单元，由这些被评单元共同组成一个生产可能集。评价一个决策机构是否实现技术有效就是看该单元是否达到有效生产前沿面。
2.2.1 DEA 方法的相关概念
（1）决策单元（Decision Making Units, DMU）
DEA 是对同类研究对象进行效率评价的有效方法，这里的研究对象是指具有相同特征的组织或单位，可能是盈利组织如企业、银行等金融机构，也可以是非营利组织如学校、医院、政府机构等具有多投入多产出要素的经济实体。同类型研究对象的共同特征是：具有相同的目标和任务；具有相同的外部环境；具有相同的投入产出指标。由于一个经济实体的运作需要经历从要素投入到经济产出这样一个过程，并且这一经营活动是以收益最大化为目标的，所以这个过程中就需要管理者做出一系列的管理决策行为。因此评价对象经营活动的产出无疑是由决策而产生的结果。所以经常将这些具有相同特征的研究对象称为决策单元，简称DMU。
（2）生产可能集
假定有一决策单元（DMU）在其生产经营活动中投入变量的矩阵形式为X = (X1,X2,X3,…,XM)，而产出效益通过产出向量Y = (Y1,Y2,Y3,…,YN)来表示，那么这一决策单元的生产经营活动可以通过(X,Y)来体现。T = {(X,Y) x 可以产出 y}，就称所有同类决策单元为生产可能集。其中，I(X) = {y|(x,y ∈ T)}表示对于投入变量X的输出可能集，O(Y) = {x|(x,y ∈ T)}为对于产出变量Y的输入可能集。
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3 我国旅游上市公司发展状况…………………………….20
3.1 我国旅游上市公司发展过程.....................................20
3.1.1 我国旅游企业上市情况................................20
3.1.2 旅游上市公司子行业与区域分布...........................22
4 我国旅游上市公司经营效率评价模型与指标体系构建………………………….28
4.1 模型构建.........................................28
4.1.1 三阶段 DEA 模型........................28
4.1.2 DEA 交叉效率模型..........................30
5 我国旅游上市公司经营效率测算结果与分析……………….36
5.1 三阶段 DEA 测算结果与分析...
