本文是一篇金融论文，本文以石家庄市S供暖企业作为研究对象，分析该公司自成立以来面临的发展难题，并据此有针对性的为其设计解决方案。
第一章绪论
1.1研究背景
绿色供应链金融作为一种新兴融资方式，将“绿色”理念应用于融资全过程，资金专项用于节能环保及可持续发展领域。通过绿色金融与供应链金融的有机融合实现供应链金融的环境保护功能，提升了资源利用率，与我国当前倡导的发展理念相契合。绿色供应链金融包括绿色预付款融资、应收账款融资、存货质押融资与绿色融资租赁四种模式，可有效解决企业融资难题。
供暖企业作为民生项目，其供热质量与居民生活满意度息息相关。由于我国城市空间不断扩张、绿色环保理念深入普及，供暖企业亟需改变以往的生产经营方式，企业发展重点要向绿色环保方向转移，经营方式的改变使部分供暖企业产生了巨大的资金缺口。首先，供暖企业在贯彻落实绿色发展经营理念时需加强企业环保检测力度，致使企业费用增加；其次，城市化进程加快、城市空间扩张为民营供暖企业带来新发展契机的同时不可避免的需要投入更多资金用于旧设备的维修改造及新设备的购买。
我国目前大多民营供暖企业的特点是投资成本高、资金周转困难，融资渠道有限且营运负担较大，现有融资方式已无法满足民营供暖企业的日常需求。资金不足、融资受阻是制约企业发展的重要因素。影响企业融资的主要原因之一是供暖企业盈利方式固定单一，抗风险能力差。目前我国民营供暖企业收入主要源于收取的冬季供暖费及政府给予的财政补贴，削弱了企业盈利能力的同时也限制了企业转型扩张。企业在处理突发事件时能力不足，发生违约风险的概率较大。综上可知，解决供暖企业的融资难题，对供暖企业长久发展、保证社会民生具有重要意义。
1.2研究意义
1.2.1理论意义
我国在供应链金融研究领域成果颇丰，但大多案例研究是以核心企业为中心进行融资模式设计，很少有学者对民营供暖企业进行研究。民营供暖企业融资困难的问题也一直未得到有效解决，从银行角度来看向供暖企业提供贷款面临两大不确定性因素。其一是金融机构较难查询到融资企业的资产数据及经营状况，银行难以准确评估企业未来发展前景。其二是供暖企业抗风险能力弱，难以快速适应日新月异的市场环境，容易被市场淘汰。鉴于此银行会提高对供暖企业的融资要求，导致企业陷入融资难、融资成本高的发展困境。若这些问题得不到有效解决不仅会削弱中小企业在市场中的发展空间甚至会阻碍社会进步，因此需要探索多样化的融资方式。以S公司作为供应链中的下游民营中小企业为例，借助近几年绿色发展契机在传统供应链金融基础上针对绿色供应链金融应用于S公司的可行性与必要性进行研究，不仅为民营供暖企业解决融资问题提供了新思路，同时也拓展了绿色供应链金融应用于下游民营中小企业的理论研究领域。
1.2.2实践意义
当今，中小民营企业是我国发展中的重要支柱，在我国国民经济中发挥的作用日益显著，本文以石家庄市S民营供暖公司作为研究对象，分析当前供暖企业的融资问题。S公司近年来在节能环保方面的资金投入不断加大，公司人工成本费用与设备维修费用也呈现递增趋势。但公司每年收入来源固定，需要借助外部渠道筹集资金维持公司发展。运用传统方法进行融资在一定程度上可以缓解部分企业的融资难题，不过民营供暖企业属于民生企业，性质特殊。在融资过程中可能存在融资效率低、成本高，贷款限制条件多等难题，致使企业难在短时间内实现有效融资。绿色供应链金融具备融资效率高，贷款成本低等特点，已成为一种新的融资趋势。对民营供暖企业S公司应用绿色供应链金融进行产品设计，不仅能解决企业融资难题，拓宽其他民营供暖企业的融资渠道，还能为银行进行信贷产品创新提供参考。
第二章S公司经营情况及融资状况分析
2.1 S公司简介
S公司成立于2014年4月15日，注册资本3000万元，是石家庄供热提质升级工作指挥部办公室指定新增热源点供热单位，公司共有职工125人，其中管理人员15人。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》标准，S公司属于典型的中小型企业，在石家庄不同区域分设有40台供暖设备，保障供暖期间的正常供暖。
S公司的主要经营范围有能源技术开发与投资、热力供应、供热设备设施安装、运营管理、锅炉及辅助设备的销售等。S公司不仅为客户提供性能可靠的产品，更关注于提供高效快捷的服务，如成立客户服务中心，为客户提供系统查询、技术咨询、运行托管、设备维护和操作培训等。
2.2 S公司财务状况
S公司供暖期的主要资金毋庸置疑来源于收取的暖气费及政府补贴，非供暖期依靠设备维修、项目投资、对外承建工程维持日常经营开支，公司营业外收入主要是其他法人单位与自然人的投入。公司近年来财务支出汇总情况。
（1）资产负债情况。近五年，公司总资产在不断增加，同时在环保方面的支出也在不断增加。资产负债率呈逐年上升趋势。随着企业短期偿债能力的增加，企业内部资金不足的状况虽有所缓解，但仍无法满足所有资金需求。
（2）环保项目支出。环保设备运行维护，环保税，污水处理费，环境评测报告共计支出11万。国家补贴情况：国家按照企业盈亏平衡、保本微利的原则测算进行运行补贴，年合计补贴数为390万。
S公司2018年营业利润为-395.6万元，2022年营业利润为-816.04万元，五年内每年的营业利润均为负值，由此可知仅靠供暖收入难以支撑企业正常经营。公司在2018年营业净利润为-57.43万元，2019年营业净利润为-333.64万元，两年中企业的净利润呈现出负增长趋势，表明S公司在此两年内经营状况不乐观。此外，公司披露的财务信息中显示2019年的存货金额为0，虽然披露金额并不代表公司的真实情况，但也足以反映出S公司在2019年时原材料严重匮乏，甚至出现了供不应求的状况。为满足供暖需求公司不得不在供暖设备的采购上投入较多资金，由此造成公司2019年严重亏损。此时公司主要依靠政府给予的补贴维持生产经营。
第三章 绿色供应链金融应用于S供暖企业适用性分析 .................... 22
3.1 绿色供应链金融概述及模式选取 ....................... 22
3.2 绿色供应链金融相较于传统供应链金融的优势 ........................ 23
3.3 S公司利用绿色供应链金融融资的必要性分析 .......................... 24
第四章 针对S公司融资场景的绿色供应链金融模式设计 ................ 29
4.1 绿色预付款融资解决天燃气采购的方案设计 ............................ 29
4.1.1 天然气采购符合绿色预付款融资模式 ....................... 29
4.1.2 绿色预付款融资具体模式适用情景......................... 30
第五章 绿色供应链金融解决S供暖企业融资困境效果模拟评估 .... 39
5.1 2023 年取暖季效果模拟评估设计指标选取 ................... 39
5.2 2023 年取暖季效果模拟评估设计及结果分析 ........................... 39
第六章S公司运用绿色供应链金融产品融资存在的风险及对策
6.1 S公司运用绿色供应链金融产品融资存在的风险
6.1.1参与主体意愿不明朗
供应链不是一条简单的自上而下将上下游企业进行连接的链条，而是由各种关系组合形成的一种较复杂的网络体系。因此，供应链主体的参与意愿对于绿色供应链金融能否利实施具有决定性作用。
（1）核心企业与银行参与意愿不明确
在绿色预付款融资模式中，新奥燃气公司作为S公司的燃气供应商，其发展规模大，在市场上享有较高知名度，为众多企业提供燃气供应服务。首相比之下S公司在相关领域中地位不牢固，缺乏竞争优势，因此新奥燃气公司参与绿色供应链金融融资的意愿会根据S公司的发展状况不断变化。同样，供应链上核心企业的发展前景与信誉度决定了银行的参与意愿。当核心企业发展方向与银行预期趋于一致时，银行为融资企业提供贷款的可能性会越大。因此，供应链上核心企业与银行的参与意愿直接决定了S公司能否运用绿色预付款融资方式进行融资。
（2）租赁公司参与意愿不明确
绿色融资租赁模式中租赁公司的参与意愿极为关键。租赁公司参与融资的前提是公司有充足的发展资金，此时，通过融资租赁前保理业务可解决租赁公司后顾之忧。融资租赁前保理业务的主要优势在于当公司现有资金不足以开拓新业务时，可将未完成的租赁业务转交银行，提前获取应收账款。而前保理业务的开展需要租赁公司的各项业务指标符合银行标准，若租赁公司无法达到与银行合作的标准，其参与S公司绿色供应链金融的意愿会大幅降低。
第七章研究结论与展望
7.1研究结论
供暖服务是城市公共基础服务之一，近年来居民对供暖需求的增加倒逼了民营供暖企业的发展，民营供暖企业数量逐步提升。虽然民营供暖企业因此获得了新机遇，但在发展过程中仍有很多难题亟需解决。本文以石家庄市S供暖企业作为研究对象，分析该公司自成立以来面临的发展难题，并据此有针对性的为其设计解决方案。
第一，S公司作为民营供暖企业存在融资难题。
近几年供暖企业数量的上升加剧了市场竞争，S公司为稳固市场地位，扩大知名度，提升公司绿色环保创新能力，有加快资金周转的需求。而S公司目前单一的融资方式制约了其进一步发展。
通过银行贷款方式筹集资金于中大型企业而言优势显著，然而对民营供暖企业来讲可能会增加企业融资负担，实际生产经营中少有供暖企业将银行贷款作为首要的融资方式。向上游企业申请贷款的方式虽然限制条件少且可以在短时期内获得定额资金，但上游企业要求还款的时间固定且可提供的资金数额有限，当S公司所需资金超过上游企业的承受能力时，可能会面临经营危机
