但本文在进行实证研究的过程中也存在着很多不足之处，首先，关于指标的衡量办法问题，税收优惠的衡量其实还没有一个很准确的计量办法，由于不能从企业披露的财务指标中很准确的计算出企业享受到的所有税收优惠金额，所以以往研究中这一指标的选取也采用了不同的标准，本文在经过对数据的整理和分析后决定选用税收返还来衡量。同时由于数据存在缺失，可能存在时间跨度不够以及数据并不多的问题，对研究结果可能会产生一定影响。
指标选取的差异，以及研究模型的构建和回归方法的选取都存在各自的优点和不足，本文的实证研究也是如此。在对企业投资效率的实证研究中，国内外学者也构建了不同的模型来进行分析，或许在用这些模型进行研究时也可以采用所得税实际税率指标作为税收优惠解释变量的衡量方法，看是否能够取得有用的研究结果，除此以外，若 2019 年的数据披露出来后，能够加入到数据分析中，相信也有一定的借鉴意义。
参考文献（略）
