〔摘 要〕 在信用已成为现代经济生活核心的今天,由于信用缺失,导致我国中小企业融资困难,深化银行改革,以解决中小企业融资难问题势为必然;但是,作者认为应先建立完善的信用体系,并提出构建信用体系的关键取决于人们对未来的预期。
〔关键词〕 信用 信用缺失 中小企业 信用体系 预期
中小企业在促进我国经济增长、提供服务、解决就业等方面发挥了突出作用,已成为国民经济和社会发展中不容忽视的重要组成部分。但目前中小企业发展中的金融制约因素严重阻碍了其健康发展,更不利于我国金融体制改革的进一步深化。针对中小企业融资环境差、融资难问题,有人提出组建民营银行,信用管理即增量改革,专门为中小企业服务;有人提议国有银行民营化,即存量改革,建立中小企业服务体系,加大对中小企业的金融支持。不管是选择建立民营银行的增量改革方案,还是选择国有银行民营化的存量改革方案,适应民营经济发展所带来的经济结构的变化,我国深化银行改革势在必行。就目前我国国情来看,笔者认为建立完善的社会信用体系,是改善中小企业融资环境、深化银行改革的前提。
一、信用——现代经济生活的支撑
在现代经济生活中,信用即债权债务关系是一种最普遍的经济关系,经济生活中的每一个部门、每一个环节都渗透着债权债务关系。企业为了连续或扩大生产,需要信用活动如发行债券、银行信贷等获取资金,以支持其更新设备、改进工艺、提高技术、降低成本、提升竞争力。如果仅靠企业自有资金积累去扩大生产规模,过程会很长,企业发展很慢,会在激烈的竞争中处于十分不利的地位。同时,企业也通过商业信用为下游企业提供资金支持。在国内经济活动中是这样,在国际经济交往中也是如此。当今政府几乎没有不发行国库券或公债的,而且各国政府对外国政府、国际金融机构往往是既借债又放债。个人同样如此,每个人的收入结余是银行储蓄的来源,形成个人与银行之间的债权债务关系,同时个人是消费信用的债务人。个人购买国债,形成个人与国家之间的债权债务关系,个人购买企业债券形成与企业间的债权债务关系。政府与政府之间、政府与企业之间、银行与银行之间、银行与企业之间、企业与企业之间也同样存在着各种各样的债权债务关系。这些债权债务关系成为连结现代经济各部门最重要的纽带;并且经济越发展,债权债务关系越紧密,信用在经济活动中地位和作用越重要。伦敦经济学院院长吉登斯在其一系列社会理论著作里反复指出:现代社会的核心问题是“风险”与“信任”关系的协调,即信用问题。当今世界,各国经济运行的基本特征大体雷同,都以市场机制作为配置经济资源的准绳,但是各国国民经济的发展状况和整体竞争力的差异较大,深究其因就是信用经济发育的程度不同。可见,现代经济是建立在信用基础上的,信用关系是现代经济中最普遍、最基本的经济关系,信用成为现代经济生活的核心。
二、信用缺失——梗阻中小企业融资
信用在内容上由承诺和兑现两部分构成。承诺,不管是口头上的还是书面的,都很容易做出;而兑现则是还款意愿和还款能力的统一,不是容易做到的。
有还款意愿但没有还款能力或者是有还款能力但没有还款意愿,都会造成信用在内容上不完整,即“信用缺失”,这是指狭义上的;广义的信用缺失还包括整个社会缺少信用记录、信用征集、信用调查、信用评估、信用担保、信用管理等完善的信用制度体系。
狭义上的信用缺失,尤其是由有还款能力而无还款意愿所造成的,引发的结果——债务人受益、债权人受损,这一信息,在广义信用缺失的条件下,成为“不完全信息”:一个人失信了,只有当事人知道,其他人不知道或者为知道这一信息而付出的成本太高,这个人照样可以从其他人处获得借款,至少短时间内是可行的。
对我国企业融资来说,在计划经济体制下,全民所有制企业占绝对多数,由于政企不分,企业获取资金多少完全取决于政府行为或政策需要,这时国家信用唱主角,曾经发挥良好作用,但最终造成低效、浪费的局面。改革开放后,外资的进入,乡镇企业、个体私营企业的不断涌现,且日益蓬勃发展,推动国有企业走向市场,“拨”改“贷”以后的企业资金供给机制,表面上政府信用让位于银行信用和商业信用,但是由于银行是国家的,企业也是国家的,国有企业从国有银行贷款,到期本利不还时有发生,使银行形成巨额的不良资产,既制约国有银行向现代银行制度的转变,也制约着国有企业现代企业制度的建立。为进一步深化改革,国家成立四家金融资产管理公司,对四家国有银行的不良资产实施剥离。足见这一阶段的银行信用仍是以国家信用作保障的(由于金融资产管理公司只对1995年以前国有银行形成的不良资产进行剥离,这就是说国家信用只保障1995年以前的国有银行信用风险)。同时,中小企业在无序的恶性竞争中产生的失信,令银行不敢对其提供资金支持,虽然中小企业中也有不乏信誉卓越的,但是在信用缺失的条件下,银行很难将其与其它企业区分开来,从而导致中小企业向国有银行融资困难。
中小企业融资环境差制约着中小企业的进一步发展,在中小企业对国民经济的贡献日益突出的今天,这一问题也制约着我国经济的发展。因此解决中小企业融资难问题,成为摆在我们面前的一个重要课题。针对这一问题,有学者提出组建民营金融机构,专门为中小企业服务,也有学者提议对国有银行进行民营化改革,增加其对中小企业的支持。这些改革十分必要,但有一点应注意:民营银行也好,国有银行民营化也好,它们首先都应是自主经营、自负盈亏、自担风险的现代银行,安全性、流动性、盈利性是它们经营的基本原则,在市场化的经营机制下,任何一家银行选择融资对象时,只能以企业的发展状况、盈利能力、资金偿还能力和信誉状况为标准。企业的成份是国有还是民营,只能说明企业的产权结构。一家民营银行会因为一些国有企业的效益好、信誉佳而向其大量贷款;一家国有银行也会因为民营企业经济效益好、信誉佳、发展健康而向这些民营企业提供信贷资金。因此,国内纷纷炒作的关于放松私人投资者和民营企业进入金融业组建所谓民营银行的建议,并不一定能够解决中小企业融资难问题。在建立合理高效的法人治理结构和规范化的市场运营机制以后,具有规模经济优势的国有银行完全能够满足我国中小企业的资金供给,其前提是必须有一个完善的信用制度和信用体系。这可以从近年中央银行连续七次下调存贷款利率、两次下调存款准备金率、多次下调准备金存款利率,而商业银行“惜贷或惧贷”行为上反映出来。缺乏完善的信用体系,使银行在选择贷款企业时,很难获取该企业的信用状况记录和相应的信用担保,为了避免信用风险,银行就谨慎贷款。
可见,是信用缺失使银行“惜贷、惧贷”,导致中小企业融资困难。因此,建立完善的信用制度和信用体系是解决问题的必要前提。
三、预期——构建信用体系的关键
我国市场经济发展到今天,信用已成为最稀缺的资源。信用缺失,制约我国中小企业进一步健康发展,影响金融改革深化的进程。如果不解决信用缺失问题,中国经济就很难进一步发展,也很难融入世界经济体系。因此,建立和完善社会信用体系已刻不容缓。
而信用的建立,已有许多专家、学者从制度和法律的角度作了大量论证,笔者认为在市场经济体系下关键是取决于人们对未来的预期。在经济交往中,人与人之间进行的不是一次性博弈,而是多次博弈,若对未来有长期良好的预期,采取合作的态度讲信用是最优的选择。
而预期的形成主要受产权关系和政府行为的制约。目前,在产权关系较模糊的国有企业,其经营者缺乏责任预期——经营者决策不受约束,经营失败不承担损失,甚至还会受益,因此,国有企业不讲信用,借钱不还,甚至欺诈、逃废银行债务。在产权关系明确的民营企业,由于受管制较严,国家对其政帮写论文策不一,并且多变,缺乏连续性和稳定性,致使民营企业更加注重短期利益而非个人信誉,信用表现也不佳。
因此,对国有企业通过改革,明晰产权关系,对产权清晰的民营企业,规范政府行为,制定连续稳定的政策措施,是改善企业对未来预期的关键,此外,加强法律监管,依法惩治失信者,发展互联网,建立信用网络系统,才能真正地构建一个完善的信用体系。
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