本文是一篇项目风险管理论文，本文采用理论和案例分析相结合的方法，通过对A公司新四板市场挂牌项目管理存在的风险进行系统分析和深入研究，并对其中的关键性和重要的风险因素提出应对策略和应对措施，建立了挂牌项目风险监控流程，为进行新四板股权交易市场挂牌项目操作的中介机构应对挂牌项目操作可能出现的风险问题提供一定的解决思路和方法，更好的为中小企业提供挂牌项目服务，也为拟在新四板股权交易市场挂牌交易的中小企业解决其在挂牌过程中可能面临的风险问题提供一定的帮助。
第一章绪论
1.1研究的背景和意义
1.1.1研究的背景
新四板股权交易市场经过多年的探索创新发展，场外交易市场体系日趋完善，市场规模得到不断发展扩大。新四板股权交易市场金融产品不断创新，产品日益丰富，私募股权、私募债券市场及其他金融衍生品市场充分发展，产品发行规模不断扩大。
新四板市场主要为中小企业提供金融配套服务，搭建金融服务和金融支持平台，是众多中小企业能够加入资本市场的重要渠道。新四板市场对挂牌企业股权和债券融资具有积极的促进作用，有利于帮助企业规模发展和技术创新，增强经济活力。
近年来，政府相关部门对规范新四板股权交易市场发展非常重视，并多次提出需要规范发展的意见。新四板股权交易市场己经在场外交易市场中崭露头角，为各地政府和众多企业所重视。目前全国范围内各省市都设立了各自的区域性股权交易市场，数量已达到40家，挂牌企业数量已超过2万家。新四板股权交易市场的快速发展和崛起，得到了众多中小企业和投资者的不断关注与参与，目前已经成为行业关注的热点和广大学者研究的重点。
但是，新四板股权交易市场毕竟是一个新生金融市场，在规模快速发展的过程中，相关问题也幵始出现，挂牌企业品质有所下降、股权交易率低、流动性差、融资率低等问题亟待解决。同时，由于挂牌企业规范治理和相关制度不健全，部分企业在市场交易和融资等方面违反股权交易市场管理制度。由此可见在开展新四板市场挂牌业务时，中介机构应该加强新四板市场挂牌项目的风险管理，以保证准备挂牌的企业成功挂牌的同时，更要提高其的内在品质，这有利于其在挂牌成功后开展交易、融资、并购、转板等衍生业务，提高整个新四板股权交易市场的交易流动性，更好地发挥新四板市场金融服务平台的关键作用。
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1.2文献综述
欧美等发达国家对项目风险管理经过100多年的研究和发展，在理论和实际应用上都已达到较高水平，项目风险管理体系逐步完善，已经形成一门独立、完整、全面的学科。欧美等发达国家现代化的风险管理技术和成熟的管理思想正是我国项目风险管理领域需要不断学习和研究的内容。国内关于项目风险管理相关研宄的时间相对较短，研究基础薄弱，存在着较多的缺陷和不足，但现阶段国内已经形成了大规模研宄项目风险管理的良好氛围，研究的主要方向集中在风险识别和评价的理论和方法，并且大量开展了数理统计学相关方法和理论衡量与控制项目风险的研究，是学术界研究的主要方向，研究成果数量也在逐年增加，并且已达到比较高的研宄水准。
结合文献，综合考虑Ａ公司新四板市场挂牌项目的实际情况，应用成熟的风险管理的理论和方法进行风险识别、评价、应对措施和监控，保证挂牌项目的顺利进行。同时通过总结新四板市场挂牌项目风险管理的实战经验，为开展场外交易市场挂牌项目的机构和人员进行项目风险管理和运作提供经验借鉴。
论文的研究结构如图1-1所示。
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第二章A公司新四板市场挂牌项目概况
2.1A公司简介
公司成立于2008年，公司注册资本6000万元，现有员工145名，形成了涵盖基础养老、中端养老、高端养老，集中养老、居家养老、旅游养老等综合养老服务体系。
公司以养老公寓为平台，以标准化为驱动，以养老服务为核心，并提供旅游等增值服务。公司确立了“养老＋资本＋科技＋生态＋文化”的发展模式：公司基础养老总公寓建筑面积6万平米，设养老床位2000张，常住老人1300多名。
公司中端养老公寓规划建筑面积20万平米，公寓以“旅游＋养生＋养老”为主要特色，着重打造客户差异化服务，打造客户的独特服务价值。公司高端海滨养生园旨在打造的智能养老标准化创新示范基地，总建筑面积15万平米，基地设养老床位2000张。
公司目前拥有山东省集中养老规模最大的养老公寓，未来三年，公司将以中高端养老公寓为基础，打造以“健康、长寿、快乐、幸福”为主体的康养小镇和医养小镇，实现养老服务由物质层面到精神、文化、产业层面的转型。
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2.2A公司新四板市场挂牌项目
2.2.1挂牌项目利益相关者
挂牌项目的发起人为拟挂牌公司，证券公司或投资咨询公司是公司推荐机构也是项目协调人，其他利益相关者有当地政府机构、企业员工等、项目审计机构、法律顾问等，在挂牌项目的不同阶段，以上机构和人员均要参与挂牌项目，在挂牌项目中发挥各自的作用，履行各自的职责。相关利益者合作是否顺利协调，对挂牌项目开展有较大影响。挂牌项目相关利益者如图2-1：
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第三章A公司新四板市场挂牌项目风险识别.........15
3.1A公司新四板市场挂牌面临的主要风险识别..............15
3.1.1挂牌项目风险来源..........15
第四章A公司新四板市场挂牌项目风险评价............24
4.1项目风险评价模型的整体思路..........24
4.2指示体系构建与测度............25
第五章A公司新四板市场挂牌项目风险控制措施..........36
5.1挂牌项目风险的应对策略............37
5.2关键及重要风险因素的应对措施..............38
第五章A公司新四板市场挂牌项目风险控制措施
5.1挂牌项目风险的应对策略
A公司新四板市场挂牌项目的风险应对策略主要从风险发生的概率和风险损失的严重程度考虑，采取多种风险应对策略。根据A公司挂牌项目风险评价的最终结论，应对项目风险因素使用的策略组合见表5-3。
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第六章结论与展望
6.1结论
本文参考了大量项目风险研究的文献，以项目风险管理的相关理论和方法为基础，对A公司新四板市场挂牌项目进行风险管理研究。应用WBS-RBS方法对A公司新四板市场挂牌项目进行风险识别，进而对项目风险进行评价，最后提出挂牌项目风险应对措施和监控方案。本文研究的主要成果如下：
1.现阶段新四板市场挂牌项目的风险管理工作包括三个方面：一是企业挂牌成功；二是提高挂牌企业的质量；三是加强项目风险识别和管控管理。
2.通过对A公司新四板市场挂牌项目的操作过程WBS分解和对其挂牌项目存在的风险因素进行RBS分解，构建A公司挂牌项目WBS-RBS矩阵，同时结合专家调查法，识别挂牌项目各个环节的风险，识别出A公司挂牌项目存在政策、法律、操作、中介机构选择、财务、成本等六大类风险因素。
3.在构建的风险评价体系的基础上，通过邀请行业相关专家打分，应用层次分析等方法对A公司挂牌项目风险进行综合系统的评价。根据模糊综合评价的最大隶属度原则得出A公司新四板市场挂牌项目整体风险为中等风险水平，风险在挂牌项目管理团队可控范围内，可以进行挂牌项目操作。
参考文献（略）
