本文是一篇项目风险管理论文，笔者希望此文可为韩城高端铸造产业园基础设施建设 PPP 项目的实施提出具有实际意义的风险管理建议，并为更多的 PPP 项目提供有价值的参考，进一步推动 PPP 模式的发展和应用。
第 1 章 绪论
1.1 选题背景及研究的目的和意义
1.1.1 选题背景
政府与社会资本合作（PPP）在我国具有广阔的发展空间，这是因为 PPP 符合我国国情，也是我国公共基础设施领域建设与改革的重要方向。首先，PPP模式推进了公共资源配置市场化，有利于创新投融资机制，促进投资主体多元化，增强经济增长内生动力；其次，PPP 模式促使政府加快职能转变，从“管理者、经营者”转变为“监管者、合作者”；再者，将政府政策目标、社会公众目标和社会资本的运营效率、技术进步结合起来，从而提高公共产品和服务的供给效率。国务院及各部委陆续推出各项关于 PPP 的政策法规、条例和指导意见，全面部署了 PPP 推进工作，这就在政策层面上奠定了 PPP 模式在中国的发展基础。我国大力推广的 PPP 模式，已经被提升到国家治理现代化、市场发挥决定下作用、快速转变政府职能、建立现代财政制度和推进新型城镇化健康发展等机制改革的高度。尤其是在中国经济发展进入新常态，全面深化供给侧结构性改革的背景下，为弥合全社会对公共产品不断增长的需求和收到约束的供给能力之间的巨大缺口，PPP 模式无疑是改革的重要抓手之一。
鉴于 PPP 模式的必要性和重要作用，国内掀起了 PPP 项目建设的热潮，PPP项目的总投资额在万亿量级，逐步成为引领我国经济发展新常态的发展方式，成为各方关注的“焦点”。作为互利共赢的投资建设运营管理模式，政府和社会资本合作都希望彼此优势互补、风险共担，同时利益共享。但我们清楚并不是所有的 PPP 项目都能取得成功。PPP 项目的风险是由于投资额巨大、合同周期长等特点所引起的。风险的全过程识别以及风险预警机制的预先设立是 PPP 模式工程项目的基础。中国现阶段对 PPP 模式的优点过分夸大，对其缺点不能充分重视。不能及时准确的对 PPP 模式下工程项目风险进行防范会产生新的巨大的地方债务及其他风险。
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1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
20 世界 90 年代，英国率先提出 PPP 概念，经过实践与完善、发展与创新，最终形成“公私合作模式”并被推广。之后 PPP 逐渐在美国、加拿大、法国、德国、澳大利亚、新西兰和日本等国家被广泛应用推广且得到重试。21 世纪以来，联合国、世界银行、欧盟和亚洲开发银行等国际组织把 PPP 的理念和经验在全国大力推广。发展中国家如中国、印度、巴西和一些非洲国家纷纷开始实践。PPP 项目有着诸多不确定的因素，所以如何准确的识别、评价与管理PPP 项目风险是国内外学者很关心的问题。随着 PPP 影响力的越来越强，适用范围也越来越广，学者们对 PPP 项目风险问题研究也逐渐深入起来。
（1）在 PPP 项目风险识别研究方面，Darrin Grimsey 与 Mervyn K.Lewis（2008）等基于对 PPP 模式下基础设施项目案例的风险因素进行深入剖析，将PPP 项目风险分为九大类：金融、政策、法规、经营、环境、不可抗力、项目缺陷、建设和技术风险。他们并从各主体方的角度研究项目风险，归纳总结风险评价指标及方法。Darrin Grimsey 等人（2013）又进一步对 PPP 项目各阶段的风险管理进行了研究。
（2）在 PPP 项目风险评价研究方面，Sawide S（2009）应用 Monte Carlo模拟法对 PPP 项目风险进行分析和评价，指出在项目风险评价领域中该方法可与其他定量方法结合应用。
（3）在 PPP 项目风险管控研究方面，美籍华人学者 Wang(2011)构建风险评估指标，设计了两轮的德尔菲问卷，系统分析了中国 PPP 项目存在的风险的分担偏好，结果显示为政府部门应独自承担“征收和国有化”方面的风险；社会资本部门应独自承担与 PPP 项目关系密切的 11 类风险；政府部门主要承担与其行为密切相关的 12 类风险，社会资本部门只负连带责任；政府部门和社会资本部门共同承担彼此都难以独立解决的 13 类风险。
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第 2 章 PPP 工程项目风险管理相关理论概述
2.1 PPP 工程项目基本内容
2.1.1 PPP 工程项目基本含义
自 2013 年底财政部提出 PPP 的概念以来，在国家大力推广之下，PPP 在我国持续升温，逐渐成为热点话题和众所周知的名词。目前人们对于 PPP 的概念、使用意义的争论仍在持续，PPP 一直在人们的质疑和赞扬中前行。在地方政府债务压力增大、经济稳增长与经济转型升级等多种因素的综合作用下，PPP 在我国发展十分迅猛，并且肩负着多种使命。
PPP（Public-Private-Partnership）有许多译法，如公私合作伙伴、政府与社会资本合作、政府向社会力量购买服务、官方/民间的合作，民间开放公共服务、公共民营合作制等。PPP 本身是一个意义非常宽泛的概念，加之意识形态的不同，想对 PPP 确切的定义是非常困难的。结合我国一系列 PPP 政策文件规定，在我国 PPP 的概念可分为狭义和广义的。狭义的 PPP 强调使用中付费，项目必须具有一定的收费基础。广义的 PPP 是指政府与社会资本之间的一种合作关系，可以是使用者付费，也可以是政府付费。财政部和国家发改委政策文件中关于 PPP 的定义及推行均属于广义的 PPP 概念。但是，财政部从财政支出的角度着重强调政府与社会资本间的分工、项目收费机制；发改委则从推介项目的角度着重强调政府与社会资本间的合作方式。
PPP 即为公私部门项目合作，是指包括政府部门（事业单位等）在内的公共部门为了公共产品或项目的提供、经营、管理或融资等，以契约的方式搭建的合作关系。该概念明确了 PPP 所必须包含的竞争性选择方式、平等协商订立合同、私有部门（社会资本部门）提供服务、公共部门（政府部门）支付对价、绩效考核及保证私有部门合理收益等主要因素。PPP 更加注重合作以及长期合作，注重公共部门与私人部门双方的利益共享与风险分担。
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2.2 PPP 工程项目风险管理相关理论概述
2.2.1 PPP 工程项目风险的含义
PPP 工程项目风险是指在 PPP 工程项目全过程周期内，由各种不确定的复杂因素而引发的实际结果与预期目标在经济状况、财务收益、人身及社会影响等诸多方面的差异及其发生的概率，这种偏差会造成一定程度的损失、不利影响或损害。简单可表示为：PPP 工程项目风险=发生风险的概率×损失（损害）或不良收益影响。项目风险的差异性包括损失的不确定性和收益的不确定性。PPP 项目风险是指 PPP 项目在全生命周期内可能发生的导致项目损失的不确定性，这种不确定性对项目融资、建设、运营、移交等环节发生干扰，可能导致项目受到损失甚至失败。PPP 模型下的工程项目涉及的因素多、参与主体多、工程项目建设运营周期长、投资大，这势必会导致工程项目风险的存在。
2.2.2 PPP 工程项目风险的分类
PPP 工程项目风险有很多，可以从不同的角度分类：
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第 3 章 韩城高端铸造产业园基础设施建设 PPP 项目的风险识别............ 18
3.1 韩城高端铸造产业园基础设施建设 PPP 项目概况 ................. 18
3.1.1 项目基本情况........... 18
3.1.2 项目运作模式及交易结构.................. 19
第 4 章 韩城高端铸造产业园基础设施建设 PPP 项目的风险评价............ 27
4.1 制定项目风险因素的度量标准 .................... 27
4.1.1 单因素风险发生频率等级划分标准.............. 27
4.1.2 单因素风险损失等级划分标准................... 27
第 5 章 韩城高端铸造产业园基础设施建设 PPP 项目的风险管控............ 43
5.1 PPP 项目风险应对策略................... 43
5.1.1 风险回避 ................... 43
5.1.2 风险转移 ................. 44
第 5 章 韩城高端铸造产业园基础设施建设 PPP 项目的风险管控
5.1 PPP 项目风险应对策略
PPP 项目风险应对策略包括：风险回避、风险转移、风险控制、风险自留以及上述策略的组合。可根据风险因素具体实际情况、对风险的承受能力以及抗风险的能力确定项目风险的应对策略。
5.1.1 风险回避
PPP 项目风险应对策略包括：风险回避、风险转移、风险控制、风险自留以及上述策略的组合。可根据风险因素具体实际情况、对风险的承受能力以及抗风险的能力确定项目风险的应对策略。
5.1.1 风险回避
完成项目风险的识别、评价后，在考虑到韩城高端铸造产业园基础设施建设PPP 项目风险发生概率及其所致损失很大，且无策略可应对，采取主动放弃、终止或改变原有计划及目标等方法，使其不发生或不再继续发展，继而避免可能产生的潜在风险损失。
风险回避可中断风险源，遏制风险发生，是一种彻底的风险管理措施。如发现韩城高端铸造产业园基础设施建设 PPP 项目实施将面临巨大风险，且损失发生概率和程度都很高，一旦发生事故，将造成重大损失，并且在此过程中不可能通过采取有效措施减少损失发生的概率
