本文是一篇SCI论文发表，本文利用 CSMAR 数据库和手工搜集的数据选取 2007—2016 年沪深两市 A 股上市公司为样本，对国际化董事会与事务所选择之间的影响关系进行了分析，并进一步分析了不同分组条件的国际化董事会对事务所选择的影响。实证模型选择上，借鉴了前人的研究模型，在不同分组条件下分别建模，审计质量以事务所品牌为替代变量，国际化董事会采用虚拟变量，并刻化国际化程度。对于这些结果的研究和分析，可以对国际化董事会有多方面的认识，进一步了解国际化董事会的影响方式，为其产生的经济后果和提供理论参考。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景
随着世界经济全球化的快速发展和我国综合国力的显著提升，我国企业在世界舞台上发挥着不容小觑的作用，优秀的企业不仅吸引优秀的国人，同样也吸引世界各地的外籍人士加入。国家也制定了吸引海外优秀人才的相关优惠政策，国务院审改办及有关部门也放开了外籍人员来华工作的限制，使外籍成员参与公司治理，发挥特有优势成为可能。外籍人士包括港澳台同胞加入上市公司董事会，使得董事会呈现国际化的态势，我们称之为董事会的国际化。国际化董事会不同于本土董事会，外籍董事的、出生坏境、学历背景、工作背景等等都会导致他们看待问题有不同的视角，这可能代表了他们对公司治理、战略调整的独特态度，因此对企业决策也会有特定影响。
同时通常情况下认为独立的第三方审计以及董事会两大机构是确保企业财报信息质量的重要环节，前者后者从外部监督机制出发，保证务报表公允，切实保护保证投资者利益；后者从公司内部治理出发，保证财务报表真实可靠。近年来国内外财务报告造假现象屡见不鲜，不仅对独立审计第三方的审计质量提出质疑，同时也对公司内部治理层是否尽责产生怀疑。从公司董事会对会计师事务所进行选择，可以观察出公司内部是否具有监督意愿。随着企业“国际化”路线的兴起，外籍人士以及港澳台同胞在董事会中的占比逐步增加，国际化董事会对上市公司事务所选择起到什么作用，是否会促进公司的自我监督意识，以及这种影响会受到哪些因素的调节，具有重要的现实意义。在我国境内，根据中注协官网历年发布的会计师事务所排名信息公示稿可以看出，国际四大会计师事务所（普华永道、德勤、安永、毕马威）在审计收入、从业人员等方面表现不俗，基本没有收到处罚和惩戒的情况，综合实力排名长期稳居前列，且与本土会计师事务所各项差距明显，短期没有超越可能，因此本文将选择国际四大进行审计视为高质量审计，作为独立性高的体现。高质量审计，会使得上市公司的财务信息完备，增强投资者信心，有助于实现稳定的长期发展目标，减少代理成本，从而缓解代理冲突。
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1.2 研究目的及意义
1.2.1 研究目的
独立的第三方审计机构对上市公司外部发挥着至关重要的作用，被高质量事务所审计过的财务报表往往出错率较低，较少发生财务造假问题，这对债权人、投资者都比较公平。通常情况下选择四大会计师事务所审计的上市公司对财务报表更加重视，希望能够向市场传播企业有良好内控举措的利好信息，更好的吸引外部投资，提升企业价值。研究国际化董事会与事务所选择的相关性，有利于分析企业国际化背后的动机，进而找到国际化董事会的优势和不足，提高公司相关决策透明度，保护利益相关者的经济利益，从而发挥资本市场的资源配置，合理疏导，达到促进我国企业价值增长和提高资本市场审计质量的双重目的。
本文试图探讨国际化董事会和会计师事务所选择之间的相互关系，进一步验证在产权性质、实际境外控制人和市场化进程调节下国际化董事会对会计师事务所选择的影响，进而为上市公司合理设置企业董事会的国际化水平，更加开放和包容引进优秀人才提出合理建议。
1.2.2 研究意义
（1）理论意义
虽然关于董事会和会计师事务所选择（外文文献中称之为“审计师选择”）的研究一直都是审计领域的研究热点，且已存在大量相关文献，但是国际化董事会这一现象是近几年才兴起的，因此国际化董事会与事务所选择的研究有必要更新。况且考虑到这一现象在我国特殊制度背景下的适用性，将上市公司按产权性质、市场化进程、实际境外控制人加以区分有利于探讨出符合我国国情的结果，有助于丰富已有文献对董事会与事务所选择相关性的研究，而且也为后续研究提供了参考依据。
（2）实践意义
伴随着投资者和监管机构对资本市场审计质量的愈发重视，高质量审计成为普遍呼吁的目标。监管部门不仅在准则中要求公司内部做好内部控制审计，同时也要求选择认真专业公允独立的审计机构——会计师事务所做好外部审计工作。正因如此，公司有动力选择高质量审计，相信选择高质量事务所可以获得相应的回报，包括加强投资者的信赖程度、提高内部控制质量等。本研究有助于上市公司了解国际化董事会对高质量事务所的特殊助益，对促进公司长远发展和提升企业价值的重要意义，有利于形成企业价值和市场稳定协调发展的良好局面。
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第 2 章 相关理论分析
2.1 国际化董事会的界定
根据我国现行《公司法》企业股东大会授权董事会对企业的重要决策和经营计划进行决策，因此企业董事会需对全体股东以及股东大会负责；董事会对于企业经营管理团队有监督权力和责任，主要目的是确保企业的各项决策和经营计划能够有效执行，为股东团队的权益提供有力保障。所以董事会是企业内部由多种成员组成负责重要决策和经营计划，监督企业管理团队的，保障企业股东权益的企业内部组织。
董事会的由多种人员构成。例如，Pearce 等（1991）认为性别多元化有利于董事会综合不同背景的董事优势形成综合力量，从而提高公司治理水平,女性管理者在获取财政支持、企业战略转变上的特殊优势或能力不容忽视[39]。我国《上市公司治理准则》中明确规定上市公司需聘请财务专家或者聘请技术专家构成董事会成员，以发挥监督控制和咨询决策职能。专家扎实的专业背景和行业背景能够更加准确评估公司发展战略和经营能力，降低信息不对称程度，充分了解企业风险。
还有部分公司在董事会聘请外籍人员，Alexander 等（2017）研究表明由于现代交通和通讯技术的便捷，外聘国外董事将其吸收为企业的董事会逐步出现[40]。既包括本土董事同时也有国外或港澳台董事的董事会因此具有国际化特征。本文研究将同时包括本土董事和国外或港澳台董事对企业重要经营和管理决策以及企业管理团队负监督责任的企业内部机构定义为国际化董事会。由于我国澳门、香港两地和大陆地区的法治、经济、市场、产业结构等多个维度都有巨大差异，所以本研究中将国外董事和港澳台董事与本土董事区分开。同时国际化董事会中有可能包含多名国外或港澳台董事，为了进一步分析这一区别，本研究还提出了国际化董事会程度这一定义，也就是国外或港澳台董事在董事会中人数的占比，这一比值越高则称国际化董事会程度越高。
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2.2 会计师事务所选择的衡量
第三方审计不仅包括独立审计，还包括政府审计，但因本文的研究对象是上市公司，因此不包含政府审计。作为独立审计的会计师事务所通过为上市公司提供财务报表的审计服务，向利益相关者提供信息，可在一定程度上缓解代理问题。
会计师事务所选择会是对审计质量进行评价的重要指标之一，具体来讲主要有下列几大影响因素：
（1）事务所声誉品牌，如 Mayhew 等（2001）认为审计质量可以用会计师事务所的声誉来替代，因为声誉较高的事务所背负的“压力”更大，出错带来的损失更高，一旦发生审计失败，会计师事务所很有可能失去现有的客户和相关的准租金，并可能失去其依靠声誉而获得审计收费的机会[41]。因此，为了保持其发展的稳定性和盈利能力，事务所声誉越好侧面反映了事务所出具审计报告的公正性和准确性，体现的是事务所审计工作质量较高。
（2）事务所规模，主要包括审计人员数量、审计业务总量、审计客户数量三个维度。如 DeAngelo（1981）认为可以用事务所规模衡量审计质量，相比于小规模事务所，事务所的规模越大，执业质量越高[42]。
（3）审计费用，谭雪、杜兴强（2016）运用审计费用的自然对数来描述审计师变量，开展回归分析探讨了审计师选择以及国际化董事会之间的关系，并且进行了稳健性校验[43]。
（4）审计意见。就是事务所出具的报告非标准无保留的审计意见占比，这一指标证明事务所审计工作的公正性和独立性越强。
（5）盈余管理控制程度，Watkins 等（2004）将企业盈余管理的抑制作用作为不同事务所审计质量的比较，利用盈余管理指标来发现不同注册会计师和事务所之间审计质量的差异[44]。
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第 3 章 研究设计及实证过程.......................21
3.1 变量选择.......................21
3.1.1 被解释变量..................21
3.1.2 解释变量......................21
第 4 章 实证结果分析及对策建议......................37
4.1 实证结果分析..............................37
4.2 政策建议.............38
4.3 研究局限与展望..........................39
第 4 章 实证结果分析及对策建议
4.1 实证结果分析
本文研究选择了沪深两市 2007~2016 年期间 A 股上市企业的数据样本，运用资源基础、高层梯队、资源依赖、委托代理等相关理论展开研究并建立模型，运用统计工具 Stata15.0 展开回归分析，研究国际化董事会与会计师事务所选择的关系。通过实证检验，本文假设 1—假设 8 均成立，表明国际化董事会会对
