本文是一篇风险管理论文，本文针对处于发展期的外贸企业 DW 公司的主营业务外汇风险管理现状和存在的问题进行分析，针对具体问题，提出系统解决外汇风险管理问题的方案和实施保障。
1 绪论
1.1 问题提出与研究意义
1.1.1 问题提出
从改革开放以来，我国外贸行业凭借人口红利，以低成本优势一直保持着非常迅速的发展。货物进出口总额从 206 亿美元起步，2001 年达到了 5096.5 亿美元。随着 2001年 12 月 11 日中国加入 WTO 组织后，借助电子商务蓬勃发展和虚拟经济盛行，中国外贸总额连续大幅增长，在 2013 年货物进出口总额达到 25.83 万亿人民币（约 4.16 万亿美元），增长 7.6%，一举成为超越美国的世界第一货物贸易大国。随着共建“一带一路”倡议，中国（上海）自由贸易实验区成立，我国对外贸易实现历史性跨越，区域开放布局不断优化，中国经济更加深度融入全球经济。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 进出口贸易的相关研究
进出口贸易也称国际贸易、通商，是指跨越国境的货物和服务交易，一般由进口贸易和出口贸易所组成。进出口贸易可以调节国内生产要素的利用率，改善国际间的供求关系，调整经济结构，增加财政收入等。国际贸易专业属于经济学学科范畴，主要以经济学理论为依托，包括微观经济学、宏观经济学、国际经济学、计量经济学、世界经济学概论、政治经济学等。国际贸易理论经历了古典、新古典、新贸易理论及新兴古典国际贸易理论几个大的阶段。随着时代发展，国际贸易也突飞猛进，现代的学者们对国际贸易的研究更加注重历史与现实结合，不断丰富着国际贸易理论，不断指导着国际贸易更加高速的发展。
在对亚当斯密的“绝对比较优势理论”和大卫李嘉图提出的“相对比较优势原则”回顾和研究后，李青益(2020)又对在国际贸易中违背相对比较优势的现象，也就是所谓的“比较优势陷阱”进行了研究。通过结合中国入世后参与国际分工，贸易长足发展的事实，以及随着中国不断提高自主创新能力，逐步形成了中等技术含量与一些高新技术产业的比较优势，中国不可能陷入比较优势陷阱的理论，最终认为：发展中国家可以从中国在国际贸易中的发展经验得到借鉴，应该积极主动参与国际分工和扩大开放，同时始终对比较优势的相对性与不稳定性保持警惕，始终对要素禀赋的持续性保持关注，始终把自主创新保持下去，利用国际贸易收益促进本国高新技术产业发展[1]。
蒋学海和孙文涛（2016）探析了“H-O”理论。20 世纪初埃利赫克歇尔（Eil F Heckscher）归纳总结出了要素禀赋理论，后又被他的学生波尔蒂尔俄林（Beltil G Ohlin）完善和充实，被称为 H-O 理论。核心内容就是所有造成国家之间相对商品价格差异和比较优势的原因中，各国的相对要素丰裕程度即要素禀赋是国际贸易间各国具有比较优势的根本原因和决定要素，这样一个国家就应该尽量出口使用本国禀赋要素（比较优势）生产的产品，进口该国密集使用本国相对稀缺要素生产的产品[2]。
2 DW 公司的基本情况及主营国际贸易业务
2.1 DW 公司的基本情况
DW 公司创立于 2002 年，注册资本金 500 万元人民币，办公地址位于大连金融贸易核心地带--中山广场，是当时较早具备进出口资质的民营国际贸易公司。公司创始人王总在日本著名商社工作过 10 多年，熟知国际贸易习惯，也积累了丰富的人脉资源。公司定位于中日水产品、肉产品、农产品行业，服务于中日生产企业和批发商，以及与中国和日本有密切贸易往来的第三国，发挥公司的信息优势、语言文化优势、丰富的业务知识优势，很快在业内小有名气。公司刚成立时以面向日本市场出口冷冻鸡肉产品为主，主要采购国内的生鸡肉产品销售到日本的大进口商。水产品和农产品贸易刚刚起步，成交金额不是很大。随着 2003 年开始的禽流感对整个肉食鸡产业带来巨大冲击，公司销售额急剧下降，勉强维持度过了低谷。此后整体业务发展的比较平稳，粗犷的冷冻鸡肉产品转型出口精细化加热的熟食产品，从 2006 年销售额迅速增长，2007 年突破 1000万美金，同时，公司不断开拓水产品市场，水产贸易额也慢慢开始增大，2010 年总销售额突破 2000 万美金，2015 年之后维持在 2500 万美金以上的水平。目前公司从业人员平均年龄 35 岁，拥有大专学历的占员工总数 30%，拥有大学本科学历的占员工总数 56.7%。除了三名财务人员以外，其他从业人员都具备国际贸易背景、外语类专业背景或者有国外留学经历(见图 2.1)。员工整体受教育程度在同行业内比较高，具备很强的学习能力。
2.2 DW 公司的主营国际贸易业务
2.2.1 出口贸易
出口贸易又称输出贸易（Export Trade）是指一个国家生产或加工的商品输往海外市场销售。DW 公司出口贸易主要是从国内的冷冻鸡肉加工公司，如青岛九联集团、哈尔滨正大集团、秦皇岛正大集团等取得鸡肉制品的报价，一般采取工厂交货价，人民币结算，计算从工厂装运集装箱后运输到码头，港口杂费和海上运输费用等出口费用，根据当时的美元兑换人民币的汇率，测算出日本客户要求的目的港 CFR 美元价格，经过品质确认、交期确认、价格交涉等商谈环节，一旦成交，则要求日本客户开设即期不可撤销信用证（Irrevocable L/C at sight），收到信用证后，会向加工企业支付定金。生产结束后按照预定租船订舱，货物正常出口，制作出口箱单、发票、动物检疫检验证书、原产地证和提单等单据后，根据 L/C 条款要求，到银行交单、结汇。按照和国内工厂的购买合同，将定金以外的货款以人民币形式付给加工企业。
出口贸易业务曾经是 DW 公司的主要业务，2002 年公司刚刚成立的时候，以冷冻白羽鸡腿肉原料为主要出口商品，日本市场销售旺盛，相比日本，中国国内人工费用较低，以美元为结算货币，美元兑换人民币汇率也很稳定，基本 1 美元可兑换人民币 8.277元。定价主要看国内供应量和日本的消费量。结算也是比较简单，要么是即期信用证，要么就是装船单据副本后全额 T/T 付款。随着中国发现了高传染性的禽流感病毒后，日本农林水产省决定于 2003 年 5 月 12 日起暂停从中国进口未加热的家禽和家禽产品，国内大型鸡肉加企业在经过痛苦煎熬后也逐渐转型，着力于白羽鸡肉深加工产业。DW 公司也及时跟进，尽早的与日本大的进口商、商社、批发商和贸易商进行了全面沟通，很快就扭转局面，面向日本出口鸡肉加热产品，各种炭火烤鸡肉串、蒸煮鸡肉产品、油炸鸡肉产品。加热产品的商品附加值提高了，效益也一直不错。但是随着国内经济不断发展，国内人工费逐年上涨，而日本的经济又发展乏力，进口的食品类价格总是希望保持稳定，使得贸易利润率逐渐降低，加上 2005 年汇率改革后，汇率的动态不确定性导致外汇汇率风险逐渐增大。
3 DW 公司国际贸易业务外汇风险管理的问题和原因 ...................... 22
3.1 国际贸易外汇风险管理的问题 ............................ 22
3.1.1 外汇风险管理目标不明确 ...................................... 22
3.1.2 缺乏外汇风险管理策略 ....................................... 22
4 DW 公司完善外汇风险管理的措施与实施保障 .................................... 32
4.1 DW 公司完善外汇风险管理的措施 ..................... 32
4.1.1 提高外汇风险管理意识 .......................... 32
4.1.2 设立专门机构制定管理策略 ................................ 33
结论................................ 44
4 DW 公司完善外汇风险管理的措施与实施保障
4.1 DW 公司完善外汇风险管理的措施
4.1.1 提高外汇风险管理意识
2005 年汇率体制改革前，我国一直采取固定汇率制度，外贸企业基本上处于汇率零风险的环境中，缺乏足够的风险防范意识。虽然依赖于资源优势和劳动成本低的优势，但是缺乏知识和技术的积累。而国际领先的企业则很早就开始进行外汇风险管理活动。尤其是在国际关系更加复杂，外汇变化更加不可预测的当今时代，企业必须与时俱进，提高整体外汇风险管理意识。
DW 公司应该向国内外管理先进的企业学习，尤其是公司高层管理者首先应该对公司没有做好外汇风险管理工作做出自我批评。公司领导如果不能紧跟时代，不断学习，企业就很难与时俱进，也就很难始终跟上时代的步伐。企业应该在最高管理层领导下对外汇的形成原理，影响外汇汇率变动的因素乃至管理外汇风险的原则、策略和方法等充分学习。企业慢慢在学习中进步，要把外汇风险管理纳入公司的管理战略中来。公司所有人员都要提高外汇风险管理意识。
企业外汇风险的管理离不开专业人才，专业人才是保证企业外汇风险管理机制正常运行的动力。DW 公司首先应该鼓励管理层定期接受外汇风险管理
