本文是一篇企业管理论文，本文选取 2012-2018 年为基期的中国 A 股上市公司的 2394 个样本点观测数据作为研究样本，以“前因-行为”为研究路径，将经营期望落差作为外部刺激因素，管理层权力作为内部治理因素，从内外两个视角考量这二者对企业战略变革的影响。同时引入产权性质、企业规模和企业年龄作为调节变量，通过文献回顾理论分析模型构建，运用相关分析，回归分析等方法，深入探究这二者对企业战略变革的影响的内在机制。
第 1 章 引言
1.1 研究背景
从王朝的颠覆到组织的调整都逃不过“变革”， 明朝时期，徐枋于《朱师母六十寿序》写道“变革之际，丧乱频仍”，此处变革指改朝换代。《中华人民共和国宪法》序言中写道“二十世纪，中国发生了翻天覆地的伟大历史变革”， 指废除旧制度，建立新制度。
对国家而言，结合外部环境与内部实际情况的不断变化，我国也在不断的提倡战略变革。党的十八大以来，我国一直处于积极的变革之中，结合“五位一体”总体布局与“四个全面”战略布局，在经济、社会和文化等多方面推出多项改革措施。党的十九届三中全会后，我国也基于现行机构设置同国家治理体系和治理能力现代化不匹配的问题做出了深化国家机构改革的决定。一份份改革文件出台，一项项改革举措落地，无不是我国根据外部相关反馈信息以及内部治理因素在做出积极的战略布局调整，谋“变革”求“发展”。
对我国企业而言，信息技术的迅猛发展给我国的政治、经济和人民需求等各方面带来了翻天覆地的变化，也给企业的生存和发展带来了较大的难题。在这样的环境下，企业面临着不断变化的内外部情况，外部环境变化主要源自互联网、物联网和大数据等新技术对传统产业的渗透，以及中国经济进入新常态、全球政经局势与产业链格局的不确定性加剧、行业竞争形势的不断演进、国内消费需求的升级等方面；就内部而言，企业组织结构与长远发展不匹配、领导力透支、利益结构板结和组织动能不足等情况也会随着组织的发展逐步呈现。因此，战略变革对企业而言是生存与发展的关键之处。
战略是企业协调组织内部和外部客观环境，提升其环境适应力的重要工具。企业战略变革是根据企业目前所处的外部环境或者内部基本情况对已经发生或者预测未来会发生的变化而进行动态协调的过程，可帮助企业获得可持续的竞争优势和发展。而组织内外部环境的变化均对企业战略的动态调整和变革提出了重要要求。因此企业的战略变革对其经营发展起到了关键性作用。那么是什么导致了企业进行战略变革呢？即企业实施战略变革的前因是什么成为为本文的关注店。本文认为要综合考虑此问题需要从企业的内外部情况进行探讨。
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1.2 研究目的与意义
1.2.1 研究目的
本研究旨在从外部刺激与内部治理内外两个视角，基于企业行为理论和管理层权力理论，探究企业经营期望落差和管理层权力对企业战略变革的影响，并探究企业规模、产权性质和企业年龄对其影响关系的调节作用，以期能确认经营期望落差和管理层权力对企业战略变革的影响关系并对相关企业提供理论参考依据。具体研究目的主要有以下三点：
（1） 基于国内外相关文献综述，参考企业行为理论、管理层权力理论等已有研究基础，提出本文假设，并建立经营期望落差和管理层权力对战略变革影响的概念模型；
（2）通过对上市企业的实证研究，探究企业经营期望落差和管理层权力对企业战略变革之间的影响关系；
（3）把企业规模、年龄和产权性质作为调节变量，分析其对经营期望落差、管理层权力与企业战略变革影响关系的调节作用。
1.2.2 研究意义
理论意义
（1）在对现有研究成果的学习和总结的基础上，以上市公司为研究对象，基于“前因-行为”研究机制，从内因外因两个视角尝试构建经营期望落差和管理层权力对企业战略变革影响关系模型，丰富研究视角，对该领域研究进行补充与丰富，为该领域研究提供借鉴。
（2）进一步系统的探索不同情景下变量影响关系的差异性，探究企业规模、产权性质和企业年龄三个因素对经营期望落差和管理层权力与企业战略变革之间影响关系的调节作用，联系企业行为理论和管理层权力理论，探究企业经营期望落差和管理层在企业战略变革中所扮演的角色和所起的作用，以解释影响企业战略变革的因素。
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第 2 章 文献综述
2.1 经营期望落差
2.1.1 经营期望落差定义
绩效反馈模型为研究管理者的战略决策提供了一个较好的方向，那就是经营期望差距。绩效反馈模型起是建立在企业行为理论以及前景理论的基础上的。Cyert 和 March 等人（1963）指出当管理层发现企业存在问题时，会刺激其对问题本源的探索，从而找到解决问题的办法，这也是企业行为理论所指出的内容。Stikin 和 Pablo（1992）指出潜在的损失或收益会影响管理者的风险承担决策。绩效反馈模型指出管理者在决策的时候会有一个心理预期，即心理上的满意值。这个值也是管理者在做管理决策的时候的重要的参考点，我们将这个值称为企业经营的渴望水平。
企业管理者会将这个值作为管理决策的参考点，因此这个参考点点也称为企业经营的渴望水平。企业管理者会依据渴望水平判断当前企业经营结果是成功或满意。若企业经营是成功的，则会表现为经营期望顺差；若经营结果为失败，则表现为经营期望落差。根据企业行为理论和业绩反馈模型，渴望水平可分为行业渴望和历史渴望。行业渴望是指依据同行业经营水平得出的行业期望值。历史期望则指根据历史经营水平而得出的当期期望水平。在过去的研究中，如 Chen（2008）、贺小刚（2013）和连燕玲（2015）等人将经营期望落差分为历史期望落差和行业期望落差的做法，从行业绩效水平和企业过去的历史绩效水平分别构建行业和历史期望落差。也有部分学者如 Desai（2016）、宋铁波（2019）等人通过构建线性模型的方式将两种期望进行拟合，以此构建企业的综合渴望水平。
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2.2 管理层权力
2.2.1 管理层权力定义
关于管理权的定义，Rabe（1962）首先指出管理层权力是企业管理者在公司管理过程中发挥自己想法和意愿的能力。March（1966）也同意这种说法，同时指出管理层权力表现为管理过程中对意见分歧的抑制能力。Stulz（1990）同样认为管理层的权力是指管理层在管理过程中能够执行自己的意志的能力。在公司治理缺陷的情况下，管理层表现出的影响力超出了特定的控制权。Nemetz（1988）更为具体的指出了管理层权力的具体作用范围，即管理层权力是在企业生产、运行和决策过程中管理层所体现出的能力。同样，Finkelstein（1992）指出管理层权力是企业管理人员执行自己意愿的能力。我国学者权小锋和吴世农（2010）对管理层权力也作出了具体阐释，即管理层权力表现为管理层执行自身意愿的能力，是在内部治理缺陷和外部缺乏相应制度约束的情况下，管理层显示出超出其特定控制范围的深远影响。
2.2.2 管理层权力研究现状
自提出以来，管理层权力一直受到国内外学者的关注。Griffith（1999）将持股比例作为管理层权力的替代指标，并通过研究发现，持股比例若在一定区间内，管理层权力与企业绩效负相关，但当持股比例不在该区间时，两者显著正相关。Kor（2006）研究发现，提高董事会独立性有助于增加研发战略投资，但是其他管理层特征（如任期）则会削弱研发战略投资，这与管理层的风险规避和利益竞争有关。Duffliues 和 Kabir（2008）研究表明管理层权力越大高管薪酬越高，但这样并不能提升企业绩效。Albuquerue 等（2008）研究指出完善投资者保护制度，增加其权力，则可以降低企业过度投资水平。Jirapo（2012）基于委托代理理论探究管理层权力与企业绩效的关系，发现管理层权力越大企业的代理成本也会随之上升，公司的负债比例越低，企业绩效也会越差。
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第 3 章 理论模型与研究假设..........................17
3.1 理论基础......................17
3.1.1 企业行为理论.......................17
3.1.2 管理层权力理论.....................17
第 4 章 研究设计............................23
4.1 样本选择与数据选取.....................23
4.2 变量设计..............................23
第 5 章 实证分析............................30
5.1 描述性统计分析....................30
5.2 相关分析....................32
第 5 章 实证分析
5.1 描述性统计分析
本文将样本数据进行初步的清理和整理后，得到共计 2394 个平衡面板数据，为全面了解数据的总体情况，本章节对相关变量都做了描述性统计分析。如表 5-1 所示，从统计结果来看，企业战略变革指数均值为-0.047，标准差为 1.51，最大值为 9.331，最小值为-1.136，说明样本企业战略变革程度存在较大差异，具有不同的战略变革水平。企业经营期望落差均值为 5.394，标准差为 2.66，最小值为0，最大值为 17.125，说明存在企业有着较高的经营期望落差，因标准差较大也说明样本企业经营结果存在较大差异，需要说明的是，由于本文选取了经营期望落差的绝对值进行实证分析，当企业不存在经营期望落，需要说明的是，由于本文选取了经营期望落差的绝对值进行实证分析，因
