金融创新对传统的财务会计产生了重大的影响
关键词：金融；创新；会计；问题
创新，在市场经济中，是企业保持进取精神和竞竞争能力的基本手段。在所有的行业中，银行是最需要创新的一个行业。当外部环境的变化使银行的利益受到影响时，银行家们的创新就更加活跃了。衍生金融工具的兴起和发展，正是金融不断创新的结果。这种衍生金融工具，已成为国际金融市场上一种保值和投机功能并存的交易工具，成为八十年代以来，国际金融市场出现的最为突出的变化之一。它的出现和发展不仅对融资中介过程和金融体系产生了深刻的影响，也对传统的财务会计产生了重大的影响。
一、衍生金融工具的含义、功能及特点
金融工具也称金融产品，是用于交换、结算、投资、融资的货币性手段。基本的金融工具主要有:现金、银行和商业票据、债券、股票等，这些金融工具早已为人们所了解和应用，会计处理已不成问题。七十年代末八十年代初，随着席卷全球的金融自由化浪潮，各国金融当局纷纷放松管制，市场主导的金融创新也层出不穷，出现衍生的金融工具。衍生金融工具是相对于基本金融工具而言的、创新的金融工具，广义地讲，是一种金融合约，其价值取决于现货市场上一种或多种资产或资产指数的价值。但对于金融机构和监管当局来说，衍生金融工具一般是指与期货、期权及互换相联系的一类合约，其主要目的不是用于资金借贷，而是用于转移资产价值波动所引起的价格风险，即用于保值或投机。
目前，在国际金融市场上运用最为普遍的衍生工具有金融期货(rinancialFutures)、期权(Options)、互换(Swaps)等。与其他融资工具不同的是，衍生工具本身并不具有价值，其价值是从运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有价证券的价值中衍生出来的。正是这种衍生性，给予新的金融工具以广阔的运用空间和灵活多样的交易形式。
(一)金融期货。金融期货是交易双方在将来某一特定日期，以预先确定的价格对某种特定的金融资产进行购入或出售的交易方式。金融期货是商品期货衍生的产品，包括通货期货、利率期货、股价指数期货等。与传统的远期交易相比，金融期货有信用风险小，流动性较高的特点;与现货交易相比，金融期货可以较少的资金完成较大的相当于现货市场的交易，具有以少量投资获得大量潜在收益的功能，即杠杆功能。金融期货的主要目的是避免、减轻或重新分配价格变动风险。
(二)期权。又叫选择权，是双方当事人达成某种协议，期权买方向卖方支付一定的期权费用，取得在未来某一特定日期(欧式期权)或在某一特定日期之前(美式期权)按协议价格买进或卖出一定数量某种基础资产的权利;期权卖方收取了一定的期权费用后，承担在未来到期日或到期日之前按协议价格卖出或买进一定数量某种基础资产的责任。当期权买方放弃行使权利的时候，不得索取已支付的费用;同时，期权卖方则始终具有满足买方行使权利的义务，当买方放弃行使权利时，卖方不得要求买方行使这种权利。买卖对象有通货期权、利率期权、债券期权、股价指数期权等。在期货期权市场上，期权技术与期货相结合，形成较为复杂的交易。期权的主要功能有:限定风险功能，限定期权购买者的价格风险;保值功能，在面临市值、利率和股价下跌的风险时，可以在期权市场上支付一定的期权费用购买一种卖权使卖出价格固定在较高的水平上，抵销价格下跌带来的损失;杠杆功能，期权购买者可以通过支付少量费用，参与与现货交易具有相当效益的期权交易。
(三)互换。互换是交易双方依据预先约定的规则，在一段时间内交换一系列付款的交易，又叫作“掉期”。互换有三种主要形式:通货互换利率互换，基础互换。互换的主要功能有:空间填充功能，通过各种金融工具的组合，创造一个平滑连续的融资空间;降低筹资成本功能;加强资产负债管理功能;规避风险功能。衍生金融工具有别于一般的金融现货交易，它的主要功能不在于交易，而是保值或投机。衍生金融工具具有以下特征:
1.衍生金融工具是一种避险的基本工具。为了满足抵补保值的需要，八十年代以来，西方国家推出的各种衍生金融工具，都以套期保值、分散风险和转移风险为目的。据安达信国际会计公司的有关资料显示，在一般的投资组合中，投资者的掉期业务约占71%左右，从而表明衍生金融工具已被广泛采用。
2.衍生金融工具是一种高风险的避险工具。衍生金融工具又称为风险工具，它是一种具有高杠杆原理的产品，人们可以轻易以ro倍、50倍的杠杆原理购买衍生产品，从而使得这类产品的风险大幅度提高，使其投机性远大于避险功能，许多大的公司和银行为此而遭受损失。英国巴林银行倒闭被兼并事件说明了衍生金融工具作为防范风险的基本工具，本身又孕育着极大的风险，对此不能掉以轻心。
3.具体的衍生金融工具产品仍处于不断的创新之中。随着经济形式的不断发展变化，衍生金融工具还将不断创新。
二、衍生金融工其对传统会计产生的冲击
衍生金融工具是高风险、而又不断被广泛采用的金融工具，但基本上又都是以表外形式存在的，无疑给报表使用者带来了极大的风险，这实际上也损害了投资者的利益。衍生金融工具可能产生的后果，是任何投资者进行财务决策时不能不考虑的重要信息。因此，从会计信息质量要求的相关性原则出发，对影响投资者决策的所有重大信息都应给予充分披露。但是由于人们对衍生金融工具的理解和认识尚未完全一致，加之基本上又是以合约形式出现的，从而给传统会计管理理论与实践提出了许多新的课题，表现在:
(一)对会计实现原则的挑战。会计确认经济事项是以实现原则为基础的，衍生金融工具大多数是待执行的合约，按照传统的理解，与合约有关的未来经济利益及企业应承担的义务，只有在实际履行合约时方可确认为资产和负债，在合约实际履行之前，与合约相关的利益及风险属尚未实现的，或无法证明其已经实现了的利益或风险。所以，未来生效的合约在签定时并不能确认。而且，衍生金融工具具有流动性、市场性和信用性风险，要求不断地确认和再确认。这些，似乎都和传统的实现原则相悖。
(二)对会计计量基础产生的困惑。财务会计计量经济事件是以历史成本为基础的。但衍生金融工具的特点在于其标的价格处于不断的变化之中，而且由于衍生金融工具种类繁多，又是远非一种统一的计量标准所能计量的。若按历史成本原则予以计量，就无法反映其价格的变化，也就失去了计量衍生金融工具的意义。若不按历史成本原则予以计价，会计上是否有多重计价的问题?是否会违背可比性原则?会计管理处于两难境地。
(三)对财务报告的充分揭示原则产生冲击。众所周知，一个会计主体公开发布的财务报告，应该揭示对报表使用者决策有重要影响的全部信息。而衍生金融工具交易如此之频繁，金额又是如此之大，却不能在资产负债表上得以反映，仅为表外项目，这显然与充分揭示原则相悖。
(四)不确定性的确定问题。衍生金融工具是高风险金融工具，不确定性是其重要特征之一，即便解决了确认原则和计量基础间题，而怎样确认和计量也还是一个问题。多数衍生金融工具是人们对未来不确定性的估计和预测，其发展结果或是利得或是损失。那末，对这种估计的利得或损失如何计量和确认，确认的程度多大为好较难把握。
三、会计改革对策
随着经济的发展，新的衍生金融工具不断出现，除了上述对传统会计的冲击以外，可能还会产生许多新的问题。为了顺应社会经济的发展，会计也需要改革，切实承担起提供对决策有用信息的重任。近年来，美国等主要发达国家的会计准则制定机构开展了对金融工具会计准则的研究和制定工作，对传统的会计理论和实务进行了系列改革。我国也应跟上时代步伐，对现行会计作一些根本性的改革:
(一)改变资产、负债等财务报表要素的定义。不要将之限定于过去发生的交易和事项，而要扩展到正在发生的和未来将要发生的交易和事项。国际会计准则委员会在这方面作了一些努力，提出了金融资产、金融负债和权益性工具等几个新的概念。我们在会计理论上，也要适应这方面的需求，作一些改革探索。
(二)重新研究会计确认标准。金融工具总是和风险、报酬息息相关，而风险、报酬是指未来经济利益的流人和流出。这种未来经济利益的流动，不必以过去或现有的交易事项之发生为依据，只需签订合约即可。因此，从会计理论角度看，金融工具的确认应以与其相关的风险与报酬是否已全部转移给企业作为标准。
(三)重新确立会计计量基础。会计计量应尽可能客观、公允地反映被计量对象的价值，以提供决策有用的信息。而传统的历史成本计量模式，用于衍生金融工具的计量，已存在明显的缺陷。因此，我们必须寻求历史成本以外的计量属性。鉴于衍生金融工具总是和金融市场密切相关，其价值也往往随市场行情的变化而不断变化，因此用公允价值来替代历史成本，或许是最为合适的。对于因公允价值变动而导致的损益，考虑到目前实务操作上的问题，宜采用单一的处理办法，或者一律计人当期损益，或者一律予以递延，这样可以减少一些困难。
(四)改革现有的财务报告。现有的财务报告必须加以改进，以便为衍生金融工具留有恰当的位置。根据衍生金融工具的特性，可在以下两方面对传统财务报告加以改进:
1.改变资产负债表项目的分类标准，从按流动性分类改为按金融性、非金融性分类。或者，在编制传统资产负债表的基础上，再编制一张按金融、非金融分类的资产负债表，以便会计信息使用者各取所需。
2.新增一张“金融工具明细表”，详细列明企业所持有的各种金融工具的情况，以便投资者作出判断。具体包括:金融工具的类别、特征、风险系数、账面价值、现行公允价值、本论文来源于无忧论文网（ http://www.51lunwen.org/ ）到期
