本文是一篇经济论文，本文以上市公司会计盈余出发，探索汇总的会计盈余的宏观经济价值。具体地，本文利用规范研究和实证研究相结合的方法，在会计融合理论和国民经济核算理论的指导下，检验公司层面汇总的会计盈余与GDP、GDP预测及其预测误差之间的关系，在会计融合理论和菲利普斯曲线以及预期理论的指导下，探索公司层面汇总的会计盈余与通货膨胀、通货膨胀预测及其预测误差之间的关系。
第1章 绪论
1.1 研究背景和意
1.1.1 研究背景
1968年在美国会计研究期刊上，Ball & Brown发表了《An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers》，该文开创了会计实证分析范式研究的先河，此后会计信息有用性成为了会计研究人员关注的重热点话题[1]。但是会计研究视角主要聚集在宏观环境对微观企业产生的影响，很少聚焦或注意到企业会计信息对经济增长和运行的影响，忽略了会计信息以及企业会计行为对宏观经济产生的反向作用。从过去的研究看，微观层面的公司会计信息和行为与宏观层面的经济研究呈断崖式的状态。近年来，随着会计信息有用性的进一步发展以及大数据技术的进步，会计研究领域渐渐地从去过的“宏观环境-微观企业”拓展延伸到“微观数据-宏观经济”，会计研究人员也开始关注微观企业会计信息对宏观经济的反向作用，研究企业会计盈余对宏观经济增长和运行的预见性功能。
此外，随着我国经济的发展，会计制度和准则的不断改进，上市公司披露的财务会计信息也愈加规范。虽然我国对于股市是不是经济的风向标和气压计还没有形成一致的观点，但不可否认的是，上市公司是支撑国民经济发展的重要支柱，是拉动国民经济发展的重要引擎，是区域经济发展的重要稀缺资源。虽然上市公司数量只是全部企业数量中的万分之一，但其对国民经济的贡献几乎占国民经济的一半，是国民实体经济的“基本盘”。新华网（http://www.xinhuanet.com/）报道，截至2021年底，我国A股资本市场规模在全球稳居第二。因此，上市公司可以被看作是国民经济的微缩，它能够反映和代表国民经济发展总体趋势。
鉴于此，从上市公司企业盈余出发，在“微观数据-宏观经济”理论框架下，探索企业汇总会计盈余与宏观经济的相关性研究具有一定的可能性。
1.2 文献综述
企业经营是宏观经济的微观组成部分。企业产出汇总融合成为宏观经济的一部分，间接地，宏观经济也会受到企业经营状况的影响(赵甲)[2]。另外，由于公司层面的会计信息和社会层面的经济变量存在自然关系[1]，所以近年来国内外的研究渐渐从会计信息有用性的微观层面扩展到了宏观层面。本文借此出发，研究会计盈余与宏观经济的关系。我们选择经济增长（GDP）和通货膨胀（CPI）作为宏观经济的具体替代变量，从两个视角阐述它们与会计盈余的研究现状。
1.2.1 会计盈余与GDP
（1）国外关于会计盈余与经济增长研究
自从Ball & Brown（1968）将实证范式创造性地融入盈余信息含量的研究以后，怎样应用会计信息预测企业经营结果就变成为了会计学领域中经久不衰的经典议题，而此举措为会计研究开拓了新领域[1]。会计信息不仅是公司过去经营情况的反映，受托者营业管理情况的体现，公司制定未来发展战略、投融资决策的重要依据，还能够为政府的宏观经济决策提供有用的信息，实时反映宏观经济波动的趋势。它摆脱了以往传统微观经济学理论框架的束缚，然而会计信息能够反映宏观经济波动和支持政府宏观经济决策长期并未受到关注。直到后期有学者发现企业会计盈余能够预测到未来现金流。这表明，会计盈余包含了预测未来经济发展趋势的信息。Shivakumar（2007）研究就表明，会计盈余与GDP之间确实存在相关性，但这种相关性是负的，尽管如此，还是证明了会计盈余具有预测实际GDP的增长的能力[3]。Cready（2010）做了类似的实证研究，结论表明总会计收益通过变化波动率，不仅可以传递通货膨胀的信息，还能体现将来特定条件下的收益率的波动[4]。Konchitchki & Patatoukas（2014a）首次探索性地以美国数据为基础，探索了成熟资本市场下的上市公司汇总会计盈余和经济增长的关系，结果显示，汇总会计收益能够有效地预测未来的GDP，但这种信息并没有被当时的经济学家所领会[5]。
第2章理论基础
2.1 相关概念界定
2.1.1 会计盈余
从总收入中减去所有生产要素之后的余额就是会计盈余，通常被认为是收入或利润，是财务报告中非常重要的数据。刘奇波（2020）曾根据利润公式对会计盈余公式进行了定义，认为企业会计盈余可以看作是主营业务收入-主营业务成本+其他业务收入-其他业务成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失-公允价值变动损失（+公允价值变动收益）-投资损失（+投资收益）-营业外支出（+营业外收入）[21]。另外，会计盈余是会计信息体系特别重要的“产品”输出，是企业经营业绩的综合衡量指标，它可以反映企业过去的经营情况，控制现在的经济活动，预测未来的现金流动。通过提供有效的会计盈余信息，可以帮助投资者和信贷人进行快速合理决策，帮助企业受托者和被受托者评估和预测企业未来的现金走向，帮助宏观经济部门进行宏观调控。
2.1.2 国内生产总值
国内生产总值指一个国家或地区在某个特定时间段（可能是一个季度，也可能是一年）内全部产品和服务的最后价值，简称为GDP。GDP作为一个综合性指标，能够反映宏观经济的增长。它包括实际GDP和名义GDP。实际GDP以某个时间段（一年或一个季度或一个月）的价格为基期价格，反映该年所有商品和服务的最终市场价值。它可以反映不同时期社会经济产品和产出的变化，并计算两个时间区间内以不同价格或不变金额产生的全部产品价值。名义GDP根据当前价格衡量所有商品和服务的最终市场价值。名义GDP的变化可以反映当年实际产出和价格之间的波动。
2.2 相关理论基础
2.2.1 会计目标--融合理论
会计目标被认为是会计理论研究的逻辑起点，它引导着财务会计运作的整体方向，是衡量会计体系是否达到标准的尺子，是连接会计实践和会计原理的纽带。我国《企业会计准则》中第十一条也清楚阐述会计目标的要求，即企业会计信息要符合国家宏观经济部门的管理需求，满足企业自身加强内部管理的要求，使信息用户了解企业财务状况和经营成果的需要得到满足。
会计目标具有代表性的两类思想是“受托责任会计观”和“决策有用会计观”。受托责任会计观认为会计的目标是企业所有者将其经营管理权委托授予他人后，他人所担负的一种责任，即向企业资源的供给者汇报企业受托管理的情况，受托责任会计观倾向于反映受托人对受托的责任的完成情况，至于企业所有者如何利用财务报表和受托人关系不大。决策有用会计观则认为，会计目标的职责是为使用会计信息的人在决策过程中供给他们需求的会计信息，其核心观点是，为潜在的以及现有的利益相关者（比如投资者、信贷者、债权人、职工、企业经理和董事会等）提供能够满足他们需求的有助于他们做出积极决策的信息。这就要求会计信息的质量不仅具有可靠性，而且应该具有相关性。在会计确认计量的阶段，除了证实已经发生的经济项目，还要确认还没有发生但对企业有作用的经济事项。所以“受托责任会计观”和“决策有用会计观”最大的差别是否将影响或逢迎信息使用者的决策纳入财务会计框架内。
第3章 理论分析与研究假设 ........................... 20
3.1 企业会计盈余与GDP预测及其预测误差 ........................ 20
3.2 企业会计盈余与通货膨胀预测及其预测误差 ............................ 23
第4章 数据来源及研究设计 ............................... 26
4.1 因变量的选择和数据来源 .............................. 26
4.1.1 国内生产总值相关因变量 ................................ 26
4.1.2 通货膨胀率相关因变量 ............................... 27
第5章 实证研究结果分析 ........................ 35
5.1 描述性统计及相关性分析 ........................... 35
5.1.1 会计盈余与GDP及GDP预测及其误差 ...................... 35
5.1.2 会计盈余与通货膨胀及通货膨胀预测及其误差 ......................... 37
第5章 实证研究结果分析
5.1 描述性统计及相关性分析
5.1.1 会计盈余与GDP及GDP预测及其误差
表5.1是对汇总会计盈余与季度名义GDP增长率、GDP预测值、预测误差在2009年第1季度到2022年第1季度的描述性统计，表5.2是关于汇总会计盈余与季度名义GDP增长率、GDP预测值、预测误差在2009年第1季度到2022年第1季度皮尔逊（Pearson）相关性分析。
表5.1显示，汇总上市公司会计盈余均值在20%左右，远高于季度名义GDP的增长率，表明这段时间我国上市公司企业不断且快速发展，盈利能力增强。标准差为0.41左右，最小值-0.4824出现在2020年的第一个季度，最大值5.8372出现在2021年第一季度。结合实际情况，一是2020年初春节假期使得消费支出大幅缩减；二是新冠肺炎疫情的爆发，使得正常的消费需求受到一定的抑制，比如武汉作为疫区的需求抑制和生产停滞，影响了供应链的正常的运行，导致
