本文是一篇财务会计论文，本文主要选取了2013-2022年33家煤炭行业上市公司为研究对象，以总资产利润率和托宾Q值A来衡量企业的短期财务绩效和长期财务绩效，加入每股收益、企业规模、上市年限和资产负债率作为控制变量，借助Stata17计量软件对其进行实证研究，检验税收优惠对煤炭行业上市公司财务绩效的影响作用。
1绪论
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
作为中国经济发展的支柱产业，煤炭行业为中国经济的平稳快速增长做出了巨大贡献。但长期以来，税负过重的问题阻碍了中国煤炭企业的健康发展，对企业发展极为不利，也影响了中国经济的发展速度。为了刺激煤炭企业的发展，政府一直实行相应的扶持政策。
税收优惠，作为政府税收制度中的一种重要调控手段，其核心目的旨在降低或消除纳税人的税收压力。此举不仅有助于深化供给侧改革，促进经济稳定增长，更是提升民众生活水平、改善社会民生条件的关键策略之一。有效的税收优惠政策可以促进煤炭行业的发展，调整煤炭企业的生产结构。随着国家对煤炭行业管理的发展，煤炭开采能力将向技术先进的大型企业集中，煤炭开采能力的保障能力将增强，生产效率将提高，供给适应市场需求的能力也将提高。因此，国家应继续推进税费支持新组合，有效引导社会预期，培育市场主体活力，帮助煤炭企业通过调结构、扩链条走上深度开发、转型发展和现代化道路。
因此，本文主要通过分析税收优惠政策对不同煤炭行业上市公司财务数据的影响程度，从而研究我国推出的税收优惠政策是否达到相对应的效果，对煤炭行业上市公司的财务绩效是否起到积极的促进作用。
1.2文献综述
煤炭行业在国家社会发展过程中起着至关重要的作用，一直受到政府和科学界的高度重视。为响应环保、低碳、高质量发展的现代战略，科学家们提出了一系列利用税收优惠政策鼓励煤炭行业发展的建议。回顾文献可以发现，学者们讨论的问题集中在以下四个方面：税收优惠政策有效性研究、煤炭行业税收优惠政策研究、企业财务绩效的多种影响因素研究，并深入分析了税收优惠对企业财务绩效的具体作用。
1.2.1税收优惠政策有效性研究
税收优惠一直是政府用来调节和解决企业发展问题的手段之一，合理的减税可以帮助企业增加利润，促进企业发展。然而，不同的税收优惠政策，对企业的激励作用也不同，不同行业的企业表现也不尽相同。学术界对于税收优惠的政策研究也形成了不同的观点。
部分学者认为，税收优惠政策在推动企业创新投入方面起到了积极的激励作用，不仅提升了企业进行研发创新的积极性，还有助于缓解企业在创新过程中所面临的资金和资源压力。Bernstein（1986）利用生产结构模型进行深度探究，发现税收优惠政策的力度与企业创新研发能力之间存在正相关关系，即税收优惠力度越大，企业的创新研发能力表现越强[1]。Cohen和Levinthal（1987）通过模型研究结果显示，税收优惠政策在提升企业创新能力方面发挥了一定的积极作用。具体而言，这种政策通过减轻企业的税收负担，为企业释放了更多的资金流动性，进而促使企业更加积极地投入于新产品与新技术的研发之中[2]。Bloom和Griffith（2002）经过深入研究，发现税收优惠政策对企业的创新产出具有显著的正向推动作用。同时，这种影响的程度与政策的有效期和实施力度紧密相关[3]。Czarnitzki和Hanel等（2011）通过构建实证模型，深入探讨了税收抵免政策与企业创新活动之间的内在联系。研究结果显示，加拿大政府推行的税收抵免政策对制造业企业的创新产出产生了积极的正向影响[4]。Ernst和Spengel（2011）通过利用欧洲专利局官网发布的相关数据进行深入分析，结果显示财税政策不仅显著提高了企业的创新投入，还增强了企业申请专利的倾向。政策有效地激发了企业进行技术开发和专利申请的积极性，为企业的创新发展提供了有力的支持和激励[5]。
2相关概念及理论基础
2.1相关概念
2.1.1税收优惠
税收优惠作为政府调控经济的重要手段，通过减轻纳税人税收负担，对特定行业或企业给予一定支持。在明确行业基准税率和税负分配的前提下，国家政府会根据当前国家政策目标的需要，为特定行业和设施提供税负减轻或免除的措施。这些税收优惠措施能够推动特定地区、行业及企业的发展，同时也有可能降低某些人群的税收负担，从而实现宏观经济调控的目标。税收优惠的落实主要依赖于减税和免税两种手段。减税和免税可以通过以下三种方式实现：缩减税基、下调税率，或是直接为企业提供一定额度的税收豁免。
2.1.2煤炭行业
煤炭行业，作为我国经济发展的基石，其核心业务在于开采煤炭资源，对于推动国家进步与社会发展具有不可替代的作用。这一行业广泛应用于电力、化工、建材及钢铁等关键领域，为各行业的正常运作提供了坚实的能源保障。在地理分布上，众多煤炭企业紧密依托我国煤矿资源的分布，主要集中在贵州、内蒙古、山西、陕西等煤炭资源丰富地区。其中，山西省尤为突出，拥有众多煤炭行业上市公司，这些企业主要专注于动力煤和炼焦煤两大领域，其产品主要面向国内市场供应。由于煤炭资源的地理分布与消费市场的空间分布存在明显差异，煤炭开采多集中在西部和北部地区，而消费则主要集中在东部和南部地区。因此，形成了独特的“西煤东运，北煤南运”的煤炭流通模式。
2.2理论基础
2.2.1外部性理论
外部性理论，作为经济学领域的关键概念，深入剖析了经济主体间非市场交易性的相互影响。这种影响，或正面或负面，均对经济运行和社会福利产生深远影响。在煤炭行业这一具体领域，正外部性表现得尤为突出。煤炭企业的运营不仅实现了自身的经济效益，更通过为社会提供稳定的能源供应，促进了整体经济的可持续发展，并显著提升了广大消费者的福利水平。这种正面效应，使得煤炭行业不仅具备经济效益属性，更兼具显著的社会效益属性。为了进一步激发煤炭行业的活力，确保其健康、稳定的发展，政府应当采取一系列有针对性的政策措施。其中，税收优惠等政策是尤为重要的手段。通过实施这些政策，政府不仅能够满足煤炭行业上市公司的盈利需求，还能确保其长期、稳定地为社会提供能源支持，从而避免企业因经营不善而转向其他业务，对经济社会造成不利影响。然而，也不能忽视煤炭行业可能带来的负外部性。煤炭开采和使用过程中可能产生的环境污染、生态破坏等问题，需要政府加强监管，引导企业采取更加环保、可持续的生产方式，以减少负外部性的产生。综上所述，外部性理论为深入理解煤炭行业的经济属性和社会效益提供了有力的理论支撑。政府应当在充分考虑煤炭行业正外部性的基础上，制定合理的政策措施，以促进其健康、稳定、可持续的发展，为经济社会的长远发展作出积极贡献。
3煤炭行业财务绩效现状分析.........................23
3.1煤炭行业偿债能力分析........................23
3.2煤炭行业盈利能力分析..........................25
3.3煤炭行业营运能力分析.........................27
4税收优惠对煤炭行业财务绩效影响的实证分析......................32
4.1研究假设................................32
4.1.1税收优惠对煤炭行业短期财务绩效的影响..............32
4.1.2税收优惠对煤炭行业长期财务绩效的影响..............33
5研究结论与政策建议....................47
5.1研究结论........................47
5.2政策建议...........................47
4税收优惠对煤炭行业财务绩效影响的实证分析
4.1研究假设
基于外部性理论和税收激励理论，本研究认为，煤炭行业上市公司的税收优惠与其企业绩效之间存在着某种相关性。众多文献资料证实，企业所得税和增值税是煤炭行业上市公司税收优惠的主要体现方式。并且本文根据煤炭行业上市公司的财务报表数据研究显示，多数煤炭行业上市公司在享受较大力度的企业所得税和增值税优惠后，其主营业务收入呈现出显著增长。在财务绩效研究领域中，衡量指标主要划分为会计指标与市场指标两大类。会计指标直接反映于企业的财务报表中，体现了企业内部的财务状况和经营成果；而市场指标则是金融机构基于市场信息和专业判断，对该公司财务情况所作出的评价。这两种指标各具特点，会计指标因其基于历史数据而呈现出较高的稳定性，而市场指标则更能敏锐捕捉市场动态，体现企业的市场价值和未来潜力。因此，本文参考李香菊和杨欢[66]（2019），吕靖烨和韩珂等（2020）将财务绩效分为短期绩效和长期财务绩效进行假设研究[67]。
4.1.1税收优惠对煤炭行业短期财务绩效的影响
企业所得税是政府针对企业在商品销售和劳务提供等经营活动中所获得的合法收入而征收的一种税。这种税负的轻重直接影响到企业的盈利能力。详细来说，如果企业所得税上升，那么企业的利润将会直接受到削减，这不仅会降低企业资金的使用效率，同时也会对企业的日常运营和投资决策带来不利的影响。从纳税主体的角度来看，企业作为主要的经营实体，其税负通常不易转移。因此，在煤炭行业上市公司中，企业所得税的筹划与管理显得尤为重要。然而，企业所得税的筹划并不仅仅取决于企业自身在财务管理和会计方面的能力，同时还受到税法等相关法律法规的严格规范和约束。
5研究结论与政策建议
5.1研究结论
本文主要选取了2013-2022年33家煤炭行业上市公司为研究对象，以总资产利润率和托宾Q值A来衡量企业的短期财务绩效和长期财务绩效，加入每股收益、企业规模、上市年限和资产负债率作为控制变量，借助Stata17计量软件对其进行实证研究，检验税收优惠对煤炭行业上市公司财
