本文是一篇供应链论文，本文研究了银货通供应链金融模式，通过将银货通供应链金融模式与传统的供应链金融模式进行对比分析得到银货通供应链金融模式对于参与主体的信息掌握更加及时、全面、高效，对于动产质押融资风险的防控机制更加完备，帮助融资企业以更低的成本融到了更多的资金，极大提高了融资效率。
第一章绪论
1.1研究背景和研究意义
1.1.1研究背景
2017年10月13日，国务院印发了《关于积极推进供应链金融创新与应用的指导意见》，这一《意见》的提出，使得“供应链+实体经济”的新时代金融发展模式成为我国在未来将予以高度重视的战略层面的重要业务领域，此后，供应链金融的地位也上升到了空前未有的高度。
在中国，供应链金融模式是以商业银行等金融机构，亦或是某一产业链上的核心企业作为它运作的基础，通过建立金融机构与供应产业链上的的资信较高的企业之间的连接即资金往来关系，进而加速整个上下游供应链上企业之间货币资金的流通转移，在此之前，传统的银企之间的融资模式存在信息不透明，资金流转低效的不足，与之形成对比的是“互联网+供应链”下资源的高校整合所带来的低成本与高效率的优势，这些逐渐随着信息的共享透明然后慢慢渗透到供应链金融体系的方方面面，也为供应链金融模式的完善提供了土壤。因此，花落谁家，到底谁才能在这场争夺赛中脱颖而出，占有供应链金融在金融领域的一席之地，还需拭目以待。“互联网+供应链金融”的金融服务模式是对传统金融业务的挑战也是推动力，所以，这些年来，各大金融机构、大型制造业、商贸园区、物流园区的行业巨头们都逐渐探索出了符合自身发展的供应链金融产品体系。随着各行各业的参与，如何为供应链上核心企业的分销商及供应商尤其是融资难的企业提供资金支持，最终提高整个市场的运行效率，是各行各业着力于应用供应链金融模式的企业所必须思考的命题，也是各类商业银行所关心的问题。
1.2研究方法和创新点
1.2.1研究方法
本文的研究是建立在对国内外相关学者对于供应链金融模式所研究的文献资料上思考得到的，通过查阅相关文献，初步了解在学术界关于供应链金融是怎么界定的，供应链金融的发展经历了哪些阶段，最后基于国内外学者对于供应链金融的相关研究成果形成自己的论述逻辑以及论证分析过程。整篇论文的理论基础是供应链金融基础理论以及金融创新理论，在这一理论基础上提出了我对于基于大型“商贸物流”的供应链金融模式的运行机制的理论假设，然后通过案例分析，将传统的供应链金融模式与基于商贸物流的供应链金融模式对比找出他们的异同点，在此基础上归纳总结出商贸物流供应链金融的基本特征，基于这些特征它是如何运行的，最后又产生了怎样的效果。在对银货通网络金融服务平台的运作模式进行探讨的基础上验证关于基于商贸物流的供应链金融模式运行机制理论的猜想。通过对银货通产生的背景、银货通的创新产品分析以及运作流程进行剖析，透过整个案例分析提炼出了银货通基于商贸物流的供应链金融模式，从中总结出存在的问题，最后根据产业链发展的要求和鞭策力提出了一些研究结论和政策其实。运用的研究方法如下：
（1）文献研究法。在对供应链金融模式相关的学术论文及核心期刊进行深度钻研的基础上，然后对本文所研究的对象杭州银货通科技有限公司以及所要探讨的问题进行了研究分析，这些都为后面的论文撰写奠定了扎实的理论基础。本文主要会借鉴传统的供应链金融模式概念理论以及金融创新理论方面的研究成果来奠定整篇论文的理论基础。
（2）对比分析法。运用对比分析法对传统供应链金融模式和基于商贸物流的供应链金融模式进行三个角度的对比分析，总结出商贸物流供应链金融与传统供应链金融模式的异同点，并在此基础上归纳总结出基于商贸物流的供应链金融模式的基本特征，为后续的基于商贸物流的运行机制分析以及产生的效果奠定基础，通过对比分析，探究出对其他企业有借鉴意义的基于商贸物流的供应链金融模式，也为整个供应链金融的创新发展提供新的思考方向。
第二章相关理论基础和文献综述
2.1理论基础
2.1.1供应链金融理论基础
供应链金融理论是对于供应链金融模式研究的基础，基于商贸物流的供应链金融模式是相对于传统供应链金融模式的颠覆，是供应链金融发展的新方向，但是也必须从自偿性贸易理论、结构性融资理论以及信息不对称理论作为出发点进行深入研究，是供应链金融模式研究的基石。
（1）贸易自偿性理论
贸易自偿性指的是金融机构与供应链上下游企业资金往来的过程中，以核心企业为依存的小微企业对于在商业银行所贷资金，其偿还机制主要在于整条供应链上的企业与企业之间的贸易交易所产生的销售收入，可以看出，贸易资产性融资业务它的贷款来源主要依赖于交易产生的资金，贷款企业的抗风险能力较弱，这对于商业银行来说不太乐观。
另一方面，贸易自偿融资业务与传统融资业务不同，后者将借款企业看成是一个单一的债务人进行评估，而前者将贷款企业置于产业链条当中，从供应链全局的角度对其进行价值判断与评估，其中囊括了以核心企业为依存的供应商和分销商的整体的贸易行为，这样的评估方式更加全面，有利与金融机构对借款企业的还贷能力评估更加的准确，减少了由于信息掌握不充分所带来的一系列问题，企业想要制作假象蒙混过关以掩盖其真实的资信条件和债务能力就没那么容易了，因为传统的融资模式是对申请融资的企业的单一的账面财务表现形式及现金流等因素进行评估进而决策是否发放信用贷款，与之相比，贸易自偿融资将供应链整体进行监控，确保每一项贸易活动都是真实存在的，有可观测的真实的现金流产生，并能够以此作为贷款企业的还贷来源，目的在于把风险控制在可控的范围内以减少金融机构的坏账率从而降低风险。
2.2文献综述
2.2.1国外供应链金融模式研究
AllenN.Berge（r2004）对于如何有效解决小微企业融资难题进行了深入研究，初步形成了供应链金融理论的基本概念，为后面的研究奠定了一定的基础[1]；Hofmann（2005）认为供应链金融是供应链中两个以上参与企业和第三方提供服务者合作对金融资源进行管理和控制，用来提升供应链参与者竞争力，供应链金融是通过最优化策略来对供应链中的现金流进行计划、管理和控制，是可以让供应链中的现金活动可视化、可控制的综合方法[2]；ErikHofmann（2005）指出存货融资为可抵押的固定资产不足的小微企业提供了新的融资路径，在存货融资过程中发挥了物流企业的重要作用[3]；Gonzalo Guillen等（2007）率先提出供应链金融与企业生产过程及上下游贸易往来相结合能够帮助企业解决融资需求，提高交易效率，实现金融机构与小微企业的共同利益[4]；Lze Leon Busc（2008）通过研究发现，供应链金融模式与传统的银企融资模式不同，是对传统信贷融资的创新发展，从传统的银行授信转变为基于企业自身资信评估的信用支撑[5]；Camerinelli（2009）认为，供应链金融的产生和发展是为了有效解决小微企业融资难的问题，帮助企业盘活现金流，谋求更好地发展[6]；Demica Key（2010）指出，存货质押融资模式的应用使得物流服务商在供应链金融服务中的参与性不断提高，同时也带来了新的风险，传统的供应链了金融对于风险控制方面的防控体系亟待完善[7]；Gomm（2010）认为，供应链金融模式通过帮助中小企业解决融资需求，提高了信贷融资的效率[8]；F.Mathis和J.Cavinato（2010）将供应链金融模式依据不同的主体分为核心企业主导型、物流企业主导型和银行主导型等三种类型[9]。
第三章案例简介..................................13
3.1银货通公司介绍.................................13
3.1.1银货通公司简介......................13
3.1.2银货通供应链金融模式的三大平台支撑..........................15
第四章案例分析......................23
4.1银货通供应链金融模式的特征分析.......................23
4.1.1线上审批与信息共享.....................23
4.1.2风险控制把握得更好.............................25
第五章研究结论与研究启示.....................34
5.1研究结论...................34
5.1.1银货通供应链金融模式创新了商业信用共享形式...............................34
5.1.2银货通供应链金融模式加强了信贷风险防控能力...............................35
第四章案例分析
4.1银货通供应链金融模式的特征分析
本章将传统的供应链金融模式与银货通供应链金融模式进行对比分析得到它们之间的异同点，在此基础上再提炼出银货通供应链金融模式的基本特征。传统供应链金融的融资业务模式从供应链全局的角度上把控融资风险，使得融资风险由原来的单一的企业的不可控的风险转化为了基于整个供应链的整体的可控可观测到的风险，在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，这对于提高供应链上的核心企业及上下游供应商及分销商之间在整个融资交易中的地位起了至关重要的作用。传统的供应链金融模式可以分为应收账款融资、预付款融资和存货融资，他们具备传统融资模式不具备的风险控制，资信度更高的特点；而本文所探讨的银货通供应链金融模式是对传统供应链金融模式的创新与发展，银货通供应链金融模式在继承传统供应链金融模式的优势的基础上也发展出了自身独有的特征，这些特征贯穿于整个供应链金融模式运行机制的作用过程，并对银货通供应链金融模式产生
