本文是一篇风险管理论文，本文在相关理论研究基础上，通过对我国上市银行流动性及其风险管理现状研究得出，存贷结构失衡、过分依赖同业市场和表外理财业务的过度发展增加自身流动性风险，商业银行内部风险管理的动力和技术上的欠缺以及外部监管水平有限都将增加流动性风险管理难度。
第一章 流动性风险压力测试概念界定及理论基础
第一节 核心概念界定
一、流动性
凯恩斯在其著作《就业、利息和货市通论》一文中提出人们为了满足交易动机、预防动机和投机动机，会放弃部分孳生利息的非货币资产转而持有不能生息的货市资产，这就是凯恩斯的“流动性偏好理论”。由凯恩斯的相关理论可以得出，流动性是为满足某种动机所能保持的支付能力。流动性在经济学中概念复杂、含义难以准确定义，一般而言，经济学上的流动性有三个层次的含义，包括货市流动性、银行流动性和市场流动性。货市的流动性是指整个宏观经济中货币供应量的大小；银行流动性是指商业银行可以及时满足客户货市需求，保证其正常营运的支付能力；市场流动性是指投资者在股票、债券等二级金融市场上以合理价格、快速变现金融资产的能力。
本文主要研究银行系统中商业银行的流动性。罗斯(1996)对商业银行流动性定义是商业银行在需要资金时拥有可支配的现金或者通过合理价格出售债券等手段快速筹集到资金；刘宗华（2003）指出存款者的提款要求与借款者的贷款需求被及时满足，则说明商业银行流动性较好。罗格（2005）指出商业银行流动性是能够及时偿还存款以及其他债务，并能补充贷款和投资组合中需要增加资金的能力。赫尔（2010）给出的定义是在指定付款日，商业银行有足够的现金进行支付。根据以上的定义可以得到，国内外学者对商业银行流动性定义随稍有不同，商业银行流动性的定义还未被统一。但从本质上看商业银行流动性的定义都包含以下三个因素：融资的用时、数量、成本，这三者相互影响、相互制约。
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第二节 理论基础
一、D-D 银行挤兑理论
Diamond and Dybvig（1983）提出了 D-D 银行挤兑模型框架，该模型从信息不对称和博弈论的多重博弈的理论视角提出，商业银行在整个金融体系中扮演货币 “中介”角色，商业银行吸收了储户的短期存款，同时又向借款人发放中长期贷款，提升了整个市场的流动性。但是当商业银行暂时出现资不抵债情况时，即使商业银行正常经营，投资者由于信息不对称，投资者之间会进行博弈，博弈的最优解是投资者在预期其他投资者会提前取款，自己的最优行为也是提前取款，这场博弈的结果将使商业银行出现挤兑危机。在此基础上提出，政府只有通过建立存款保险制度等相关措施才能解决银行系统流动性的脆弱性。D-D 挤兑模型提出在银行流动性风险的研究具有划时代的意义，此后许多学者都是在 D-D 挤兑模型上对流动性风险进行研究。
二、流动性风险管理理论
随着时代的发展，商业银行流动性风险管理理论也在不断地进步，随着面临的实际问题不断复杂和深化，商业银行流动性风险管理理论也经历了以下四个阶段的演变。
（一）资产流动性管理理论
20 世纪 60 年代之前的商业银行流动性管理理论主要从商业银行资产端进行研究，产生了资产流动性管理理论。根据其具体的管理策略，可以将其划分为以下三种理论：
商业性贷款理论
商业性贷款理论诞生于 1776 年亚当斯密的《国富论》一书中。该理论认为商业银行应该将从外部吸收到的短期存款以商业票据抵押贷款的形式发放给生产性企业，而且以短期贷款为主。按期偿还的短期贷款的利息和本金能够满足银行日常的流动性需求。该理论优点是重视商业银行流动性资产，但由于过于关注流动性问题，使得商业银行的收益下降，而且该理论只关注了银行和企业内部因素没有考虑到外部因素的影响。
资产转换理论
该理论形成于 1918 年莫尔发表的《商业银行与资产形成》论文中。资产转换理论认为商业银行的流动性资产能用来满足其流动性需求，商业银行要保持其资产的流动性关键是银行在金融市场上变现其资产的能力。商业银行可以持有流动性较好的国债，通过持有此类证券为借款者提供更多的长期贷款，从而打破了商业贷款理论的限制，有效的促进商业银行业务的多样化。该理论的缺点是商业银行变现能力会受到金融危机等外部性冲击，影响其变现能力。
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第二章 我国上市银行流动性现状及风险成因
第一节 上市银行流动性现状
一、总体流动性
根据银监会在2015年10月份正式实施的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》的有关规定中提出的商业银行流动性风险监管和参考指标，本章对上市商业银行流动性现状进行总体的概述，然后再具体从资产端和负债端对其流动性现状进行分析。因此，本节首先选择流动性比例、存贷比指标来判断上市商业银行流动性现状。本节在研究上市商业银行流动性现状时，所选取的在 A 股和 H 股上市 39 家商业银行，这些商业银行资产总额截止 2017 年 6 月份占我国商业银行资产总额的 85%以上。
（一）流动性比例
由《商业银行流动性风险管理办法（试行）》中给出的监管指标可知，商业银行流动性比例与流动性呈正相关，流动性比例指标越高，则代表商业银行流动性越强，银监会对商业银行流动性比例指标的监管要求是不低于 25%。
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第二节 我国上市银行流动性风险成因
一、存贷结构失衡
我国商业银行在发展的过程中为了追求更高的利润以及我国政府经济调控政策的引导，商业银行的长期贷款的余额以及增速都要高于短期贷款的余额和增速。2008 年金融危机之后，为了保持经济的较快增长，政府四万亿的宏观调控财政支持政策通过商业银行对基础实施建设等领域的长期贷款而实现，以及商业银行对居民户的贷款也是以房贷等中长期贷款为主，商业银行对企业以及居民的中长期贷款比例不断的提升将会使我国商业银行流动性比例下降。
由图 2-7 可知，我国商业银行的新增贷款额基本处于稳定状态，但是新增存款额的波动幅度较大，甚至某些月份还会出现负增长，说明商业银行负债来源极不稳定，我国商业银行的资金来源中负债逐渐呈现出活期化的趋势，中长期存款呈下降趋势。贷款的长期化趋势以及存款的短期化和不稳定，使得商业银行面临严峻的期限结构错配问题。随着期限错配问题在银行内部不断的积累，外部宏观经济的变动或者内部经营出现问题都将可能引发流动性风险。
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第三章 我国上市银行流动性风险管理现状 .................................. 34
第一节 我国商业银行流动性风险管理演进 ........................... 34
第二节 我国上市银行流动性风险管理方法 ...................... 35
第四章 我国上市银行流动性风险压力测试实证分析 ....................... 41
第一节 流动性风险压力测试模型构建 ...................... 41
一、压力测试对象的选取 ..................... 41
二、压力测试压力因子的选取 ...................... 42
第五章 我国上市银行流动性风险管理措施 ............................ 59
第一节 流动性风险外部管理措施 ...................... 59
第二节 流动性风险内部管理措施 ....................... 61
第五章 我国上市银行流动性风险管理措施
第一节 流动性风险外部管理措施
首先，由第三章的分析可得，我国中央银行在监管商业银行时，由于历史等原因，中央银行的“最后贷款人”的角色定位模糊。中央银行在商业银行管理中主要对商业银行进行最后的救助，但是我国中央银行长期以来一直扮演“最后兜底人”的角色，造成了商业银行严重的道德风险，商业银行内部风险管理动力不足。随着我国金融市场日益成熟，商业银行要逐渐与国际市场接轨，银行监管机构要督促商业银行建立现代化商业银行管理制度，在日常经营过程中，减少对中央银行的依赖。中央银行要明确自己的职责，能够更好的扮演自己的角色，减少“兜底”所带来的弊端，更好的发挥中央银行最后救助职能。同时我国要更加积极地推动存款保险制度的实施，通过市场化的风险补偿机制，不仅能够分散流动性风险带来的损失，而且它将改变中央银行长期对商业银行的隐形担保局面，减少商业银行的道德风险。存款保险制度可以使流动性风险外部监督更加严格，促使商业银行流动性风险内部管理动力不断提升，保持商业银行流动性安全。当单家商业银行出现负面情形时，存款保险制度会增强投资者的信心，商业银行被挤兑的概率降低，负面情形给商业银行带来的损失会降低，从而提升商业银行流动性安全。
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结论
首先，本文现状研究得出以下结论：第一，现阶段，我国上市商业银行总体上流动性较为充足，发生流动性风险的概率较低；第二，我国上市商业银行存贷期限结构错配问题严峻，存款的不稳定性将
