本文是一篇农业管理论文，本文以北京大学数字金融研究院与蚂蚁金服共同编制的《北京大学数字普惠金融指数》为基础，以人均农作物播种面积、农用机械总动力等为控制变量，应用Stata统计分析软件混合回归结果进行构建回归模型，选择不同区域的农业产出水平（利用人均农林牧渔业总产值）作为被解释变量。
第一章绪论
第一节研究背景与意义
一、研究背景
新时期我国“三农”工作以“乡村发展”为主线，要使农村全面振兴，就必须充分利用金融的力量。“小康”社会建设是农业农村工作中的一个重要内容，也是“乡村振兴”的基本出发点，“持续发展”和“稳定收入”是小康的主要途径[1-2]。
但是在经济进入新发展阶段后，农村金融的不发达与不平衡问题仍然没有得到有效的解决。从农村金融市场的具体发展层面来看，目前市场存在供给不足、资金回流政策导向执行受阻、供给结构高度倾斜的问题。农村金融市场相较于城市金融市场，其本身在于金融的需求量方面较小，而且还存在较为分散、周期性较快的特点，这意味着农村居民生产和日常生活所需的金融产品具有周期性和季节性。金融机构具有逐利性，在市场因素以及本身属性的共同作用下，在农村金融市场中，金融资本并不会花费过多的资源进行农村市场的深耕，在发展过程中是选择中心城市，进行网点的集中布局，在该中心城市的周边，所设置的乡镇单位金融机构的总量较少，而且这些金融机构，其所能够提供的金融服务极为有限。因此，在农村地区金融资源出现了严重的供给不足问题和结构失衡问题[3-4]。除此以外，对于银行等在内的金融机构来讲，其在提供金融服务的过程中所惯用的思维是传统思维，在面向农村金融这一特殊市场提供服务时，在资产定价和人员投入等方面不可避免的会面临一系列的约束。从整体层面上来看，农村金融市场的可创新空间是较大的，但整体创新能力较差。因为，在该市场上“长尾”群体客户占绝大多数比例，如果不依靠批量化的运作，那么对于金融机构来讲，其所要承担的交易成本是较高的，而且在市场发展过程中，自身的经济效率水平也较低[5]。在农村市场中，由于发展动力的缺失，金融机构很难提供和农村市场特点相符合的服务模式或产品体系。综上，解决金融产品在农村市场中的不匹配、市场供给不足问题的核心在于，在市场中进行新竞争元素的引入，利用竞争刺激动力，进而推动金融创新，并逐步对“三农”金融缺口作出填补。
第二节国内外研究现状
一、国外研究现状
国外学者对数字金融的相关研究大部分是基于“互联网”背景下的普惠金融，数字金融以普惠金融为基础，所以讨论数字金融的问题时，在研究方向和研究思路方面与普惠金融相类似，且在普惠金融研究中，维度指标的选取、指标权重的划分、指数的合成方法对数字金融的相关研究同样具有一定的借鉴意义。
（一）普惠金融研究现状
在普惠金融内涵方面，印度经济学家Mandira（2008）认为，发展普惠金融能够让原先在经济市场上受到排斥的弱势群体，合理获得使用常规金融服务的机会[11]。Hutin（2010）在研究中指出普惠金融是金融服务的平等性和广泛性的重要表现，能够保证每一个社会个体都合理的享受到金融服务[12]。Nanda（2016）在研究中指出，普惠金融是金融机构，站在客户需求的角度，从可持续的发展方向上对金融服务获得机会的均等性和可获得性进行强调后，所提供的一系列产品与金融服务[13]。
在发展水平方面，Demirguc（2007）以银行服务作为中心，建立了8个指标，对普惠金融的发展进行衡量[14]。Rajesh（2009）基于印度的数据，扩宽了指标维度，在测度普惠金融发展水平时将金融服务交易成本指标考虑进去，从而创建了包含覆盖面、使用效用性、交易便利性和交易成本四个维度的指标体系[15]，这与现今分析数字金融所建立的指标体系大同小异。
第二章相关概念界定及理论基础
第一节相关概念
一、数字金融
由于数字金融在中国出现的时间较短，处于不同的发展阶段，其含义也在不断变化。因此，在相关的理论研究中，对于如何定义数字金融并将其概念化，存在着相互矛盾的意见，也没有一个权威的解释。目前，学术界有一个共识：数字金融是一个新的金融模式和产业。孟晓倩和吴传清（2022）论述了数字金融的实质，是指传统的金融机构和网络公司通过网络、手机等信息技术，提供融资、结算、投资、信息中介等多种形式的金融服务[64]。顾海峰和高水文（2022）认为从广义的角度上来讲，数字金融是搭建在互联网平台基础上的，与传统金融机构有较大区别的金融服务，其主要依赖于现代数字技术展开各项活动。从狭义角度上来讲，数字金融是以互联网平台企业作为依托的新金融模式[65]。邹静和邓晓军（2022）在研究中指出，从广泛概念上来讲，数字金融指的是互联网公司和传统金融机构，在金融服务的各项环节中融入数字技术，所获得的创新型业务模式[66]。虽然在2004年从支付宝体系上线之后数字金融就已经出现并得到应用，但是业界普遍认为，2013年余额宝的认识上限为我国的数字金融发展元年。
综合以上学者们对数字金融的概念界定，本文认为数字金融是金融机构借助网络、智能设备等信息技术，提供融资、结算等多种金融服务的一种金融模式。在本文的研究框架内，主要针对农业农村中的数字金融服务，其中最为重要的是普惠金融与数字金融的结合，因而本文在选择衡量农村地区的数字金融发展水平时所使用北京大学发布的数字普惠金融发展指数。
第二节理论基础
一、融资约束理论
MM理论中指出，假设资本市场处于绝对完美状态，那么此时，企业在内外融资方面所支付的成本水平是相同的，最终的投资决策仅受到需求这一因素的影响[70]。但是在现实市场中，委托代理问题、信息不对称问题是难以避免的，而且，市场制度的建设以及内部质量也非绝对完美的，所以，外部融资的成本会绝对高于内部融资[71]。朱兆珍和陈悦（2023）在研究中指出，如果市场环境不完备，那么企业的收益与投资风险之间的匹配程度会出现改变[72]。
从宏观经济层面上来讲，经济发展是存在周期波动性的。从静态发展角度来讲，西方国家的学者普遍认为，当经济进入下行发展周期时，企业的盈利水平会因此而出现下降，此时企业的外部溢价风险会上升，外部融资成本也会因此而增加。在企业生命周期中，企业对于现金的持有调整速度是有快慢之分的，也就是说在不同的发展周期，企业的传导机制并非对称存在。比如在衰退期，有较强的外部摩擦，此时企业的现金持有的提升速度较慢[73]。在繁荣期，整体发展实力较强，现金持有，提升速度较快。债权融资更顺应经济周期[74]。在传导机制方面，假设利率水平和银根有所上升和收紧，此时企业不仅会因为资产价值的折价而面对价值缩减，同时还会面临上升的外部融资成本[75]。
在微观层次上，由于不完善的环境下，信息的非对称性始终存在，所以优序融资的理论就产生了。该理论中所涵盖的作用机制，也就是逆向选择机制常出现于银行与中小企业之间。对于大型商业银行来讲，其更加倾向于能够提供充足抵押的大型企业[76]。
第三章 数字金融发展对农业产出的影响机理.......................15
第一节 数字金融对农业产出的影响机理.........................15
一、数字金融提高农业生产的效率...........................15
二、降低金融服务成本提升可得性...........................15
第四章 数字金融对农业产出的影响实证分析.....................19
第一节 样本选取与数据来源.........................19
第二节 基准回归分析....................20
第三节 异质性分析...............................23
第五章 研究结论与政策建议..............................27
第一节 研究结论..........................................27
第二节 对策与建议............................28
第四章数字金融对农业产出的影响实证分析
第一节样本选取与数据来源
在发展初期，数字金融是以互联网金融作为主体进行发展的，而北京大学数字金融指数正式建立在互联网金融用户数据基础之上，所以通过观察该指数的变化，就可以了解我国数字金融发展的具体进程。
本文的被解释变量、控制变量和工具变量为我国农业生产要素数据，来源于2011-2020年《中国统计年鉴》、中经数据库及各省统计年鉴。在整理我国2011-2020年间31个省级数据之后共得到310条面板数据。
表4-1给出了主要变量的描述性统计的结果，从中可以看出在被解释变量中农业产出水平方面，表示2011-2020年间我国省级单位的人均农林牧渔总产值平均值为1.907万元，最低为0.517万元，最高水平为5.907万元。数字金融核心解释变量在2011年到2020年间稳步提升，在这一期间全国数字金融总指数均值217.813，最低值为18.33，最高值为431.928。在数字金融覆盖广度上，2011-2020年间全国省级单位的平均值为198.253，最低值为1.96，最高值为397.002。在数字金融使用深度方面，2011-2020年全国省级单位的平均值为212.015，最低值为6.76，最高值为488.683。在金融数字化水平方面，2011-2020年全国省级单位平均值为292.946，最低值为15.71，最高值为462.228。
第五章研究结论与政策建议
第一节研究结论
本文以北京大学数字金融研究院与蚂蚁金服共同编制的《北京大学数字普惠金融指数》为基础，以人均农作物播种面积、农用机械总动力等为控制变量，应用S
