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人民币汇率波动对宏观经济的影响研究--基于DSGE两国模型 (第2页) - 宏观经济学 - 无忧论文网

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人民币汇率波动对宏观经济的影响研究--基于DSGE两国模型

日期:2020年05月04日 编辑:ad201107111759308692 作者:无忧论文网 点击次数:1799
论文价格:免费 论文编号:lw202005022015298659 论文字数:28655 所属栏目:宏观经济学论文
论文地区:中国 论文语种:中文 论文用途:硕士毕业论文 Master Thesis
量,研究表明,虽然中国作为石油需求大国,但人民币汇率对于国际原油价格的影响不明显,这与当前的国际原油定价机制有一定关系。当面对 1 单位的汇率冲击时,进出口价格均出现下降的趋势,但是对于进出口价格传递的程度有限,并且有一定的时滞,产出则出现了先上升后下降的波浪形曲线,汇率冲击对于与货币政策关联密切的利率、货币供应量的变化更值得关注,货币供应量出现了先下降后上升的趋势,但在观察期内未出现回到稳态的现象。

通过构建的动态随机一般均衡两国模型,在模型中加入了汇率冲击、技术冲击、能源冲击,利用汇改后十年的宏观经济数据对部分参数进行估计,使其更加适合这十年中国的经济发展特征。研究发现,当面临汇率的冲击时,如向量自回归模型得出的结果一样,本国的价格水平、产出都出现了下降的趋势,利率水平在前期也出现了上升的趋势,更能从经济学的理论解释汇率冲击对于宏观经济变量的传导机制。在方差分解的结果中显示,汇率冲击对于产出的解释能力有限,但是对消费、利率、货币供应量的解释能力很强,在经济全球化的市场中,这说明汇率与进出口有直接的关系,在以后的货币政策制定中,应重视对汇率风险的管理。现实世界中面临各种冲击,在模型中,当技术冲击、能源供给冲击存在时,会直接影响到本国厂商的生产成本,进而影响到产出水平与商品的进出口,汇率在中间起到了调节的作用,
使经济逐步回到稳态的水平。总体来说,动态随机一般模型可以更好地模拟实际的经济系统,而且在传导机制的解释能力上优于传统的经济学模型。
参考文献(略)