（1）整体来看，大多数偏股型基金和股票型基金并没有一个稳定的投资风格，几乎每年发生漂移，且往往在大盘型风格和小盘型风格之间摇摆。大多数情况下存在着风格漂移的“羊群效应”。
（2）本文以基金的夏普比率和净值对数收益率为被解释变量，是否发生漂移行为作为、漂移方向作为解释变量，在加入控制变量的前提下进行面板回归。回归验证了开放式基金风格漂移能够显著的提升基金的业绩。并且在漂移的方向上，往大盘型风格靠拢会对基金业绩有正向影响，这是因为大盘型公司代表着我国最为优质的一类公司，在我国经济高速发展的阶段有着稳定的利润增长和现金流，国际竞争力日益增长，在外部环境恶化的情况下依然充满韧性。
（3）最后对传导机制进行实证检验，发现基金风险是基金投资风格漂移对基金业绩影响的中介变量，投资风格漂移通过加大基金投资风险来提升短期业绩；此外，离职压力是基金投资风格漂移对基金业绩影响的调节变量，起到正向调节作用，说明离职压力越大，基金投资风格漂移对业绩的提升越明显。
参考文献（略）
